【正文】 資金融通的業(yè)務(wù)：銀行以受托人身份，接受客戶委托代為管理、營運、處理有關(guān)錢財?shù)臉I(yè)務(wù)活動 三、存款貨幣銀行的經(jīng)營管理（一）分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營分業(yè)與混業(yè)并存– 20世紀30年代開始分業(yè)與混業(yè)并存：1933年美國通過了《GlassSteagall Act》，銀行分為投資銀行和商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)分離– 德國、瑞士和北歐國家繼續(xù)保持混業(yè)經(jīng)營，理由是業(yè)務(wù)多樣化可以吸引客戶、了解客戶、增加利潤、分散風(fēng)險美日等國的轉(zhuǎn)向? 20世紀70年代以來，全能化、綜合化成為商業(yè)銀行發(fā)展的主流? 1998年日本頒布《金融體系改革一攬子法》（稱為金融Big bang）允許金融機構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)? 1999年10月，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許銀行、證券、保險相互滲透混業(yè)經(jīng)營模式? 一家銀行開展信貸、保險、投資、信托等業(yè)務(wù)? 金融控股公司控制不同金融業(yè)務(wù)的公司（二）金融創(chuàng)新金融創(chuàng)新是指突破金融業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機構(gòu)以及金融市場等方面進行了明顯的創(chuàng)新與變革– 可變利率的債權(quán)債務(wù)工具：可變利率存單、抵押契約、可變利率貸款– 開發(fā)金融工具遠期市場，發(fā)展金融期貨– 開發(fā)債務(wù)工具期權(quán)市場 – 自動轉(zhuǎn)賬制度ATS，避開了活期存款不支付利息的規(guī)定– 可轉(zhuǎn)讓支付命令NOW，儲蓄賬戶可以開出具有支票功能但名稱不是支票的支付命令 – 貨幣市場互助基金MMMF，避開了利率上限的規(guī)定– 吸收歐洲美元、回購協(xié)議來規(guī)避準備金要求– 結(jié)算、清算系統(tǒng)和支付系統(tǒng)創(chuàng)新– 為復(fù)雜金融工具提供技術(shù)保障– 使金融市場一體化（三）網(wǎng)絡(luò)銀行– 純網(wǎng)絡(luò)銀行,只有一個站點和辦公地址,無營業(yè)網(wǎng)點和分支機構(gòu),1995年10月18日美國亞特蘭大成立的“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB”– 分支型網(wǎng)絡(luò)銀行,傳統(tǒng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務(wù)手段,建立銀行站點,提供在線服務(wù)：方便快捷\成本低\拓寬服務(wù)領(lǐng)域\客戶導(dǎo)向型營銷：安全問題\法律規(guī)范問題（四）存款貨幣銀行的經(jīng)營管理理論1. 經(jīng)營原則：盈利性、流動性和安全性2. 經(jīng)營管理理論：資產(chǎn)管理、負債管理和資產(chǎn)負債綜合管理理論（20世紀初60年代前）– 商業(yè)貸款理論：為了保持資金的高度流動性，貸款應(yīng)是短期和商業(yè)性的；用于商品生產(chǎn)和流通過程的貸款應(yīng)有自償性，應(yīng)發(fā)放以真實票據(jù)為基礎(chǔ)的貸款– 可轉(zhuǎn)換理論：為保持流動性，商業(yè)銀行可以將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上– 預(yù)期收入理論：一筆好的貸款應(yīng)以借款人未來收入或現(xiàn)金流而制定的還款計劃為基礎(chǔ)（20世紀60年代）– 通過負債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主動吸引客戶資金，擴大資金來源，并根據(jù)資金業(yè)務(wù)需要調(diào)整或組織負債，使負債適應(yīng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，負債管理有效，就無須保有大量的高流動性資產(chǎn)– 負債管理為銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍的擴大創(chuàng)造了條件，但存在一定的缺陷：提高了融資成本、增加了經(jīng)營風(fēng)險、不利于穩(wěn)健經(jīng)營（20世紀70年代末）– 從資產(chǎn)負債兩方面預(yù)測流動性需要，同時從這兩方面尋找滿足流動性的途徑– 重視對流動性資產(chǎn)和易變性負債之間缺口的分析以及貸款增長額與存款增長額之間差距的分析監(jiān)控日常流動性頭寸，保持隨時調(diào)節(jié)、安排頭寸的能力– 管理手段：利率敏感性差額管理法（五）不良債權(quán)，也稱不良資產(chǎn)或不良貸款，在我國是指逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款– 正常類，借款人能夠履行合同，能夠足額還本付息– 關(guān)注類，借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些對償還產(chǎn)生不利影響的因素– 次級類，借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證足額償還本息– 可疑類，借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定造成一部分損失– 損失類，在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍無法收回，或只能收回極少部分（六）存款保險制度，是一種對存款人利益提供保護、穩(wěn)定金融體系的制度安排。論述商業(yè)銀行管理理論的演變過程。歐洲中央銀行在一些國家和地區(qū)，并沒有通常意義上的中央銀行制度，只是由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行或類似中央銀行的機構(gòu)，部分行使中央銀行職能的體制。⑵確定性假設(shè)。由于MM定理的前提條件非常嚴格的，使其很難通過實證檢驗MM定理對于宏觀經(jīng)濟的研究具有重要意義? 假設(shè)MM定理成立，意味著所有金融工具：不論是股票，是銀行貸款，是債券，還是其他，都具有完全的替代性，都可以被視為一類金融資產(chǎn)，只需要一個利率就可以把它們串連起來? 直接融資與間接融資討論成為多余，銀行部門也沒有必要單獨予以考慮本章思考題金融體系的核心功能有哪些？分析金融體系格局的發(fā)展趨勢及其原因。A銀行的資產(chǎn)負債狀況如下：2. 乙將8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1 600元，其余6 400元鑄幣貸給客戶丁。設(shè)法定準備率仍為20%，則A銀行針對吸收的這筆存款的法定準備金不得低于2 000元。cedil。amp。amp。amp。amp。amp。amp。amp。Ecirc。micro。acute。iquest。Ouml。ETH。pound。ocirc。raquo。177。Agrave。micro。frac14。amp。? 銀行清算體系的形成? 銀行存款貨幣創(chuàng)造機制所決定的存款總額，其最大擴張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù),它是法定準備率的倒數(shù)? 這里的 K 值只是原始存款能夠擴大的最大倍數(shù)，實際過程的擴張倍數(shù)往往達不到這個值3. 活期、定期存款與創(chuàng)造乘數(shù)D）。2. 存款貨幣銀行，存入的現(xiàn)金滿足不了提取現(xiàn)金的要求，則必須從準備金賬戶提取現(xiàn)金3. 存在于流通過程中的現(xiàn)金，就是存款貨幣銀行從中央銀行的準備存款賬戶上提取現(xiàn)金形成的（二）現(xiàn)金增發(fā)與準備存款的補充1. 現(xiàn)金發(fā)行與現(xiàn)金回籠? 現(xiàn)金發(fā)行=存款貨幣銀行提取的現(xiàn)金多于存入的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的增長? 現(xiàn)金回籠=存款貨幣銀行存入的現(xiàn)金多于提取的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的減少2. 現(xiàn)金的發(fā)行都是增長的：根本原因是經(jīng)濟增長3. 準備金存款必須得到補充? 當(dāng)現(xiàn)金的增發(fā)是必然趨勢時，意味著存款貨幣銀行從準備存款賬戶不斷地提取現(xiàn)金，準備存款相應(yīng)下降? 在經(jīng)濟增長的條件下，準備存款必須不斷地得到補充（三）準備存款的補充必須有中央銀行的支持1. 要使存款貨幣銀行整體的準備存款總額增加，必須有中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增加2. 存款貨幣銀行從中央銀行補充準備存款的途徑： ? 向中央銀行再貼現(xiàn)和直接取得貸款? 向中央銀行出售自己持有的債券? 向中央銀行出售自己持有的外匯……3. 在補充準備金存款過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產(chǎn)；而另方面則形成兩大負債項目? 不斷補充、不斷提取現(xiàn)金的準備存款余額? 由一筆筆現(xiàn)金漏損所累積形成的流通中現(xiàn)金：從客觀經(jīng)濟過程來說，對央行約束則是強有力的? 存款貨幣銀行不需要補充準備存款，中央銀行有能力也無從發(fā)揮? 強行支持無限制的貨幣創(chuàng)造，則會促成通貨膨脹。用MS代表貨幣供給，B為基礎(chǔ)貨幣，m為貨幣乘數(shù)，則有：MS = m ? B 4. 基礎(chǔ)貨幣C＋R與貨幣供給量C＋D的關(guān)系：5. 相應(yīng)的代數(shù)表達式： 四、對現(xiàn)代貨幣供給形成機制的總體評價（一）最節(jié)約的貨幣制度1. 節(jié)約了貨幣材料。當(dāng)然，在非常時期可有非常措施。如何理解現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機制是聯(lián)結(jié)宏觀金融與微觀金融的關(guān)節(jié)點。本章思考題原始存款與派生存款區(qū)別與聯(lián)系。2. 信用貨幣創(chuàng)造，都是公司、公眾、政府機構(gòu)為一方和存款貨幣銀行、中央銀行為另一方，環(huán)繞一筆一筆具體的貨幣存、取、借、貸，所進行的諸多微觀經(jīng)濟行為的過程3. 經(jīng)濟行為主體的微觀金融行為卻為經(jīng)濟生活連綿不斷地提供了流通中的貨幣。因而統(tǒng)稱為基礎(chǔ)貨幣，或稱高能貨幣、強力貨幣?，F(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率? DDC＝c?DD； DC /DC代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率,則 c＝D用 ? 設(shè)定包括現(xiàn)金的情況下，存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù)為5. 超額準備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù)? 銀行實際持有超過法定要求的準備金，稱超額準備金，超額準備金與活期存款總額的比，稱為超額準備金率，以 e代表。amp。amp。Auml。yacute。Egrave。para。Ograve。Aacute。177。raquo。icirc。aelig。Auml。Otilde。249。amp。amp。amp。amp。amp。amp。amp。向客戶丁貸出6 400元后，則B銀行的資產(chǎn)負債狀況如下：⑸當(dāng)B銀行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托C銀行收款后，B銀行、C銀行的資產(chǎn)負債狀況如下：⑹ C銀行在中央銀行有了6 400元的準備存款，按照20%的法定準備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過5 120元。從而A銀行在中央銀行的準備存款增加10 000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10 000元。第三單元 貨幣創(chuàng)造第11講 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制(11月8日—11月15日)第11講 現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制? 現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的信用貨幣? 存款貨幣的創(chuàng)造? 中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程? 對現(xiàn)代貨幣供給形成機制的總體評價一、現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的信用貨幣 （一）現(xiàn)代的信用貨幣最早的典型形態(tài)是銀行券；硬幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣銀行活期存款（活期存款的種種不同的名稱）定期存款和居民在銀行的儲蓄存款所有以銀行信用為基礎(chǔ)的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為“存款貨幣”（二）信用貨幣與債權(quán)債務(wù)網(wǎng)1. 信用貨幣流通是與信用關(guān)系全面覆蓋經(jīng)濟生活緊密相關(guān)的2. 現(xiàn)代經(jīng)濟債權(quán)債務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中進行運作，用信用支付工具實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長和轉(zhuǎn)移勢所必然3. 債權(quán)債務(wù)是以一定的文書形式來體現(xiàn)并具備法律規(guī)范的形式；銀行信用文書，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態(tài)二、存款貨幣的創(chuàng)造（一）現(xiàn)代銀行創(chuàng)造貨幣功能1. 銀行在調(diào)劑貨幣資金余缺和組織互結(jié)算的基礎(chǔ)上，發(fā)展了發(fā)行銀行券和創(chuàng)造存款貨幣的功能2. 銀行券的發(fā)行逐步集中于中央銀行；現(xiàn)代商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的功能體現(xiàn)為創(chuàng)造存款貨幣（二）原始存款與派生存款原始存款，是商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金存款以及從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)及再貸款資金形成的存款派生存款，是指由銀行的貸款和投資活動而衍生出來的存款? 來源不同，原始存款屬于基礎(chǔ)貨幣，來源于中央銀行；派生存款由商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)直接創(chuàng)造，來源于商業(yè)銀行? 與基礎(chǔ)貨幣的關(guān)系不同，原始存款是流通中的現(xiàn)金向存款貨幣轉(zhuǎn)變，不引起社會貨幣供應(yīng)量的變化；派生存款的變動直接影響社會貨幣供應(yīng)量的變化? 二者的地位不同，原始存款決定派生存款（三） 鑄幣制度下存款貨幣派生過程1. 設(shè)A銀行吸收到客戶存入10 000元鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗，保存相當(dāng)于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。⑷個人財務(wù)杠桿假設(shè)。2. 簡述中央銀行的職能。存款保險制度有哪幾種模式。1933年美國組建了聯(lián)邦存款保險公司FDIC。 第7講 金融中介概述? 金融中介? 西方國家金融中介體系? 中國金融中介體系? 國際金融機構(gòu)體系一、金融中介（一）金融中介的界定– 金融中介，也稱金融機構(gòu)，指專門從事各種金融活動的組織，包括間接金融活動中的金融交易媒介體和直接金融活動中的中介服務(wù)機構(gòu)等– 間接融資中介機構(gòu)，商業(yè)銀行、信用社等– 直接融資中介機構(gòu)，投資銀行、證券機構(gòu)等– 其他金融中介機構(gòu)，保險、信托、租賃等機構(gòu)（二）金融中介的特殊性– 經(jīng)營對象：特殊商品—貨幣資金– 經(jīng)營內(nèi)容：貨幣收付、借貸和相關(guān)金融活動– 金融中介與客戶之間形成借貸或投資關(guān)系– 經(jīng)營原則：恪守信用– 金融中介承擔(dān)較大風(fēng)險性：風(fēng)險的集聚– 具有明顯的公共性：影響范圍較廣（三）金融產(chǎn)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的比較1. 金融資產(chǎn)極高的持有率，金融資產(chǎn)大大超過實物資產(chǎn)2. 權(quán)益資本極低的保有率，權(quán)益資本占總資產(chǎn)的比率很低3. 高風(fēng)險與高關(guān)聯(lián)性、傳遞性4. 大型商業(yè)銀行國有化，各國對金融中介實施嚴格監(jiān)管5. 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門有相同的經(jīng)營目標(biāo)：追求利潤二、西方國家的金融中介體系（一）中央銀行與存款貨幣銀行– 中央銀行是一國的貨幣當(dāng)局(monetary authority)， 不以盈利為目的– 專門進行宏觀調(diào)控與金融管理的機構(gòu)– 存款貨幣銀行，也稱商業(yè)銀行，以經(jīng)營工商業(yè)存放款為主,提供多種金融服務(wù)的機構(gòu)– 金融中介體系中的骨干力量（二）其他金融機構(gòu)– 政策性銀行是政府設(shè)立、貫徹執(zhí)行國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策的金融機構(gòu)– 不以盈利為目的，靠財政撥款和發(fā)行金融債券獲得資金– 投資銀行，為工商企業(yè)辦理投資業(yè)務(wù)的銀行,英國商人銀行、日本證券公司，還有開發(fā)銀行、投資公司、持股公司等名稱– 投資銀行主要靠發(fā)行股票和債券籌資；業(yè)務(wù)以有價證券投資、包銷股票債券、企業(yè)創(chuàng)建、并購和改組– 金融公司，服務(wù)消費者的專業(yè)金融機構(gòu)– 資金來源靠貨幣市場發(fā)行商業(yè)票據(jù)，資本市場發(fā)行股票債券，資金應(yīng)用于耐用消費品貸款– 儲蓄銀行，專門經(jīng)辦居民儲蓄并為居民個人提供金融服務(wù)的金融機構(gòu)– 名稱中一般不帶銀行字樣，如：Thrift Institution– 抵押銀行，以不動產(chǎn)為抵押從事長期貸款的專業(yè)銀行– 靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券籌資，發(fā)放以土地為抵押的貸款和以城市不動產(chǎn)為抵押的中長期貸款– 農(nóng)業(yè)銀行，專門提供農(nóng)業(yè)信貸的銀行– 資金來源靠政府撥款或發(fā)行債券股票，貸款覆蓋農(nóng)業(yè)的所有方面（credit cooperative）– 信用合作社是一種互助合作性金融組織– 資金來源于社員股金和吸收的存款，貸款主要向社員發(fā)放– 保險公司，財產(chǎn)保險、人壽保險– 信托投資公司– 財務(wù)公司– 租賃公司三、中國金融機構(gòu)體系（一）中國