創(chuàng)業(yè)計(jì)劃書的財務(wù)部分講義(文件)
【正文】 第四部分 項(xiàng)目的財務(wù)分析的五大組成部分 1 2 3 4 5 項(xiàng)目初始投資概算 營業(yè)現(xiàn)金流量分析 流動資金投資估算 預(yù)計(jì)項(xiàng)目最終殘值 項(xiàng)目財務(wù)指標(biāo)評價 （一）項(xiàng)目的財務(wù)分析的五大組成部分 1. 項(xiàng)目初始投資概算 ① 開辦費(fèi)用 ② 固定資產(chǎn)投資 ③ 無形資產(chǎn)投資 ④ 其他不可預(yù)見費(fèi)用 2. 營業(yè)現(xiàn)金流量分析 ① 銷售收入 ② 銷售成本 ③ 營業(yè)費(fèi)用 ④ 管理費(fèi)用 ⑤ 折舊費(fèi)用 ⑥ 攤銷費(fèi)用 ⑦ 各項(xiàng)稅率 3. 流動資金投資估算 ① 貨幣資金、應(yīng)收賬款、預(yù)付帳款、存貨 ② 應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款 ③ 流動資金投資： ①－② 4. 預(yù)計(jì)項(xiàng)目最終殘值 5. 項(xiàng)目財務(wù)指標(biāo)評價 ① 凈現(xiàn)值（ NPV） ② 內(nèi)部收益率（ IRR） ③ 投資回收期（ IRP） ④ 盈虧平衡分析 ⑤ 敏感性分析 案例： ATM的運(yùn)營項(xiàng)目的財務(wù)分析 ? 項(xiàng)目背景： ? 銀行，特別是中、小銀行都面臨著經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)較少的競爭劣勢 。 ? 盡管經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)不賺錢或賺錢少，但是對銀行影響力的擴(kuò)張發(fā)揮著關(guān)鍵作用 。 ? 銀行向 ATM運(yùn)營商提供交易資金，并和ATM運(yùn)營商分享 ATM交易收費(fèi)（服務(wù)收入） 。 ? 運(yùn)營商年末按照每臺 ATM向合作行收取每年 5000元的基本管理費(fèi)收入 ? 合作行將在 ATM上進(jìn)行本行及其他廣告投放，按照每年每臺 ATM向運(yùn)營商支付 ? 支出情況 ? 每 100臺 ATM的固定維護(hù)管理費(fèi)用 (含人工費(fèi)用 )為3000 10＝ 3萬元 /月 ? 每臺 ATM發(fā)生一筆業(yè)務(wù)的運(yùn)行成本為 ，每年業(yè)務(wù)量為 （本行取款筆數(shù)＋跨行取款筆數(shù)） ? 每臺穿墻式 ATM的場地租賃費(fèi)為每年 ； （ 3） ATM合作運(yùn)營項(xiàng)目的流動資金投資 ? 每 100臺 ATM運(yùn)營機(jī)需要維持 2臺 ATM備份機(jī)，預(yù)防遇到短期無法修復(fù)的情況下更換使用； ? 被替換的 ATM經(jīng)過一定時間后，一般均可在正常維護(hù)費(fèi)用內(nèi)得以修復(fù)而成為新的備份機(jī) ? 項(xiàng)目結(jié)束后，備份機(jī)的投資可以收回！ （ 4） ATM合作運(yùn)營項(xiàng)目的殘值 ? 殘值 ? 8年后，每臺 ATM的殘值為 1000元 ? ATM運(yùn)營場所的裝修無殘值 ? 管理維護(hù)機(jī)構(gòu)投資無殘值 （ 5）總投資概算 （ 6）籌資規(guī)劃 （ 7）稅率 ? 營業(yè)稅和附加稅費(fèi)率： % ? 企業(yè)所得稅率： 25％ ? ATM貸款利率 % （ 8）財務(wù)分析結(jié)果 （ 9）盈虧平衡分析和敏感性分析 ? 盈虧平衡分析 1. 收入分成的盈虧平衡點(diǎn)？ 2. 跨行取款業(yè)務(wù)量的盈虧平衡點(diǎn)？ ? 敏感性分析 ? 利率變化？ ? 收入變化？ ? 費(fèi)用變化？ （二）項(xiàng)目的融資規(guī)劃 1. 融資需求 ? 初始資金需求 ① 自有資金 ② 資金缺口 ? 后續(xù)資金需求 2. 融資方案 ? 初始融資方案 ① 權(quán)益融資方案 ② 債務(wù)融資方案 ? 后續(xù)融資方案 3. 投資回報 ? 投資收益（股利政策） ? 資本利得 4. 退出機(jī)制 ? 上市 ? 回購 ? 出售 ? 清算 第五部分 項(xiàng)目的風(fēng)險分析 風(fēng)險分析 宏觀環(huán)境決定的風(fēng)險 行業(yè)環(huán)境決定的風(fēng)險 企業(yè)
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