金融市場(chǎng)與金融工程(文件)
【正文】 清算交割 過戶 一、證券市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) （ 三 ） 證券價(jià)格的決定 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 有價(jià)證券的市場(chǎng)價(jià)格也叫市場(chǎng)行市或行情 。 2． 二板市場(chǎng) 二板市場(chǎng) (second board market)是與現(xiàn)有股票市場(chǎng)即主板市場(chǎng) (main board market)相對(duì)應(yīng)的概念。 （ 3） 有助于完善資本市場(chǎng)體系 。 也叫項(xiàng)目融資或大型工程項(xiàng)目貸款。 上海和深圳證券交易所的建立 ,標(biāo)志著證券交易體系開始走向規(guī)范。 。 3．進(jìn)一步完善相關(guān)政策，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。 7．加強(qiáng)法制和誠信建設(shè)，提高資本市場(chǎng)監(jiān)管水平。 二、基本要素 第四節(jié) 金融工程原理 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 1．金融工程師 金融工程師多為從事投資銀行業(yè)務(wù)的投資銀行家和那些從事資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)的其他金融機(jī)構(gòu)專家，以及從事金融衍生品交易活動(dòng)的投機(jī)專家。 金融工程為金融市場(chǎng)提供新的技術(shù)和產(chǎn)品，是通過金融工程師運(yùn)用概念性的工具分析服務(wù)對(duì)象所面臨的金融問題，然后將實(shí)體性的工具進(jìn)行巧妙的應(yīng)用和組合，創(chuàng)造出新的工具或制訂出科學(xué)嚴(yán)密的解決方案的過程來實(shí)現(xiàn)的。 本章小結(jié) （ 2）貨幣市場(chǎng)是融通周轉(zhuǎn)資金的交易場(chǎng)所，具有期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)性小、交易量大等特點(diǎn)。 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 （ 4）金融工程原理主要包括金融工程的基本要素和金融工程的實(shí)施等。 （ 3）資本市場(chǎng)是融通長期性資金的市場(chǎng)，具有期限長、風(fēng)險(xiǎn)性大、贏利性高、靈敏度強(qiáng)等特點(diǎn)。 三、 金融工程的實(shí)施 第四節(jié) 金融工程原理 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 2．金融工程實(shí)施 金融工程要解決的問題或要達(dá)到的目標(biāo)主要集中在對(duì)金融資產(chǎn)和投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理上，具體表現(xiàn)在如下四個(gè)方面： (1)套期保值 (2)投機(jī) (3)套利 (4)重組金融結(jié)構(gòu) （ 1）金融市場(chǎng)是進(jìn)行資金借貸或金融資產(chǎn)交易的場(chǎng)所，資金的供需雙方通過金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資金的融通。 二、基本要素 第四節(jié) 金融工程原理 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 3．實(shí)體性工具 主要包括固定收益證券、權(quán)益證券、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約、電子化交易等，它們是金融工程師用以進(jìn)行新的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和開發(fā)的實(shí)用工具。 9．認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)對(duì)外開放。 5．進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，推進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作。 三、中國資本市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 “關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見 ” 1．認(rèn)識(shí)大力發(fā)展資本市場(chǎng)的重要意義。 中國資本市場(chǎng)才初具框架。 二、中長期貨幣借貸市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 由于國際貿(mào)易的飛速發(fā)展，大型跨國公司對(duì)資金規(guī)模和數(shù)量的要求，一般的商業(yè)銀行受自身資金規(guī)模的限制很難能夠給予滿足，另外很多國家政府對(duì)本國商業(yè)銀行對(duì)外國企業(yè)貸款的種種限制，加之國際金融市場(chǎng)匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)的回避和分散化，由多家銀行組成的銀團(tuán)貸款便應(yīng)運(yùn)而生。 借貸期限一般較長 ， 5年以內(nèi)的叫中期貸款 ，超過 5年的屬于長期貸款 。 一、證券市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) （ 四 ） 交易所市場(chǎng)層次 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 3． 二板市場(chǎng)的功能 （ 1） 為中小型創(chuàng)新企業(yè)提供融資便利 。 證券市場(chǎng)價(jià)格決定的一般規(guī)律是：有價(jià)證券的價(jià)格取決于有價(jià)證券的收益率與銀行利率的對(duì)比關(guān)系 ， 它與證券的收益率成正比 ， 與銀行利率成反比 。 它是相對(duì)證券交易所交易而言的 ，凡是在證券交易所之外的股票交易活動(dòng)都可以稱為場(chǎng)外交易 。 一、證券市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) （ 二 ） 證券交易市場(chǎng) 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 3． 證券 交易場(chǎng)所 （ 1） 場(chǎng)內(nèi)交易 場(chǎng)內(nèi)交易是指通過交易所進(jìn)行金融工具買賣流通的組織方式 。 一、證券市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) （ 二 ） 證券交易市場(chǎng) 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 2． 證券 交易方式 （ 1） 現(xiàn)貨交易 ：是買賣成交后 ， 當(dāng)場(chǎng)或幾天之內(nèi)即辦理交割清算 ， 錢貨兩清 。 （ 4） 中間價(jià)發(fā)行 :指股票的發(fā)行價(jià)格在股票的面值和市場(chǎng)價(jià)格之間的一種發(fā)行方式。 一、證券市場(chǎng) 第三節(jié) 資本市場(chǎng) （ 一 ） 證券發(fā)行市場(chǎng) 第五章 金融市場(chǎng)與金融工程 （ 4） 間接發(fā)行 籌資者通過證券商作為受托機(jī)構(gòu) ， 或由其牽頭 ， 組織承購集團(tuán)來推銷發(fā)行的證券 ， 間接從投資者手中籌措資金 。 優(yōu)點(diǎn)： 缺點(diǎn)： 籌資額大 可避免囤積證券或被少數(shù)人操縱 流動(dòng)性高 發(fā)行過程比較復(fù)雜 登記核準(zhǔn)所需時(shí)間較長 發(fā)行費(fèi)用也較高 一、證券市
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