格力電器資產(chǎn)負(fù)債表及償債能力分析(文件)
【正文】 格力公司現(xiàn)金比率分析表 金額單位：千元 年份2011年2012年2013年珠海格力%%%海信電器%%%蘇寧云商%%%上表格力公司的數(shù)據(jù)計(jì)算過程如下：2011年資產(chǎn)負(fù)債率=85,211,594,834,439,*100%=%2012年資產(chǎn)負(fù)債率=107,566,899,986,697,*100%=%2013年資產(chǎn)負(fù)債率=133,702,103,235,425,*100%=%分析： 2011年2013年期間，格力公司的資產(chǎn)負(fù)債率增長趨勢(shì)持緩，但比率都在70%以上，屬于高比率，但有逐年下降趨勢(shì)。對(duì)于經(jīng)營者來說，企業(yè)舉債增加，顯得有活力充沛，對(duì)前途充滿信心，同時(shí)企業(yè)也應(yīng)該充分估計(jì)預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)衡兩者直接的利害得失，以便做好合理決策。格力公司懂得利用負(fù)債帶來的財(cái)務(wù)杠桿作用，當(dāng)產(chǎn)權(quán)比率較高的情況下，企業(yè)也逐漸收斂，控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。長期負(fù)債合計(jì)表2—7 格力公司資本周轉(zhuǎn)率分析表 金額單位：千元 年份2011年2012年2013年珠海格力 海信電器 蘇寧云商 上表格力公司的數(shù)據(jù)計(jì)算過程如下：2011年資本周轉(zhuǎn)=(16,040,809,+16,489,+33,665,090,)/ 2,582,204, = 2012年資本周轉(zhuǎn)=(28,943,921,+263,460,+34,292,168,)/ 984,463, =2013年資本周=(38,541,684,+1,246,106,+46,297,242,)/ 1,375,348,=分析：在2011年格力公司的資本周轉(zhuǎn)比率都較小，到2012年之后就有明顯的增長，說明格力公司的長期償債能力有變好趨勢(shì)，但是仍然很弱?？偨Y(jié)：格力公司的償債能力不是很強(qiáng)，并且采用的是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬率的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，若經(jīng)營不很景氣，則表明公司舉債經(jīng)營的程度偏高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不很穩(wěn)定。2，資本經(jīng)營盈利能力分析表4—1 格力公司資本經(jīng)營盈利能力分析表 金額單位：千元 資本經(jīng)營能力因素分析表項(xiàng)目20132012差異平均總資產(chǎn) /平均凈資產(chǎn) /負(fù)債 /負(fù)債/平均凈資產(chǎn) 利息支出 /負(fù)債利息率% 利潤總額 /息稅前利潤 /凈利潤 /所得稅稅率% 總資產(chǎn)報(bào)酬率% 凈資產(chǎn)收益率% 分析：%，主要是由于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)引起的，%；其次，企業(yè)稅率的下降對(duì)凈資產(chǎn)收益率帶來的是正面影響，%；%，；%。營業(yè)收入毛利率有較大的提高，%。這說明格力公司盈利能力基本上在穩(wěn)定中略有增長。,四，綜合分析表6—1 格力公司2013年財(cái)務(wù)績效基本指數(shù)表 金額單位：千元 格力公司2013年財(cái)務(wù)績效基本指數(shù)表格力公司2013年財(cái)務(wù)績效修正指標(biāo)評(píng)價(jià)指數(shù)類別基本指標(biāo)2013年修正指標(biāo)2013年一、盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率 %銷售利潤率26%總資產(chǎn)報(bào)酬率 %盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（倍） 成本費(fèi)用利潤率%資本收益率%二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）不良資產(chǎn)比率%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率%三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債率81%速動(dòng)比率%已獲利息倍數(shù)（倍）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率% 帶息負(fù)債比率%或有負(fù)債比率%四、經(jīng)營增長狀況銷售增長%銷售利潤增長率%資產(chǎn)保值增值率%總資產(chǎn)增長率% 技術(shù)投入比例格力電器修正后得分的計(jì)算項(xiàng)目類別修正系數(shù)基本指標(biāo)得分修正后得分盈利能力狀況 資產(chǎn)質(zhì)量狀況16 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況 經(jīng)營增長狀況 修正后定量指標(biāo)總分 格力公司綜合績效評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)=*70%+86*30%=根據(jù)企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)與評(píng)價(jià)級(jí)別表，格力電器公司綜合績效等級(jí)屬于良（B+）?，F(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入的增長遠(yuǎn)大于流出量的增長，導(dǎo)致了經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量有了大幅度的增長，同時(shí)，%遠(yuǎn)高于銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長率。與同行業(yè)相比，同時(shí)與同行業(yè)相比其銷售毛利率和銷售凈利率都相對(duì)較低。于同行業(yè)相比其流動(dòng)比率、速凍比率都比較好。 整體來說，格力公司2013年財(cái)務(wù)狀況良好，在同行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，其發(fā)展前景較好。 （二） 面對(duì)空調(diào)行業(yè)的全體下滑，格力公司也采取了許多相應(yīng)措施比如開發(fā)新產(chǎn)品使產(chǎn)品多元化，減小對(duì)空調(diào)的過度依賴，發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展。在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)靡全球的時(shí)代,格力公司應(yīng)該踴躍擁抱互聯(lián)網(wǎng),成立電商團(tuán)隊(duì)發(fā)展網(wǎng)上平臺(tái)，形成線下線上渠道的整合。規(guī)模增長太快就目前的格力公司發(fā)展來說并不是好事,格力公司應(yīng)近一步提高企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量而不是經(jīng)營數(shù)量。過高的負(fù)債率會(huì)增加企業(yè)資金使用成本，因而會(huì)降低企業(yè)的價(jià)值。但也在其承受范圍內(nèi)，但總體來說還是有較好的發(fā)展能力。與同行業(yè)相比，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率相對(duì)于同行業(yè)來說比較好，但固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對(duì)于同行業(yè)卻較差?；I資活動(dòng)流入量有所減少，說明格力公司本期償還的債務(wù)遠(yuǎn)小于上期?？傮w來說格力公司的短期償債壓力、風(fēng)險(xiǎn)都比較大%。表4—6格力公司成本利潤率分析
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