【正文】 裕帶來豐厚的利潤，推動公司業(yè)績快速成長。 xx采用按工藝流程分段管理方法降低關(guān)鍵崗位人員流失帶來技術(shù)外泄的風(fēng)險(xiǎn)。 ? 從球墨鑄鐵管管模、兆瓦級風(fēng)機(jī)主軸產(chǎn)品到冷軋輥、石油套管產(chǎn)品，都是以鍛造為核心技術(shù)的產(chǎn)品，生產(chǎn)工藝流程接近，使用的制造設(shè)備 70—80%是通用設(shè)備，突出了公司核心技術(shù)，降低了固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)。 63 xx的核心競爭能力分析（四）員工薪酬和人才 ? xx為熟練技術(shù)工人提供高薪。 xx為這些外來人員提供股票、住房、解決配偶工作。 ? 公司資產(chǎn)構(gòu)成中主要為流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)占比逐年增加， 2023年底達(dá)到資產(chǎn)總額的 28%，流動資產(chǎn)近 60%。企業(yè)不同產(chǎn)品采用的核心工藝都是鍛造，固定資產(chǎn)中，機(jī)器設(shè)備大部分是共用設(shè)備。 ? 企業(yè)總投入約 （分公司）已于 2023年底啟用，該 。從公司在當(dāng)?shù)氐你y行信用看，尚不至于引起資金鏈的風(fēng)險(xiǎn)。公司的產(chǎn)品目前處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，不存在滯銷。正常生產(chǎn)中鋼錠是不會有在產(chǎn)品產(chǎn)生的。出于保持生產(chǎn)連續(xù)性考慮，一般需要保有一定的毛坯數(shù)量，待加工為成品。特鋼廠啟動后公司的鋼錠不僅可以實(shí)現(xiàn)自給，而且開始對外銷售。 ? 鍛造和機(jī)加工生產(chǎn)工藝過程產(chǎn)生廢鋼屑。按特鋼廠 15萬噸的產(chǎn)能測算，自產(chǎn)鋼屑（約二萬噸 /年）遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，需大量外購。存貨周轉(zhuǎn)時間較長，主要是產(chǎn)品加工步驟較多，為達(dá)到生產(chǎn)工藝的要求和保證生產(chǎn)連續(xù)性，在產(chǎn)品和原材料占用較多，而產(chǎn)成品沒有積壓。 ? 公司簽訂銷售合同時一般預(yù)收 30%的訂金，發(fā)貨時如果不能收全剩余貨款，需要由業(yè)務(wù)員出具回款保證逐級審批，最終要由董事長親自簽字才可發(fā)貨。 賬 齡 期末金額 比例 (%) 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 57,220, % 2,860, 12年 133, % 13, 23年 49, % 9, 3年以上 448, % 224, 合 計(jì) 57,852, % 3,108, 應(yīng)收帳款帳齡結(jié)構(gòu)分析 89 流動資產(chǎn)分析：其他應(yīng)收款 ? 其他應(yīng)收款期末余額較大， 2023年期末余額 其他應(yīng)收款中主要是對子公司新園熱電廠（絕對控股子公司）的借款， 2023年年末余額 億元；公司采取子公司不單獨(dú)向銀行借款，由母公司集中借款的財(cái)務(wù)政策；此科目在合并口徑報(bào)表中予以抵消；目前公司正在安排新園熱電廠的出售事宜，大唐發(fā)電集團(tuán)的工作組已完成現(xiàn)場審計(jì)評估工作。 賬 齡 期末金額 比例 (%) 壞賬準(zhǔn)備 1年以內(nèi) 100,787, % 335, 12年 5,456, % 545, 23年 40,326, % 8,065, 3年以上 12,921, % 12,810, 合 計(jì) 159,492, % 21,756, 截止 9月30日其他應(yīng)收款帳齡結(jié)構(gòu)分析 90 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 3：長期投資 ? 長期股權(quán)投資基本為母公司對子公司的投資，對外投資僅 540萬元。 94 財(cái)務(wù)分析（二）負(fù)債 95 財(cái)務(wù)分析 — 負(fù)債分析 負(fù)債構(gòu)成及變化 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 金額 (元） 比例 金額 (元） 比例 金額 (元） 比例 流動負(fù)債 : 短期借款 319,290,000 % 247,640,000 % 187,710,000 % 應(yīng)付票據(jù) 212,300,000 % 220,862,400 % 211,879,218 % 應(yīng)付帳款 19,064,048 % 57,463,624 % 20,464,938 % 預(yù)收帳款 45,303,135 % 32,651,446 % 25,337,157 % 應(yīng)付工資 4,100,595 % 3,117,492 % 0 % 應(yīng)付福利費(fèi) 4,025,054 % 2,583,452 % 1,303,610 % 應(yīng)付股利 24,000,000 % 12,000,000 % 6,000,000 % 應(yīng)交稅金 55,132,502 % 31,026,990 % 14,104,219 % 其他應(yīng)交款 92,337 % 27,527 % 15,702 % 其他應(yīng)付款 78,994,121 % 70,851,268 % 68,890,996 % 預(yù)提費(fèi)用 5,681,587 % 1,339,758 % 1,694,260 % 流動負(fù)債合計(jì) 767,983,378 % 679,563,958 % 537,400,100 % 長期負(fù)債 : 長期借款 148,600,000 % 160,113,450 % 52,300,338 % 長期負(fù)債合計(jì) 148,600,000 % 160,113,450 % 52,300,338 % 負(fù) 債 合 計(jì) 916,583,378 % 839,677,408 % 589,700,438 % 96 財(cái)務(wù)分析 — 負(fù)債分析 ?公司負(fù)債中，長期借款占比 2023年較 2023年有所降低，公司 2023年每季度歸還長期借款 500萬元，年度共歸還 2,000萬元，因而 2023年底長期借款余額有所降低。截止 2023年底的 ，約有8000萬元在 2023年 3月到期。截止 2023年底的 14,860萬元長期借款中， 4,324萬元 2023年到期， 3,553萬元 2023年到期， 3,413萬元 2023年到期， 3,200萬元 2023年到期。該折舊方法在行業(yè)中處于合理水平。 大額其他應(yīng)收款中應(yīng)收中國工商銀行 xx市支行 1,270萬元，系公司與中國工商銀行 xx市支行簽訂協(xié)議，由公司幫助中國工商銀行 xx市支行轉(zhuǎn)化不良債權(quán) ,根據(jù)協(xié)議，應(yīng)全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。在開具發(fā)票后確認(rèn)收入。 （在產(chǎn)品中：鍛件 3000噸，管模 185支，主軸 200支；原材料中：鋼錠 10000噸，廢鋼鋼屑 8000噸）） 88 流動資產(chǎn)分析：應(yīng)收賬款 ? 2023年期末，應(yīng)收賬款余額 5,800萬元， 202 2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為 30天和 32天。鋼屑為循環(huán)使用，期末庫存量的合理性較難判斷，但由于特鋼廠的啟動，公司需要大量外購原料，因而從金額上判斷 2023年末，鋼屑的庫存水平是可接受的程度。鋼屑可作為原材料，經(jīng)熔化后重新生產(chǎn)鋼錠。公司 2023年和2023年分別外購鋼錠 24,500噸和 36,000噸， 2023年末和 2023年末鋼錠的庫存金額均在 6,000萬元 7,000萬元，分別為 12,565萬噸和 11,863萬噸。 ? 公司庫存原材料主要為鋼錠和廢鋼鋼屑， 2023年底的庫存余額分別為 6,124萬元和 2,687萬元。 86 流動資產(chǎn)分析：存貨（ 2） ? 在產(chǎn)品中的鍛件 2023年底庫存 3,100噸左右，價值約 2,700萬元，與全年 鍛件 。風(fēng)電主軸的在產(chǎn)品 307支， 2023年 12月和 2023年 1月主軸訂單即達(dá)到 300支。 單位：萬元 公司存貨水平較高，且 2023年底較 2023年底上漲較大幅度，主要為生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和新產(chǎn)品的出現(xiàn)以及年底前剛開始投產(chǎn)的特鋼廠，一定程度上影響了存貨的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 81 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 2：流動資產(chǎn) 項(xiàng)目 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 金額（元） 比例 金額（元） 比例 金額 （元） 比例 貨幣資金 160,742,816 % 280,898,002 % 200,947,999 % 短期投資 0 % 0 % 464,800 % 應(yīng)收票據(jù) 21,873,502 % 4,881,736 % 2,000,000 % 應(yīng)收賬款 57,971,417 % 28,856,053 % 26,087,087 % 其他應(yīng)收款 140,641,214 % 111,592,111 % 73,336,458 % 預(yù)付賬款 51,429,713 % 20,307,146 % 6,563,541 % 存 貨 297,443,253 % 207,400,346 % 118,827,199 % 流動資產(chǎn)合計(jì) 730,101,915 % 653,935,395 % 428,227,084 % 82 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 2：流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析： 流動資產(chǎn)合計(jì) 730,101,915 668,195,438 428,227,085 資產(chǎn)總計(jì) 1,230,312,663 1,062,379,770 647,909,535 流動資產(chǎn) /總資產(chǎn) % % % 貨幣資金 /流動資產(chǎn) % % % 應(yīng)收票據(jù) /流動資產(chǎn) % % % 應(yīng)收賬款 /流動資產(chǎn) % % % 預(yù)付賬款 /流動資產(chǎn) % % % 其他應(yīng)收款 /流動資產(chǎn) % % % 存貨 /流動資產(chǎn) % % % 83 2 0 0 6 年流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)%%%%%%貨幣資金/ 流動資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)/ 流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款/ 流動資產(chǎn)預(yù)付賬款/ 流動資產(chǎn)其他應(yīng)收款/ 流動資產(chǎn)存貨/ 流動資產(chǎn)2 0 0 7 年流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)%%%%%%貨幣資金/ 流動資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)/ 流動資產(chǎn)應(yīng)收賬款/ 流動資產(chǎn)預(yù)付賬款/ 流動資產(chǎn)其他應(yīng)收款/ 流動資產(chǎn)存貨/ 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)特征： 流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較高，約 60%，其中貨幣資金、存貨和其他應(yīng)收款占比最大； 與 2023年末相比，貨幣資金明顯減少，存貨比例明顯提高，其他科目比例大體不變； 應(yīng)收帳款比例較低，其他應(yīng)收款比例較高； 84 流動資產(chǎn)分析：貨幣資金 ? 公司貨幣資金比例逐年下降， 2023年底金額比九月底顯著降低，主要由于 2023年四季度公司支付應(yīng)付票據(jù)近 9,000萬元。以上資產(chǎn) 2023年形成投資收益 462萬元，為與主業(yè)無關(guān)的低效率資產(chǎn)。特鋼廠的建設(shè)主要是為公司解決原材料鋼錠自給，同時還有多余部分可對外銷售。 64 四、財(cái)務(wù)分析與預(yù)測 65 ? 財(cái)務(wù)分析 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 盈利能力分析 ? 公司應(yīng)采取的財(cái)務(wù)策略 ? 財(cái)務(wù)預(yù)測 66 財(cái)務(wù)報(bào)表 — 資產(chǎn)負(fù)債表（ 1/5） 資 產(chǎn) 2023年 12月 31日 2023年 9月 30日 2023年 12月 31日 2023年 12月 31日 流動資產(chǎn) : 貨幣資金 160,742,816 313,520,026 280,898,002 200,947,999 短期投資 0 0 0 464,800 應(yīng)收票據(jù) 21,873,502 12,782,663 4,881,736 2,000,000 應(yīng)收股利 0 0 0 0 應(yīng)收利息 0 0 0 0 應(yīng)收脹款 57,971,417 43,597,771 28,856,053 26,087,087 其他應(yīng)收款 140,641,214 137,735,277 111,592,111 73,336,458 預(yù)付脹款 51,429,713 37,669,272 20,307,146 6,563,541 應(yīng)收補(bǔ)貼款 0 0 0 0 存 貨 297,443,253 251,378,611 207,400,346 118,827,199 待攤費(fèi)用 0 177,263 0 0 一年內(nèi)到期的長期債券投資 0 0 0 0 其他流動資產(chǎn) 0 0 0 0 流動資產(chǎn)合計(jì) 730,101,915 796,860,883 653,935,395 428,227,084 長期投資 : 長期股權(quán)投資 140,178,573 129,222,422 120,109,953 84,831,875 長期債權(quán)投資 0 0 0