【西南財(cái)大課件商業(yè)銀行管理】第9章、風(fēng)險(xiǎn)管理(文件)
【正文】 報(bào)告 ? 2）、信用分析的內(nèi)容 ? 借款人基本條件分析（ 5C） ? 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ? 財(cái)務(wù)比率分析（盈利比率、效率比率、杠桿比率、流動(dòng)比率） 盈利比率 ? 銷(xiāo)售利潤(rùn)率 =銷(xiāo)售利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入凈額 ? 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入凈額 ? 凈利潤(rùn)率 =凈利潤(rùn) /銷(xiāo)售收入凈額 ? 成本費(fèi)用利潤(rùn)率 =利潤(rùn)總額 /成本費(fèi)用總額 效率比率 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷(xiāo)售收入凈額 /資產(chǎn)平均總額 ? 應(yīng)收賬款回收期 =應(yīng)收賬款平均余額 /賒銷(xiāo)收入凈額 360 ? 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =存貨平均余額 /銷(xiāo)貨成本 360 ? 資產(chǎn)報(bào)酬率 =利潤(rùn)總額 /資產(chǎn)平均余額 ? 權(quán)益報(bào)酬率 =利潤(rùn)總額 /有形凈資產(chǎn) 杠桿比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ? 負(fù)債與所有者權(quán)益比率 =負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額 ? 負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率 =負(fù)債總額 /有形凈資產(chǎn) ? 利息保障倍數(shù) =利潤(rùn)總額 +利息費(fèi)用 /利息費(fèi)用 流動(dòng)比率 ? 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 現(xiàn)金比率 =現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 3）、信用評(píng)級(jí) ? 領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)（經(jīng)歷、業(yè)績(jī)、信譽(yù)、能力） ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力（凈資產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈值、在建工程、長(zhǎng)期投資） ? 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等） ? 企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益（凈利潤(rùn)、存貨周轉(zhuǎn)率、資本金利潤(rùn)率） ? 企業(yè)發(fā)展前景（主要產(chǎn)品壽命周期、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、預(yù)期銷(xiāo)售環(huán)境） ? 企業(yè)等級(jí) 分值 ? AAA 90100 ? AA 8089 ? A 7079 ? BBB 6069 ? BB 5059 ? B 049 內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系 ? 包括以下內(nèi)容： ? 行業(yè)分析。在此基礎(chǔ)上，銀行的內(nèi)部評(píng)級(jí)模型會(huì)對(duì)不同類(lèi)型的資產(chǎn)進(jìn)行更為深入細(xì)致的評(píng)估，促使以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為基礎(chǔ)的資本充足評(píng)價(jià)體系與銀行整體風(fēng)險(xiǎn)緊密地聯(lián)系起來(lái)。 公司風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本的計(jì)算 表示自然指數(shù)函數(shù)表示相關(guān)性，系數(shù)：第一步，計(jì)算資產(chǎn)相關(guān)??????R111150PD5050PD50???????????????????第二步，對(duì)資產(chǎn)的期限根據(jù)違約概率進(jìn)行調(diào)整 ? ? 2)PD() ???調(diào)整期限（第三步，計(jì)算資本要求 bbMLGDPDGRRRPDGLGDK??????????????????????????????))(1()(11)(非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 因素 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 因素 LDG表示違約損失率； N（ X）表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)積累分布函數(shù)； R表示資產(chǎn)相關(guān)性 G（ X）表示標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)積累分布函數(shù)的反函數(shù)， PD表示違約概率； M表示有效期限， b表示調(diào)整期限 ? 按照內(nèi)部評(píng)級(jí)法的要求，在銀行賬簿上將具有信用風(fēng)險(xiǎn)的分為公司、零售、同業(yè)、主權(quán)和股權(quán)、項(xiàng)目融資類(lèi)等風(fēng)險(xiǎn)暴露。6或 0 ? 對(duì)商業(yè)銀行，其評(píng)分模型有如下形式： 54321 XXXXXZ ?????54321 XXXXXZ ?????? X1為營(yíng)運(yùn)資本 /總資產(chǎn)比率， ? X2為留存盈余 /總資產(chǎn)比率 ? X3為利息和稅收前的收益 /總資產(chǎn)比率 ? X4為股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值 /總負(fù)債的賬面價(jià)值 ? X5為銷(xiāo)售額 /總資產(chǎn)比率 ? Z值低于一個(gè)臨界值（最初的研究為 ），那么該公司會(huì)被歸入信用“壞”的一類(lèi)，銀行就會(huì)拒絕對(duì)其貸款 多元條件概率模型 ? 多元條件概率模型，并采用極大似然估計(jì)法進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。如果小麥價(jià)格下降，那么小麥農(nóng)場(chǎng)主償還全部貸款的可能性下降，從而貸款的市場(chǎng)價(jià)值下降，與此同時(shí)，小麥看跌期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格上升，從而抵消貸款市場(chǎng)價(jià)值下降。在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)如果由于違約事件發(fā)生或參考資產(chǎn)貶值而發(fā)生損失，則投資者支付一定的金額給保值者作為補(bǔ)償，所付金額不能事先確定，它取決于損失程度之大小。合約規(guī)定如果意大利政府在償還國(guó)債時(shí)違約，則買(mǎi)方應(yīng)支付損失額給予補(bǔ)償。以這種差幅為基礎(chǔ)資產(chǎn) (underlying assets)的期權(quán)就是信用差幅期權(quán)。同樣地，只要差幅沒(méi)有擴(kuò)大到執(zhí)行價(jià)(the strike price)，那么出售一個(gè)信用差幅的賣(mài)權(quán)能獲利，獲利大小即期權(quán)價(jià)格；只要差幅縮小到執(zhí)行價(jià)，賣(mài)出一個(gè)買(mǎi)權(quán)能確保期權(quán)價(jià)格收入。 ? 例如，某信用卡公司為籌集資金而發(fā)行債券。信用卡公司則是利用信用關(guān)聯(lián)票據(jù)減少了信用風(fēng)險(xiǎn)。債券投資者則因?yàn)榭梢垣@得高于一般同類(lèi)債券的利率而購(gòu)買(mǎi)。作為回報(bào)，銀行每年收到按可變的市場(chǎng)利率支付的利息（如反映其資金成本的一年期的 LIBOR） 其他金融機(jī)構(gòu) 交易對(duì)手 銀行貸款人 對(duì)制造業(yè)廠(chǎng)商的貸款 互換 1年 LIBOR 總收益的互換的現(xiàn)金流量 總收益的互換的現(xiàn)金流量 第 1年至最后一年每年的現(xiàn)金流量 金融機(jī)構(gòu)的額外支付 總收益（第一個(gè)支付時(shí)期 現(xiàn)金流入（互換銀行） 1年 LIBOR（ 11%） 1年 LIBOR（ 11%） 現(xiàn)金流出（交易對(duì)手） 固定利率 F （ 12%） 凈利潤(rùn) 9%=11%2% 00 /)( PPPT ? %2100/)10090(%12/)( 00????? PPPF T? 制定貸款政策 ? 確定貸款制度 ? 設(shè)計(jì)貸款程序 ? 加強(qiáng)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 綜合采用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理 ? 除了前面涉及的風(fēng)險(xiǎn)管理的方法外可以通過(guò)下列措施管理信用風(fēng)險(xiǎn)： ? 授信限額 —— 基本思路是針對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)敞口科學(xué)地設(shè)置授信限額，以控制信用風(fēng)險(xiǎn)的集中度 ? 貸款出售和貸款證券化 ? 信用衍生工具 第五節(jié)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) —— 指在銀行金融資產(chǎn)變現(xiàn)所需的期間內(nèi)，其市值發(fā)生負(fù)面變化的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)使用市場(chǎng)參數(shù)的波動(dòng)性和金融資產(chǎn)的敏感性，可以比較準(zhǔn)確地量化金融資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的變化情況 銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估 ? 方法有三種： ? 靈敏度方法 —— 利用金融資產(chǎn)市值對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性來(lái)測(cè)量金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的方法，標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)因子包括：利率、匯率、股票指數(shù)和商品價(jià)格 為靈敏度風(fēng)險(xiǎn)因子的敏感性，稱(chēng)為資產(chǎn)市值對(duì)應(yīng)，其中， nii xDPPDDD 21 ?? ???? 敏感度表示當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)因子變化一個(gè)百分?jǐn)?shù)單位時(shí)金融資產(chǎn)市值變化的百分?jǐn)?shù)。 ? 波動(dòng)性描述了收益偏離其平均值的程度，在一定程度上測(cè)量了金融資產(chǎn)市值的變化程度。 ? 針對(duì)不同的金融資產(chǎn)、不同的風(fēng)險(xiǎn)因子，存在不同類(lèi)型的敏感度 ? 實(shí)際中常用的敏感度包括：針對(duì)債券的久期（持續(xù)期 durati
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