【正文】 融危機(jī)爆發(fā)后，我國銀行體系受到重創(chuàng)，穩(wěn)定性迅速下降。2004年前后，全球沒有遭遇危機(jī)，但是卻出現(xiàn)了明顯的波動。（CPI）持續(xù)上升，石油等資源價(jià)格大幅飆升、通貨膨脹加劇，增加了銀行業(yè)的不穩(wěn)定因素。特別是最近幾年，2009年到2013年，我國銀行業(yè)總體上是比較穩(wěn)定的，沒有出現(xiàn)很大的波動現(xiàn)象。（二）BSSI與GDP關(guān)系我們知道，一國的國民生產(chǎn)總值是最重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一，反映著一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況，同時(shí)這一數(shù)據(jù)也影響著各個(gè)行業(yè)的相關(guān)指標(biāo)。 2. 平穩(wěn)性檢驗(yàn)（附錄2），計(jì)算結(jié)果如下表：變量ADF檢驗(yàn)值顯著性水平臨界值檢驗(yàn)結(jié)果BSSI5%平穩(wěn)GDP5%平穩(wěn)因此，BSSI1和GDP1兩者均為平穩(wěn)序列，即均為0階單整序列。 (其中ecm表示誤差修正項(xiàng))。因此說，國家設(shè)定一個(gè)合理的GDP增長目標(biāo)對這個(gè)銀行業(yè)和金融秩序是至關(guān)重要的。從而也使得基金市場的崛起和股票市場罕見的“大牛市”。綜上所述，只有在GDP增速在一個(gè)合理數(shù)值并維持穩(wěn)定的狀態(tài)下，銀行業(yè)才能實(shí)現(xiàn)比較平穩(wěn)且健康的發(fā)展趨勢。新一代的青年只能選擇成為“房奴”或者“啃老族”。房地產(chǎn)商用客戶的錢賺客戶的錢。因此本文假設(shè)BSSI指數(shù)與RET指數(shù)成反比例關(guān)系。 由模型可以看出，當(dāng)RET為正值時(shí)，隨著RET指數(shù)的變大，BSSI指數(shù)會變?。划?dāng)RET為負(fù)值時(shí)，隨著RET指數(shù)的變小，RET指數(shù)會變大。因此銀行業(yè)處于2008年2013年間最穩(wěn)定的狀態(tài)。相反，當(dāng)樓市處于常溫狀態(tài)，也購房者報(bào)以理性的姿態(tài)，以為滿足自我居住需求而不是投資的目的去購房時(shí)，銀行業(yè)處于穩(wěn)定狀態(tài)。在經(jīng)過不斷的摸索，以及“”的影響，中國股市自1995年后，成為國家重點(diǎn)扶持的對象，并逐漸走上了迅速發(fā)展的道路。本文以BSSI指數(shù)與股票市值總額指數(shù)（STI）來論述其中的聯(lián)系。為了更好的研究二者的趨勢，本文對STI進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)（通過表可知，BSSI為平穩(wěn)序列）。雖然本文未找到STI與BSSI的誤差修正模型或其他修正模型，但本文將采用狀態(tài)再量化的方式以探討二者的關(guān)系。從經(jīng)濟(jì)理論的實(shí)際角度出發(fā)，當(dāng)人們手中有剩余資金的時(shí)候，一般會選擇儲蓄或投資。因?yàn)楫?dāng)越來越多的人們將大量資金涌入股票市場，超過了股票市場的承載力，影響到金融業(yè)的穩(wěn)定性。此時(shí)的銀行便處于嚴(yán)重不穩(wěn)定時(shí)期。從實(shí)際論證模型結(jié)果，從2002年至2004年，銀行業(yè)處于持續(xù)穩(wěn)定狀態(tài)，而股票市場則較為動蕩。相反銀行業(yè)卻在金融危機(jī)后逐漸復(fù)蘇，且處于良好的穩(wěn)定性。大到我國與國際的合作項(xiàng)目，小到人民日常生活費(fèi)用的繳納和工資的領(lǐng)取，都與銀行業(yè)存在著千絲萬縷的聯(lián)系。因?yàn)榱己媒】档暮暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境有助于銀行體系監(jiān)管政策的運(yùn)用，同時(shí)對貸款者、投資者和存款者等等的決策有著至關(guān)重要的影響。銀行業(yè)的平衡被打亂，很難保證處于長時(shí)期的較為平穩(wěn)的狀態(tài)。因此，我國在制定宏觀政策的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)將銀行的應(yīng)對調(diào)整能力考慮在內(nèi)，銀行自身應(yīng)重視對宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢的預(yù)測，提高自身的應(yīng)變能力，以維持銀行的穩(wěn)定性。銀行需要建立完善的信用評價(jià)系統(tǒng)，以保證其放出的貸款是安全而有保證的。除了尋求最大收益之外，銀行還應(yīng)保持良好的流動性，因?yàn)榱鲃有允菍菇鹑谖C(jī)的最大保障。 最后，國家應(yīng)該加強(qiáng)對其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展以及與銀行業(yè)相關(guān)的非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。我國應(yīng)該建立其相關(guān)體系，以便評估這些產(chǎn)業(yè)對資金需求的警戒值。[3] 董建偉. 我國商業(yè)銀行信貸規(guī)模問題研究. 學(xué)位論文. 2011年山西財(cái)經(jīng)大學(xué)[4] 段軍山．資產(chǎn)價(jià)格波動、銀行不穩(wěn)健與宏觀經(jīng)濟(jì)后果[J]．改革與戰(zhàn)略，2007(7)：54—58[5] 高秀娟. 我國銀行體系穩(wěn)定性研究. 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)，2002(5). [6] 霍德明，劉思甸．中國宏觀金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系研究[A]．山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2009 (10)．[7] 黃雋. 中國銀行業(yè)穩(wěn)定、效率及其關(guān)系研究. 中國人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2008年第4期，82—88頁.[8] 李艷菲. 我國銀行體系穩(wěn)定性影響因素實(shí)證分析—基于BSSI指數(shù)視角. 重慶科技學(xué)院學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2013(6)：1—2.[9] 李書媛. 我國商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性的差異研究. 學(xué)位論文. 2012年中國海洋大學(xué).[10] 李占風(fēng). 經(jīng)濟(jì)計(jì)量學(xué). 中國統(tǒng)計(jì)出版社, 2010年3月.[11] 劉震．解決銀行業(yè)流動性過剩的根本一改善金融生態(tài)[J]．財(cái)經(jīng)科學(xué)，2006(7)：24—29[12] 劉衛(wèi)江. 中國銀行體系脆弱性問題的實(shí)證研究. 管理世界, 2002年第7期，3—10頁。[14] 孫清、蔡則祥. 基于金融體系視角的銀行穩(wěn)定實(shí)證分析. 經(jīng)濟(jì)問題，2009年第10期，9396頁、101頁。主要參考文獻(xiàn)[1] 程銘. 不良貸款對我國銀行體系脆弱性影響研究. 學(xué)位論文. 2010年哈爾濱工程大學(xué)[2] 卡爾一約翰所以我國在學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家各類金融市場建立的同時(shí)，也要根據(jù)我國特色國慶制定相應(yīng)的規(guī)范，加強(qiáng)對這些公司和市場的監(jiān)管，平衡好其與銀行業(yè)的發(fā)展。再次，銀行可以通過構(gòu)建多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以增加穩(wěn)定性。所以銀行需要依靠完善的法律框架，一定的懲罰機(jī)制，政府及時(shí)的補(bǔ)充以及道德角度予以約束等反面，根據(jù)自身的訴求去將信用制度書面化，嚴(yán)格化，以保證銀行的資產(chǎn)安全。再次，豐富銀行產(chǎn)品和服務(wù)種類，增加銀行的盈利性和流動性。從2012年開始，我國開始降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始轉(zhuǎn)型。但是由此而引起的銀行業(yè)的穩(wěn)定狀況令人堪憂。但是處于發(fā)展中國家行列中的我國，在金融業(yè)發(fā)展、國家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策、銀行體系的自身建設(shè)等很多方面，還有很多的路要走。從之前的規(guī)劃經(jīng)濟(jì)到今天高速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)，我國在摸索著前進(jìn)，尋求屬于最適合我們自己的前進(jìn)道路。在2008年，由美國次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球金融危機(jī)使得我國銀行業(yè)和股票市場的穩(wěn)定性下降。接著，雖然利率降低，但人們對投資市場的失望，會使資金越來越多的涌入銀行,銀行出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定狀態(tài)。這樣的情況歷史是有據(jù)可查的，如“郁金香”事件。當(dāng)股票市值總額上升，人們看到投資市場可以獲利并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行利息，本屬于銀行的存儲金便會從銀行大量涌入股票市場。 （2）設(shè)定模型為M(滯后一期)與N的一元回歸模型: t=(1996,1997,……2012) （3） 估計(jì)結(jié)果（附錄8）：從估計(jì)模型可以看出，P()=, 。 3. 恩格爾格蘭杰協(xié)整檢驗(yàn) （1）用OLS法估計(jì)回歸方程得到殘差 （2）對殘差序列進(jìn)行ADF檢驗(yàn)（附錄7）變量ADF檢驗(yàn)值顯著性水平臨界值檢驗(yàn)結(jié)果5%平穩(wěn)可知在5%顯著性水平下，為一個(gè)平穩(wěn)序列。這體現(xiàn)出我國股票市場機(jī)制的不完善和不健全，處于股票體制的最初階段。對于我國金融業(yè)發(fā)展而言，股票市場的興起是經(jīng)濟(jì)體制的必需，也是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。（四）BSSI與股票市值總額關(guān)系改革開放后，我國確定了特色社會主義的路線，從規(guī)劃經(jīng)濟(jì)走向了市場經(jīng)濟(jì)。當(dāng)國家放開政策，樓市一片火爆時(shí)，銀行大量的信貸業(yè)務(wù)都服務(wù)于建房者和買房者，容易導(dǎo)致類似于美國次貸危機(jī)的問題發(fā)生。在2001年，剛剛邁入新世紀(jì)，房地產(chǎn)迎來迅速發(fā)展的契機(jī)的時(shí)候，銀行業(yè)處于嚴(yán)重不穩(wěn)定狀態(tài)。而參數(shù)，t=，p=，因此具有顯著性和實(shí)際意義。那么到底非國有企業(yè)建筑業(yè)對銀行的穩(wěn)定性是否有影響，本文采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的回歸模型以探索二者的關(guān)系。通常房地產(chǎn)商最為擔(dān)心的便是資金鏈短缺，而在過去10年的房地產(chǎn)發(fā)展過程中，房地產(chǎn)商主要采取兩種獲得資金方式。毋庸置疑，房地產(chǎn)業(yè)在我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有這不可動搖的地位。因此，2009年，我國GDP增長率基本控制在10%以下，銀行業(yè)又連續(xù)出現(xiàn)了穩(wěn)定的狀態(tài)。我國在21世紀(jì)第一個(gè)10年里，主要靠政府投資，拉動內(nèi)需來實(shí)現(xiàn)GDP的高速增長，這無疑增大了銀行對政府的信貸壓力以及資金流量壓力，損失了很多非政府或個(gè)體的客戶，這個(gè)銀行業(yè)處于緊繃狀態(tài)。此修正模型也提供出更準(zhǔn)確的分析。因此，BSSI1和GDP1是（0,0）階協(xié)整的，兩變量之間存在長期的穩(wěn)定的均衡關(guān)系。 1. 對GDP數(shù)值做標(biāo)準(zhǔn)化處理 表11. GDP指數(shù)年份GDP(億元)GDP指數(shù)199560,——199671,199778,199884,199989,200099,2001109,2002120,2003135,2004159,2005184,2006216,2007265,2008314,2009340,2010401,2011473,2012519,從圖3與圖4中，很難確認(rèn)GDP是否與BSSI指數(shù)有關(guān)系，所以需要進(jìn)一步探討。但在2009年至2010年，可以看到我國銀行業(yè)迅速走出低谷，步入經(jīng)濟(jì)投資的全面復(fù)蘇階段。2001年—2013年我國銀行處于不穩(wěn)定時(shí)期的長度大于穩(wěn)定時(shí)期。另一方面，我國在這段時(shí)期的GDP一直保持在9%以上，促使了投資過熱，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù) CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（consumer price index）的簡稱。直至2002年銀行業(yè)才出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。，說明銀行都開始回避風(fēng)險(xiǎn)，銀行體系不穩(wěn)定程度大幅上升，處于危機(jī)的邊緣。 2. 實(shí)證分析以下是中國人民銀行公布的2000—2013年，存款性公司概覽表中提取的數(shù)據(jù)。對這三個(gè)指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理是為了使它們在同樣的概率分布下具有比較好的可比性，并且可以保證其中任何一個(gè)指標(biāo)的變化都不會主導(dǎo)BSSI指數(shù)。銀行對非政府部門的貸款（Bank credits to nongovernment, CNG）,反映了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)；銀行存款（Bank deposits，BD），反映了銀行的流動性風(fēng)險(xiǎn)；銀行的外幣負(fù)債（Foreign liabilities of banks, FL）。那么一國的整體發(fā)展和政策變化，以及銀行體制外部對銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響？為突出典型，本文選取主要的三大方面來探討外部因素對銀行穩(wěn)定性的影響。在此期間銀行的存貸款比率和資本充足率明顯出現(xiàn)了下滑。這證明了檢驗(yàn)流動性新指標(biāo)的科學(xué)性存在。在本文中，為簡略起見，風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)可選為不良貸款率（Y），可靠性指標(biāo)可選取為資本充足率（），流動性指標(biāo)可選取為存貸款比率（），盈利指標(biāo)可選為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（）。收益率越高，說明銀行對資產(chǎn)利用的越充分，盈利能力越強(qiáng)，銀行的穩(wěn)定性也會相對較好。同時(shí)過高的存貸款比率會是銀行的流動性降低，致使銀行面對危機(jī)的應(yīng)變能力變差，銀行穩(wěn)定性下滑。不良貸款率反應(yīng)了銀行資本金的風(fēng)險(xiǎn)狀況，是直接體現(xiàn)銀行穩(wěn)定性的重要指標(biāo)。 5. 國內(nèi)金融穩(wěn)健性指標(biāo)之間的關(guān)系上述只是選取了部分指標(biāo)對銀行穩(wěn)定性進(jìn)行了簡要的分析。表7. 五大國有商業(yè)銀行2004—2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的情況 單位：%指標(biāo)銀行2004200520062007200820092010201