【正文】 設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性及知識(shí)產(chǎn)權(quán)聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下取得的成果。特此聲明。二、設(shè)計(jì)目的、思路與預(yù)期成果: 設(shè)計(jì)目的：國(guó)民經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和人們收入的不斷提高，如何理財(cái)日益成為大眾關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其對(duì)股票投資則是不少人投資理財(cái)?shù)氖走x。設(shè)計(jì)思路：闡述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概述，提出問題：為什么要分析財(cái)務(wù)報(bào)表。四、完成論文（設(shè)計(jì)）所具備的條件因素:首先自己的專業(yè)就是財(cái)務(wù)管理，通過這幾年的理論學(xué)習(xí) ,再在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下,目前基本具備完成論文的條件。從而了解公司的過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來、幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。隨著資本市場(chǎng)的逐漸形成，財(cái)務(wù)報(bào)告開始對(duì)企業(yè)的盈利能力、籌資結(jié)構(gòu)等進(jìn)行分析，并逐漸發(fā)展，到現(xiàn)在，已經(jīng)形成了比較完善的財(cái)務(wù)報(bào)告分析體系。本文在前人經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，綜合了學(xué)者們至今研究出的國(guó)內(nèi)上市公司的慣用的一些如比率分析法、比較分析法、因素分析法等財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，將這些分析方法運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析中，有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者更加全面了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等相關(guān)情況，以便幫助他們做出正確并且有效的經(jīng)營(yíng)決策。歷經(jīng)多年的發(fā)展，長(zhǎng)虹完成由單一的軍品生產(chǎn)到軍民結(jié)合的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，成為集電視、空調(diào)、冰箱、IT、通訊、網(wǎng)絡(luò)、數(shù)碼、芯片、能源、商用電子、電子部品、生活家電及新型平板顯示器件等產(chǎn)業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的多元化、綜合型跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)，逐步成為全球具有競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的 3C 信息家電綜合產(chǎn)品與服務(wù)提供商。8 / 40 秉承“員工滿意、顧客滿意、股東滿意”的企業(yè)宗旨，恪守“韌性、信心、開放”的創(chuàng)新觀念，憑借品牌、技術(shù)、人才、市場(chǎng)、服務(wù)等強(qiáng)大實(shí)力，長(zhǎng)虹努力成為全球值得尊敬與信賴的企業(yè)。對(duì)不同的使用者表現(xiàn)在以下幾方面：就公司經(jīng)營(yíng)管理者來說，通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以了解到本企業(yè)有多少資產(chǎn)，有多少資金，其來源是否合理，使用是否得當(dāng)，公司的經(jīng)營(yíng)結(jié)果是盈利還是虧損，成本和費(fèi)用是否有效控制；就公司主管部門來說，可通過財(cái)務(wù)報(bào)表了解所屬公司完成財(cái)務(wù)計(jì)劃狀況，據(jù)以加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)和監(jiān)督；就外部投資者(包括現(xiàn)有的和潛在的投資者、債權(quán)人)來說，財(cái)務(wù)報(bào)表是他們了解公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的窗口，是他們做出投資決策的重要依據(jù)；就國(guó)家財(cái)政稅務(wù)部門來說，通過財(cái)務(wù)報(bào)表可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，9 / 40指導(dǎo)和監(jiān)督公司執(zhí)行國(guó)家財(cái)政稅務(wù)政策以及財(cái)經(jīng)紀(jì)律，提高資金運(yùn)用效果，保證及時(shí)繳納國(guó)家規(guī)定的有關(guān)稅款，使國(guó)家財(cái)政收人均衡、穩(wěn)定增長(zhǎng)。比率分析法是將同期會(huì)計(jì)報(bào)表中相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，得出一系列具有一定意義的財(cái)務(wù)比率，來揭示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。變現(xiàn)能力比率和負(fù)債比率分別反映了公司短期和長(zhǎng)期的償債能力，資產(chǎn)管理比率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理方面效率的財(cái)務(wù)比率，盈利能力比率則是直接反映企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率為 2:1 對(duì)于大部分企業(yè)來說是比較適合的比率。由于流動(dòng)比率在評(píng)價(jià)短期償債能力時(shí)的局限性，通常用速動(dòng)比率來評(píng)價(jià)短期償債能力。影響速動(dòng)比率的主要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，因?yàn)閷?shí)際的壞賬可能高于所提取的壞賬準(zhǔn)備。對(duì)于長(zhǎng)期償債能力的評(píng)價(jià)重點(diǎn)不是在于目前資產(chǎn)的流動(dòng)性，而是放眼于未來資產(chǎn)的流動(dòng)性。權(quán)益比率越高，說明公司的自由資本越充足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)固。產(chǎn)權(quán)比率越低，公司償債能力12 / 40越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。很有可能是公司為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的變化對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的應(yīng)用做了從新調(diào)整。凈資產(chǎn)收益率又可稱為股東權(quán)益收益率，權(quán)益報(bào)酬率。根據(jù)該比率可以看出公司銷售活動(dòng)的獲利能力與盈利水平。從凈資產(chǎn)收益率來看，在三年中最高位%,ROE=(6 個(gè)月貸款利息率)，且經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比銀行高，盈利能力偏低而且在 2022022 年均小于銀行 （09 年 3 年期存款利息率） ，更反映了盈利能力很低。因此，對(duì)公司資金周轉(zhuǎn)狀態(tài)的分析，往往只通過產(chǎn)品銷售情況與公司占用量來進(jìn)行。它是公司一定時(shí)期內(nèi)銷貨成本與平均存貨的比率，也稱存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。平均應(yīng)收賬款余額 = （期初應(yīng)收賬款余額 + 期末應(yīng)收賬款余額）/2。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度不斷降低，收回應(yīng)收賬款所需時(shí)間增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)收裝款的管理效率降低。現(xiàn)金流量比率指標(biāo)分析（1） 、銷售現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金銷售比=銷售所獲得的現(xiàn)金收入/銷售收入。凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量=稅后經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金/凈利潤(rùn)。公司的投入就是占用的資產(chǎn)總額，其回報(bào)就是息稅前利潤(rùn)，反映企業(yè)總體的獲利能力。經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金是唯一由企業(yè)自身創(chuàng)造的現(xiàn)金流，在 2022 年和 2022 年均為負(fù)，說明長(zhǎng)虹的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有為企業(yè)帶來現(xiàn)金，因此只能通過籌資活動(dòng)來籌集資金。這體現(xiàn)了現(xiàn)金為王，是企業(yè)進(jìn)行一切生產(chǎn)活動(dòng)的基礎(chǔ)，而經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金更是王中王，雖然長(zhǎng)18 / 40虹通過貸款籌集了資金，但如果不能產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金，則無法償還財(cái)務(wù)費(fèi)用，必陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。（二） 、具體指標(biāo)比較債務(wù)狀況（1） 、流動(dòng)比率 22022年 2022年 2022年四 川 長(zhǎng) 虹 青 島 海 爾圖 31 長(zhǎng)虹與海爾流動(dòng)比率圖從上圖清晰地看出，四川長(zhǎng)虹的流動(dòng)比率在 2022 年和 2022 年都低19 / 40于青島海爾，而在 2022 年超過青島海爾。（3） 、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 01234562022年 2022年 2022年四 川 長(zhǎng) 虹 青 島 海 爾20 / 40圖 33 四川長(zhǎng)虹與青島海爾營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率對(duì)比圖從上圖數(shù)據(jù)可以看出，四川長(zhǎng)虹的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率一直是低于青島海爾的，并且在 2022 年兩者的差距相差最大。（2） 、存貨周轉(zhuǎn)率21 / 40 0246810121416182022年 2022年 2022年四 川 長(zhǎng) 虹 青 島 海 爾圖 35 四川長(zhǎng)虹與青島海爾存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)比圖從上圖可以看出，四川長(zhǎng)虹的存貨周轉(zhuǎn)率一直遠(yuǎn)低于青島海爾，且相對(duì)穩(wěn)定。然而，青島海爾的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相對(duì)來說較高，平均收現(xiàn)期較短，應(yīng)收賬款的收回越快。特別是 2022 年的數(shù)據(jù)，明顯看出青島海爾的股東是很看好青島海爾的。但是由于科技的進(jìn)步，電視機(jī)行業(yè)現(xiàn)在面臨著嚴(yán)重的危機(jī)，替代品增多（如電腦，通信產(chǎn)品，其他家用電器） ，市場(chǎng)進(jìn)入門檻低，產(chǎn)品差異化不明顯等。但是長(zhǎng)虹公司的績(jī)效在近幾年相對(duì)是下降的，負(fù)債卻加大了，盈利能力可能就無法償還貸款利息，資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)也能看出流動(dòng)資產(chǎn)無盈利能力。當(dāng)然，也可以加強(qiáng)科技技術(shù)，提高生產(chǎn)率，加大創(chuàng)新能力等來提高盈利水平。走節(jié)能，環(huán)保，高科技道路，響應(yīng)國(guó)家低碳號(hào)召，提高自主開發(fā)能力。（2） 、加強(qiáng)存貨管理。提高自身競(jìng)爭(zhēng)地位，使得自己在收款方式上有主動(dòng)權(quán)。上市公司將經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況反應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，因而財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用就愈加明顯。27 / 40正文一、財(cái)務(wù)報(bào)表（一） 、財(cái)務(wù)報(bào)表的定義中信出版社出版的由陸正飛編著的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》一書中對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析定義如下：財(cái)務(wù)報(bào)表分析又稱公司財(cái)務(wù)分析，是通過對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行匯總、計(jì)算、對(duì)比，綜合地分析和評(píng)價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。（二） 、財(cái)務(wù)報(bào)表的主要內(nèi)容基本的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。熟悉資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)，是進(jìn)一步利用資產(chǎn)負(fù)債表所揭示的財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)。在我國(guó)，主要采用多步式的利潤(rùn)表，主要包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)。（三） 、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的上海財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院的張鳴在《公司財(cái)務(wù)》中指出：財(cái)務(wù)分析的主要目的在于：第一，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，以便企業(yè)全面了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性狀態(tài)是否正常等，說明企業(yè)長(zhǎng)短期的償債能力是否充分，從而評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為投資人和管理當(dāng)局提供有用的決策信息。第五，評(píng)價(jià)企業(yè)的未來發(fā)展能力。但對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表使用者來說，在分析時(shí)應(yīng)保持清醒的頭腦，不僅看報(bào)表，還要看報(bào)表附注，分析上市公司基本情況，關(guān)注上市公司的歷史和主營(yíng)業(yè)務(wù)，關(guān)注會(huì)計(jì)處理方法對(duì)利潤(rùn)的影響，分析子公司和關(guān)聯(lián)方對(duì)利潤(rùn)的影響，分析會(huì)計(jì)主要項(xiàng)目的詳細(xì)資料，并且了解宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r和被分析對(duì)象所處行業(yè)的發(fā)展水平。債權(quán)人通常把償債能力作為考察評(píng)價(jià)企業(yè)的主要內(nèi)容，也是判斷是否對(duì)企業(yè)舉債的依據(jù)。主要通過流動(dòng)比率和速動(dòng)比率進(jìn)行分析：流動(dòng)比率流動(dòng)比率是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。計(jì)算公式：流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 100%。計(jì)算公式： 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 100%。資產(chǎn)總額）100%產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率的實(shí)質(zhì)是將借入資金（負(fù)債）與自有資金（所有者權(quán)益）進(jìn)行比較，從而揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性及所有者對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力。利潤(rùn)指標(biāo)是企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)之一，通過對(duì)該指標(biāo)的分析，可以了解公司的盈利水平和發(fā)展前景，是投資者取得投資收益,債權(quán)人收取本息的資金來源,是衡量長(zhǎng)32 / 40期發(fā)展能力的重要指標(biāo)。計(jì)算公式：銷售利潤(rùn)率 = 利潤(rùn)總額/銷售收入 100%。 它 用 以反 映 企 業(yè) 運(yùn) 用 資 本 獲 得 收 益 的 能 力 ， 也 是 財(cái) 政 部 對(duì) 企 業(yè) 經(jīng) 濟(jì) 效 益 的 一項(xiàng) 評(píng) 價(jià) 指 標(biāo) ， 資 本 收 益 率 越 高 ， 說 明 企 業(yè) 自 有 投 資 的 經(jīng) 濟(jì) 效 益 越 好 ，投 資 者 的 風(fēng) 險(xiǎn) 越 少 ， 值 得 投 資 和 繼 續(xù) 投 資 。該指標(biāo)通常是越33 / 40高越好。否則,企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收賬款上,影響資金的正常周轉(zhuǎn)，企業(yè)需加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和催收工作。它用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)用效率，反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。（四） 、現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量比率指標(biāo)分析：（1） 、銷售現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金銷售比=銷售所獲得的現(xiàn)金收入/銷售收入。凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量=稅后經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金/凈利潤(rùn)。該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的整體的獲利能力越強(qiáng)。比較分析法是一種用的最多、最基本的方法，具體有以下三種：(1)縱向比較分析法(又稱趨勢(shì)分析法)：就是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中各類相關(guān)的數(shù)字進(jìn)行分析比較，尤其是就一個(gè)時(shí)期的報(bào)表同另一個(gè)或幾個(gè)時(shí)期的比較，以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的演變趨勢(shì)。(3)標(biāo)準(zhǔn)比較分析法：是將本企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果．與本企業(yè)同期計(jì)劃數(shù)、預(yù)算數(shù)、定額數(shù)，以及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃目標(biāo)等標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比，確定差異和原因，以分析企業(yè)計(jì)劃、預(yù)算、定額的完成情況。如將凈利潤(rùn)同銷售收入、資產(chǎn)和股東權(quán)益項(xiàng)目對(duì)比，求出銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率和股東權(quán)益報(bào)酬率．從而可以從不同的角度觀察、比較企業(yè)利潤(rùn)水平的高低。如將利潤(rùn)項(xiàng)目與各項(xiàng)成本費(fèi)用的對(duì)比，可以得出成本利潤(rùn)率、費(fèi)用利潤(rùn)率等。因素分析法在運(yùn)算過程中根據(jù)敏感程度不同,分為連環(huán)替代法和差異計(jì)算法。這能很好地幫助使用者了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，并進(jìn)37 / 40行正確決策。在論文的寫作過程中，也得到了許多同學(xué)的寶貴建議，在此一并致以誠(chéng)摯的謝意。參考文獻(xiàn)[1]陸正飛， 《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》 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