第一章--財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)(審計(jì)師)(文件)
【正文】 期望值為2 400萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為600萬(wàn)元。三、組合投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率的衡量投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)分為可分散風(fēng)險(xiǎn)和不可分散風(fēng)險(xiǎn)兩種類型。投資組合中證券2的協(xié)方差： 相關(guān)系數(shù)的計(jì)算公式： 【例題】下列關(guān)于兩項(xiàng)投資A和B構(gòu)成組合投資的相關(guān)系數(shù)YAB。不可分散風(fēng)險(xiǎn)通常用貝塔系數(shù)（系數(shù)）來(lái)測(cè)定。A、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率B、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)離差率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率C、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)離差+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)標(biāo)準(zhǔn)離差率Ｅ、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)經(jīng)營(yíng)收益期期望值247。按照財(cái)務(wù)管理的具體內(nèi)容，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分為：投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、分配戰(zhàn)略。關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的高增長(zhǎng)與資金的匹配，保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。關(guān)鍵是如何處理好日益增加的現(xiàn)金流。關(guān)鍵是如何回收現(xiàn)有投資并將推出的投資現(xiàn)金返回投資者。一、經(jīng)營(yíng)預(yù)算的構(gòu)成經(jīng)營(yíng)預(yù)算的構(gòu)成：銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售及管理費(fèi)用預(yù)算。彈性預(yù)算法適用于編制所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算，主要是成本費(fèi)用預(yù)算。變動(dòng)成本是指總額隨業(yè)務(wù)量的變動(dòng)而成正比例變動(dòng)的成本或費(fèi)用。【例題】產(chǎn)品成本按其習(xí)性，可劃分為：（2005年試題） A、生產(chǎn)成本和銷售成本B、營(yíng)業(yè)成本和期間費(fèi)用 C、單位成本和總成本 D、固定成本和變動(dòng)成本 【答案】D【解析】按照成本習(xí)性，成本分為固定成本和變動(dòng)成本。滾動(dòng)預(yù)算法滾動(dòng)預(yù)算法也成連續(xù)與算法，指預(yù)算期脫離會(huì)計(jì)年度，隨著執(zhí)行逐期向后滾動(dòng)，預(yù)算期保持不變的一種預(yù)算編制方法。增量預(yù)算法是以上一個(gè)預(yù)算期的成本費(fèi)用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)水平和成本費(fèi)用相關(guān)因素可能的變動(dòng)，通過調(diào)整原有費(fèi)用項(xiàng)目編制預(yù)算的一種方法。（一）銷售預(yù)算的編制銷售收入=銷售量單價(jià)本期收回的現(xiàn)金=本期收回的上期賒銷的應(yīng)收賬款+本期銷售本期收回的現(xiàn)金（二）生產(chǎn)預(yù)算的編制預(yù)算期生產(chǎn)量=預(yù)算期銷售量+預(yù)算期期末產(chǎn)品存貨預(yù)算期期初產(chǎn)品存貨【例題】某公司的信用政策是每月收回當(dāng)月銷售額的60%貨款，下月收回其余的40%貨款。其中針對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量編制的預(yù)算也稱為現(xiàn)金預(yù)算。它是反映預(yù)算期末企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的預(yù)算。它是反映預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)銷售收入、相關(guān)成本、預(yù)計(jì)利潤(rùn)和稅金等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果、可預(yù)計(jì)的其它損益、以及利潤(rùn)分配的預(yù)算。該企業(yè)成本年度制造費(fèi)用支付現(xiàn)金最多為（ ）A、430 000元 B、380 000元C、330 000元 D、280 000元【答案】B【分析】1000407+150 00050 000=380 000（六）產(chǎn)品成本預(yù)算全部生產(chǎn)成本=全年直接材料成本+全年直接人工成本+全年變動(dòng)制造費(fèi)用成本+全年固定制造費(fèi)用成本（七）銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用預(yù)算第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算關(guān)注:財(cái)務(wù)預(yù)算的構(gòu)成 （1）預(yù)算現(xiàn)金流量表。三、經(jīng)營(yíng)預(yù)算的編制經(jīng)營(yíng)預(yù)算均應(yīng)按年、按季、按月甚至按周編制。滾動(dòng)預(yù)算優(yōu)點(diǎn)：預(yù)算保持連續(xù)性；預(yù)算保持完整性和穩(wěn)定性。定期預(yù)算法定期預(yù)算法是以固定的預(yù)算期間（如預(yù)算年度）作為預(yù)算期的一種預(yù)算編制方法。（2）彈性成本費(fèi)用預(yù)算的編制①公式法：成本預(yù)算額=固定成本預(yù)算額+單位變動(dòng)成本預(yù)算額預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量或?qū)嶋H業(yè)務(wù)量。固定成本是指一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，總額不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響保持不變的成本或費(fèi)用。固定預(yù)算法只適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)。第二節(jié) 經(jīng)營(yíng)預(yù)算財(cái)務(wù)預(yù)算包括預(yù)算現(xiàn)金流量表、預(yù)算利潤(rùn)表和預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表。投資戰(zhàn)略上企業(yè)可以利用充裕的現(xiàn)金圍繞核心業(yè)務(wù)拓展新的產(chǎn)品或市場(chǎng)，進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的并購(gòu)，但需要防止由于盲目多元化造成的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降。成熟期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是穩(wěn)健發(fā)展性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。（二）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的確定方式企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的一般方式有：引入期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵是吸納權(quán)益資本，籌資戰(zhàn)略是籌集權(quán)益資本，分配戰(zhàn)略是不分紅，投資戰(zhàn)略是不斷增加對(duì)產(chǎn)品開發(fā)推廣投資成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是積極擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。第二章 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和預(yù)算【本章內(nèi)容框架】 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征與類型（熟悉）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃（熟悉） 經(jīng)營(yíng)預(yù)算的構(gòu)成（掌握） 固定預(yù)算和彈性預(yù)算的方法與運(yùn)用（掌握）經(jīng)營(yíng)預(yù)算 定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算的特點(diǎn)（掌握） 零基預(yù)算和增量預(yù)算的特點(diǎn)（掌握） 經(jīng)營(yíng)預(yù)算的編制（熟悉）財(cái)務(wù)預(yù)算的構(gòu)成（掌握） 預(yù)算現(xiàn)金流量表的編制（了解）財(cái)務(wù)預(yù)算 預(yù)算利潤(rùn)表的編制（了解） 預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表的編制（了解）第一節(jié) 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是與企業(yè)戰(zhàn)略相配合的財(cái)務(wù)資源
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