excel在投資風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用(文件)
【正文】 6】 自定義“凈現(xiàn)值”計(jì)算函數(shù) 投資項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率敏感性分析模型 ? 內(nèi)部收益率的迭代計(jì)算方法的原理及步驟： （ 1）首先假定一個(gè)內(nèi)部收益率的初始值，并以此內(nèi)部收益率作為貼現(xiàn)率 i，計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值 NPV； （ 2）根據(jù)計(jì)算出的凈現(xiàn)值數(shù)據(jù)，利用下面的公式計(jì)算第 1次迭代后的內(nèi)部收益率 IRR： ? 若相鄰兩次計(jì)算的內(nèi)部收益率相差不大，或計(jì)算出的凈現(xiàn)值接近于零，則停止計(jì)算，就得到了內(nèi)部收益率的近似值，否則重復(fù)上述迭代步驟。 ? 【 例 77】 1)/(1)1( ????? n INPViIRR 概率分析 ?概率分析的原理： 271頁 ?對(duì)于獨(dú)立項(xiàng)目，計(jì)算凈現(xiàn)值期望值和標(biāo)準(zhǔn)差的大小，可以分析其獲利能力及風(fēng)險(xiǎn)的大小； ?對(duì)于多個(gè)互斥項(xiàng)目，比較離散系數(shù)的大小
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