【正文】 ，ETF之間的差別很大。因此，深證100ETF未來仍然具有長期增值的可能性。因此，基金可作為組合中的基礎(chǔ)部分進(jìn)行配置。同時，該基金少量投資股票，對提高基金收益有所幫助。從較長時間范圍(2003年至2006年)的風(fēng)險調(diào)整后收益來看，在偏債型基金中，長盛債券表現(xiàn)最為出色。若左眼是收益，那右眼就是風(fēng)險。文/本刊記者 胡亞萍群體特征人到中年，子女教育，父母的贍養(yǎng)，健康問題，以及不得不提前考慮的退休養(yǎng)老問題接踵而來。雖然這類家庭已經(jīng)到了家庭成長期，可生活的負(fù)擔(dān)卻加重了，不確定的因素也悄然增多，潛在的風(fēng)險也越來越大。其次，家庭的風(fēng)險承受能力逐漸減弱，而投資心態(tài)相當(dāng)平和，有點認(rèn)命的感覺，因而投資時間加長，已經(jīng)不渴望一夜暴富。岳父66歲，岳母64歲，都已經(jīng)退休在老家，每年都要支付一筆養(yǎng)老費。但是，房貸還有4年才供完，三位老人家要他們瞻養(yǎng)，女兒上重點高中的經(jīng)費、大學(xué)學(xué)費，妻子患有老胃病醫(yī)療費也不是個小數(shù)字，生活把他們壓得喘不過氣來。順利逃過了“”，但沒有想到還是栽倒在股票上。推薦基金組合以李威的家庭狀況來看，家庭可支配的資產(chǎn)只有12萬元。其次，李威家庭生活壓力很大，家庭賺錢的欲望很強烈，但畢竟上有老下有小需要照顧，風(fēng)險承受能力已經(jīng)有所下降，家庭投資更傾向于穩(wěn)健。泰達(dá)荷銀行業(yè)精選(162204)成立于2004年7月9日，2006年度開放式股票型金牛基金、2006年度十大明星基金?；鸾?jīng)理由公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)劉青山先生擔(dān)任。華夏平穩(wěn)增長(519029)成立于2006年8月9日，%，%，位居同類基金前列?；鹜顿Y范圍為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總值的比例為30%65%，債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)總值的比例為20%65%，現(xiàn)金≥5%。華寶興業(yè)寶康債券(240003)成立于2003年7月15日，該基金可擇機進(jìn)行新股申購，但新股投資比例不超過基金資產(chǎn)總值20%，所投資的新股上市流通后持有期不超過1年，可轉(zhuǎn)換債券不轉(zhuǎn)換成股票。銀河銀聯(lián)收益(151002)成立于2003年8月4日，%，獲銀河證券基金研究中心一年期、兩年期、三年期5星評價。截至9月21日，該基金今年以來凈值增長率為38%。然而，多年積累下來，還是有一定資金可投資的。退休后的情景是令每個上班族所憧憬的，然而，磨刀的不懂砍柴的累，退休一族也有自己難言的苦衷。以60歲退休，活到80歲來計算，20年的退休時間，養(yǎng)老金因不同生活品質(zhì)要求的人而異。退休5年來，她全面回歸家庭，生活優(yōu)哉游哉。如此退休生活，王英老兩口也非常知足。6月20日，王英小試牛刀，買了1萬元南方成份精選。而且，雖然說養(yǎng)兒防老，但看著兒子、兒媳兩人在廣州打拚，還有50多萬元的房貸要還，小孩子的教育、工作壓力等，王英實在覺得“只要我們能折騰得動，就不用孩子們花錢養(yǎng)我們。平衡型基金的股債投資平衡，在穩(wěn)健投資的情況下，并不失去在牛市中獲取更高投資收益的機會。畢竟，籌集退休金是長達(dá)20年的一件大事，要穩(wěn)健為上。興業(yè)趨勢投資(163402)成立于2004年5月11日，%，獲銀河證券基金研究中心一年期5星評價?；鸾?jīng)理王曉明先生現(xiàn)任公司投資副總監(jiān)兼興業(yè)全球視野證券投資基金基金經(jīng)理和本基金基金經(jīng)理。以債券投資為主，股票投資為輔，在保持投資組合低風(fēng)險和充分流動性的前提下，確?；鸢踩白非筚Y產(chǎn)長期穩(wěn)定增值。長盛債券(510080)成立于2003年10月25日，%，獲銀河證券基金研究中心一年期5星評價，兩年期4星評價。匯添富貨幣(519518)，評價為偏低。有了這樣的資產(chǎn)配置，才可以做到能攻善守，安心地享受晚年。退休人群在對資金進(jìn)行合理的分配時，不能過多地投資高風(fēng)險高收益的品種。萬家貨幣(519508)成立于2006年5月24日，%，在同類型基金中排名第一。截至9月21日，%，遙遙領(lǐng)先于同類型基金，獲銀河證券基金研究中心一年期、兩年期、三年期5星評價。截至9月21日，%，位同類型基金前列，獲銀河證券基金研究中心一年期5星評價。今年5月11日，該基金進(jìn)行了拆分。貨幣市場基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)一般為一年期銀行定期存款稅后利率。建議王英把60%的資金放在債券型基金上。因此，她最近又在謀劃著買什么基金比較好了。嘗到甜頭之后，王英又在9月14日，買進(jìn)了5萬元鵬華優(yōu)質(zhì)治理。但近半年來越鬧越兇的通貨膨脹，使她也按耐不住了。家里有近20萬元的存款，老兩口住在90平方米的三居室，兩人每月加起來的退休金有2500多元。理財診斷退休老人一般來說有1020年的投資時間，投資時間較其他四類家庭要長一些，而且退休人群的投資心態(tài)僅僅是為了抵御通貨膨脹和補充養(yǎng)老金，其賺錢欲望比其他類型的家庭要低，風(fēng)險承受能力也最小，屬于保守型的投資人群。文/本刊記者 胡亞萍群體特征退休以后，這一時期的主要內(nèi)容是安度晚年，投資和花費通常都比較保守。所以，夾心家庭只能考慮把低風(fēng)險的基金作為投資對象，在穩(wěn)定中求得將來的發(fā)展。《私人理財》點評對于夾心一族來說，上有老下有小。股票投資主要投資于低風(fēng)險的優(yōu)質(zhì)收益型上市公司，尋求基金資產(chǎn)在較低風(fēng)險下的長期穩(wěn)定增值。評級為低。半年報顯示，%。%。該基金始終堅持并不斷深化價值投資的基本理念，充分發(fā)揮專業(yè)研究與管理能力，自下而上精選個股，適度主動配置資產(chǎn)，系統(tǒng)有效控制風(fēng)險，與產(chǎn)業(yè)資本共成長，分享中國經(jīng)濟(jì)與資本市場的高速成長，謀求實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增長?；鹜顿Y于股票的比例為基金資產(chǎn)凈值的60%95%；基金投資于債券的比例為基金資產(chǎn)凈值的035%；現(xiàn)金為5%30%。截至9月21日，%，如果選對投資品種，李威可以實現(xiàn)家庭資產(chǎn)的大幅增值。這部分資金可以投資于貨幣市場基金。割肉出場的李威不但把之前的盈利全部虧損完畢，而且還虧損了1萬多元本金。人到中年，憂患意識也越來越重，也是到了為自己積累養(yǎng)老金的時候了……如何通過財務(wù)規(guī)劃，準(zhǔn)備孩子的教育金，自己的養(yǎng)老金，還有父母的養(yǎng)老金呢？今年上半年，李威也跟著同事一起玩股票。今年7月，李威剛升上公司的部門主管，可他卻感覺自己已經(jīng)觸摸到了事業(yè)的天花板。這種尷尬來自家庭也來自事業(yè)。理財診斷生活的磨礪和年歲的增長，使得夾心家庭的賺錢欲望依舊強烈?！澳囊豁椂家X，哪一處都不如意。基金組合（各類基金選了兩只作為代表，具體操作時選其中一只進(jìn)行配置）比例易方達(dá)策略成長（110002）、廣發(fā)小盤成長(162703)30％華安中國A股指數(shù)（040002）、易方達(dá)深證100ETF（159901）20％上投摩根雙息平衡（373010）、興業(yè)趨勢投資（163402）40％富國天利債券（010018）、招商安本增利（217008）10％四、中年人的基金投資組合：歲月的劃痕悄然印刻在他們的額頭，風(fēng)雨滄桑也磨平了他們的棱角?！端饺死碡敗冯s志點評對于三口之家來說，財務(wù)負(fù)擔(dān)的加重，讓他們在投資上具有很強的賺錢欲望，選擇投資品種時更注重于高收益的基金。長盛債券(510080)長盛債券基金是長盛基金管理的一只偏債型基金，屬于低風(fēng)險品種，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益均低于股票型基金。從凈值增長來看，該基金今年以來的凈值回報位于同類品種的第9名，其半年回報、最近三個月回報以及最近一個月回報均是在前10名內(nèi)。它對個股選擇和市場投資主線變化一直顯示出良好的把握能力。深證100指數(shù)囊括了一大批當(dāng)今中國最具代表性和成長性的優(yōu)秀企業(yè)，如萬科、五糧液(，%)、蘇寧電器(，%)、鞍鋼、美的電器(，%)等等。同時，該基金較好地做到風(fēng)險收益的匹配管理，在風(fēng)險控制的前提下，獲取了超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益。廣發(fā)小盤成長(162703)穩(wěn)健成長是這只基金的特征。綜合考慮以李秀為代表的三口之家的財務(wù)特征和投資心理，按照基金組合配置原則中20%指數(shù)型基金＋30%股票型基金＋40%平衡型基金＋10%債券型基金，建議進(jìn)行如下的組合配置。根據(jù)三口之家的財務(wù)特征，將核心——衛(wèi)星方式與類型配置方式相結(jié)合，建議三口之家可以的基金組合配置原則為：20%指數(shù)型基金＋30%股票型基金＋40%平衡型基金＋10%債券型基金。所謂核心——衛(wèi)星組合方式，是指組合的主要部分選擇業(yè)績和風(fēng)格波動較小的基金，在組合的次要部分選擇近期業(yè)績表現(xiàn)較好的基金，例如，70%指數(shù)基金＋30%靈活配置基金，70%大盤基金＋30%小盤基金等。投資組合應(yīng)偏于積極，可以配置較大比例的股票型基金和偏股型基金。如今，她也不知道該如何來組建基金組合。李秀說自己是比較激進(jìn)的基民，經(jīng)常會覺得有些矛盾。不過，這次，她調(diào)整了一下基金的倉位，將嘉實300和銀華道瓊斯88轉(zhuǎn)換為融通深證100，廣發(fā)小盤的投資額度從5000元調(diào)整為1萬元，將招商先鋒調(diào)整為易方達(dá)策略成長。不巧的是，李秀急需一筆錢做周轉(zhuǎn)。她將家庭的5萬元全部投入到基金賬戶中。眼見很多老基金的凈值增長要快得多，李秀懊惱自己押錯了“籌碼”。李秀突然發(fā)現(xiàn)家庭開支一下子多了好大一大塊，一切都變得不同起來，理財變成了家庭的一項大工程。特征評估賺錢欲望指數(shù)：★★★★★風(fēng)險承受指數(shù)：★★★☆☆投資心態(tài)指數(shù)：★★★☆☆投資時間指數(shù): ★★★☆☆投資案例出生于1978年的李秀，是土生土長的廣州女孩。但是，與兩人世界時的家庭不同，三口之家的風(fēng)險承受能力卻減弱不少。但是，從兩人世界到三口之家，看似簡單的添丁加口，卻給家庭帶來了不小的負(fù)擔(dān)。基金組合比例大盤基金上投摩根中國優(yōu)勢、富國天益價值、興業(yè)趨勢投資60％或70％小盤基金華夏中小板ETF、中郵核心精選、嘉實增長40％或30％三、三口之家的基金投資組合：從二人世界邁入三口之家，賺錢欲望更為強烈，投資基金時更加追求高收益的品種。因此，為了更好地把握熱點，平衡投資的風(fēng)險，可以采用風(fēng)格平衡組合的方式來配置。而股票投資重點是選擇預(yù)期利潤或收入具有良好增長潛力的成長型上市公司的股票，也就是說基金看重中小盤股中的投資機會，投資策略偏重成長。在行業(yè)配置方面，該基金的行業(yè)集中度較高，前三大行業(yè)有時達(dá)到55%左右。為更好地實現(xiàn)投資目標(biāo)，還可少量投資于新股、債券及相關(guān)法規(guī)允許投資的其他金融工具。它對個股選擇和市場投資主線變化一直顯示出良好的把握能力。富國天益價值(100020)作為一只經(jīng)歷了熊市、牛市冰火兩重天考驗的績優(yōu)基金，富國天益價值以持續(xù)優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)印證了“真金不怕火煉”。上投摩根中國優(yōu)勢(37