【正文】 200 700 900 1,000 （萬元） 560 1,960 2,520 2,800 EDFA （臺(tái)） 500 1,500 1,800 2,000 （萬元） 4,500 13,500 16,200 18,000 小計(jì) 5,060 15,460 18,720 20,800 3． 營業(yè)成本 產(chǎn) 品 第一年 第二年 第三年 第四年 光開關(guān)（萬元） 278 736 856 916 EDFA （萬元） 2675 7851 9331 10351 小計(jì) 2953 8587 10207 11267 4． 期間費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用 第一年：700萬，以后年度按銷售收入7%計(jì)算 管理費(fèi)用 第一年：600萬，以后年度按銷售收入7%計(jì)算 按銷售收入30%計(jì)算貸款額度，利率按6%計(jì)算5． 所得稅按二年免、三年減半計(jì)算，稅率為33%6． 預(yù)測(cè)損益表（萬元） 項(xiàng)目 第一年 第二年 第三年 第四年 主營業(yè)務(wù)收入(含稅) 5060 15460 18720 20800 主營業(yè)務(wù)成本(含稅) 2953 8587 10207 11267 稅金及附加 481 1469 1779 1977主營業(yè)務(wù)利潤 1626 5404 6734 7556 營業(yè)費(fèi)用 700 1082 1310 1456 管理費(fèi)用 600 1082 1310 1456 財(cái)務(wù)費(fèi)用 91 278 337 375 營業(yè)利潤 235 2962 3777 4269 所得稅 0 0 624 705 凈利潤 235 2963 3153 3564 7． 預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表投資項(xiàng)目的營業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表（萬元） 項(xiàng)目 第一年 第二年 第三年 第四年 營業(yè)收入 5060 15460 18720 20800 付現(xiàn)成本 4589 12025 14470 16058 折舊 236 473 473 473 稅前利潤 235 2962 3777 4269 所得稅 0 0 624 705 稅后凈利 235 2963 3153 3564 現(xiàn)金流量 471 3435 3626 4037 投資項(xiàng)目的投資現(xiàn)金流量計(jì)算表（萬元） 項(xiàng)目 第一年 第二年 第三年 第四年 固定資產(chǎn)投資 1,330長期待攤費(fèi)用 1035營運(yùn)資金墊支 635 營業(yè)現(xiàn)金流量 471 3435 3626 4037 現(xiàn)金流量合計(jì) 2529 3435 3626 4037 二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析假設(shè)前提：以下指標(biāo)的計(jì)算是基于上述成本和費(fèi)用的界定進(jìn)行的，其中，費(fèi)用包括變動(dòng)成本（可變?cè)牧稀⑷斯?、制造費(fèi)用等）、固定成本、期間費(fèi)用；預(yù)期資金成本率6%；計(jì)算跨期為四個(gè)會(huì)計(jì)年度；現(xiàn)金流量的相關(guān)數(shù)據(jù)見前現(xiàn)金流量簡表 。不考慮應(yīng)收帳款和產(chǎn)銷率100%。投資風(fēng)險(xiǎn)及防范一、投資風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來自于兩個(gè)方面，一是對(duì)國內(nèi)外相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)現(xiàn)狀與整個(gè)市場(chǎng)變化的需求預(yù)測(cè)分析的風(fēng)險(xiǎn)。目前泵浦激光源、光測(cè)試設(shè)備全球緊張。2. 在充分利用已有的技術(shù)隊(duì)伍的同時(shí)，加強(qiáng)技術(shù)和研發(fā)人員的再提高，適時(shí)引進(jìn)高精尖人才，保持有一支優(yōu)良高效的團(tuán)隊(duì)在市場(chǎng)的引導(dǎo)下進(jìn)行原有產(chǎn)品的升級(jí)和新產(chǎn)品的研發(fā)。統(tǒng)一信息服務(wù)系統(tǒng)項(xiàng)目（Unified Message Service，又稱“一號(hào)通”系統(tǒng)），該系統(tǒng)集成了目前最先進(jìn)的傳輸技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)，為用戶提供高度智能化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。陜西亞聯(lián)電信網(wǎng)絡(luò)有限公司作為致力于提供電信增值業(yè)務(wù)的虛擬電信運(yùn)營商，有著較豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、良好的商譽(yù)和一定的客戶基礎(chǔ)，有條件在信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)作進(jìn)一步拓展。固定電話用戶 中國擁有全球最大的固定電話網(wǎng)絡(luò)之一。這是統(tǒng)一信息能夠應(yīng)用的巨大物理網(wǎng)絡(luò)支持的基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶 根據(jù)CNNIC的半年調(diào)查，全國互聯(lián)網(wǎng)用戶的數(shù)量從1997年中的62萬增加到2000年中的1690萬。面對(duì)固定網(wǎng)和移動(dòng)網(wǎng)運(yùn)營商提供的富于競(jìng)爭性的增值服務(wù)，如短消息和語音信箱，尋呼產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著快速的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。目前，我們處于信息爆炸時(shí)代，平臺(tái)為企業(yè)用戶提供了集多種信息為一身的多功能郵箱、可視電話會(huì)議方便企業(yè)與異地員工、異地客戶保持不間斷的通信。據(jù)我們根據(jù)國際市場(chǎng)統(tǒng)一信息的發(fā)展過程及國內(nèi)市場(chǎng)的基礎(chǔ)條件進(jìn)行的預(yù)測(cè)，整個(gè)中國的統(tǒng)一信息市場(chǎng)將從近年的幾十萬用戶信箱，增長到2005年超過千萬。例如，給用戶提供一個(gè)獨(dú)特的號(hào)碼1234567，用這個(gè)號(hào)碼，用戶可以：167。216。216。一旦TOPS 2000與用戶連接，并且用戶輸入了 正確的密碼，TOPS 2000就會(huì)把主叫和用戶接通。同時(shí)可以針對(duì)企業(yè)定制不同的應(yīng)用，為企業(yè)提供有特色的服務(wù)。④通過電話收發(fā)電子郵件：文本轉(zhuǎn)換語音技術(shù)使用戶在沒有電腦或無法登錄互聯(lián)網(wǎng)時(shí)，只需撥打本地的一個(gè)電話號(hào)碼，就可以收聽到中、英文的電子郵件并回復(fù)。用戶無論在哪里出差，都可通過“一號(hào)通”轉(zhuǎn)發(fā)傳真和電子郵件到當(dāng)?shù)氐霓k公室或酒店的傳真機(jī)上。網(wǎng)絡(luò)概況網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)亞聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)總體結(jié)構(gòu)是一個(gè)以西北（以西安為例）為中心，全國其他大中城市為分支節(jié)點(diǎn)的星型網(wǎng)絡(luò)；西安和其他城市分別接入當(dāng)?shù)氐腎nternet,通過Internet 骨干網(wǎng)構(gòu)建亞聯(lián)自身的星型網(wǎng)絡(luò)。亞聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的各個(gè)節(jié)點(diǎn)接入Internet時(shí)都有備份路由，因此保障了系統(tǒng)通信的可靠性。（2）投資預(yù)測(cè)期的取定本項(xiàng)目按3年預(yù)測(cè)期進(jìn)行分析，取得固定電話網(wǎng)電信增值業(yè)務(wù)和移動(dòng)網(wǎng)增值業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證后在西安投資并開通此系統(tǒng)。（3）職工福利費(fèi)職工福利基金包括養(yǎng)老保險(xiǎn)、住房公積金、企業(yè)自建住房基金、各種勞保福利費(fèi)等。（7）運(yùn)營費(fèi)用運(yùn)營費(fèi)用包括機(jī)房租金、水電費(fèi)、光纜租金、中繼線租金、DDN專線租金、廣告費(fèi)以及其他業(yè)務(wù)費(fèi)等。（5）低值易耗品費(fèi)％計(jì)算。一號(hào)通個(gè)人用戶每月服務(wù)費(fèi)暫定12元。據(jù)市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)表明中國有30％的各類用戶對(duì)統(tǒng)一信息服務(wù)感興趣，并有能力支付此項(xiàng)服務(wù)的費(fèi)用。同時(shí)利用中國電信、聯(lián)通、網(wǎng)通、吉通等運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)資源為用戶提供基于亞聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的增值業(yè)務(wù)。⑨通過電話或電腦：任意選擇用戶提取信息的方式。⑥自動(dòng)服務(wù)：如果用戶無法全年每天24小時(shí)接聽電話，“一號(hào)通”會(huì)為用戶提供專業(yè)的自動(dòng)接聽服務(wù)。②“自動(dòng)漫游”功能，用戶到外地出差，也可以以相同的號(hào)碼撥出或接聽來電，只需作簡單的注冊(cè)即可。 如圖所示用戶的規(guī)劃制訂8AM 5PM5:01PM 10:00PM10:01PM 7:59AM?不希望被打擾? 辦公電話? 尋呼機(jī)? 手機(jī)? 家庭電話? 尋呼機(jī)? 手機(jī)圖二：單一號(hào)碼方案時(shí)間表（2）傳真服務(wù)（3）互聯(lián)網(wǎng)訪問（Web/Wap）（4）短消息服務(wù)（5）主叫IP業(yè)務(wù)（6）記賬卡業(yè)務(wù)（7）企業(yè)應(yīng)用亞聯(lián)電信的統(tǒng)一消息平臺(tái)為企業(yè)用戶提供了一整套的解決方案。在線搜尋功能中，用戶可以預(yù)先設(shè)定一些能找到他的號(hào)碼 （如會(huì)議室、車載 電話、移動(dòng)電話、住宅電話等）。 一旦用戶得到信息，他們可以主動(dòng)撥打“一號(hào)通”訪問號(hào)碼接入系統(tǒng)并與主叫連 接。 當(dāng)有人打一號(hào)通號(hào)碼尋找該用戶時(shí)，統(tǒng)一消息服務(wù)系統(tǒng)（”一號(hào)通”）將保留進(jìn)來的呼叫，并撥打被叫“一號(hào)通”用戶的手機(jī)，住宅電話，辦公電話，尋呼。當(dāng)?shù)谌綋艽蛲ㄓ脗€(gè)人號(hào)碼時(shí)，系統(tǒng)識(shí)別后，根據(jù)用戶的定義（時(shí)段或特別指定）自動(dòng)轉(zhuǎn)移到指定用戶，而用戶接通后，系統(tǒng)自動(dòng)將話路送回到匯接局，不再占用本系統(tǒng)中繼，局端也不再對(duì)系統(tǒng)計(jì)費(fèi)。龐大的中小企業(yè)群將是龐大的受益的客戶群。而作為統(tǒng)一信息的終端發(fā)布產(chǎn)品是尋呼機(jī)的最好定位。它使統(tǒng)一信息系統(tǒng)的客戶群在信息內(nèi)容的使用及傳遞方法上有了本質(zhì)的突破。中國有超過8000萬的移動(dòng)電話用戶，到2001年底，中國移動(dòng)電話人口達(dá)到了1億。到2002年，這個(gè)數(shù)字預(yù)計(jì)將增加到2億。據(jù)官方統(tǒng)計(jì)，到2001年1月，8000萬移動(dòng)電話用戶，超過7500萬的尋呼用戶，和接近2300的互聯(lián)網(wǎng)用戶，西安市2001年10月固定電話和移動(dòng)電話已雙雙突破500萬，固定電話實(shí)現(xiàn)了年凈增100萬用戶的目標(biāo)，西安的移動(dòng)電話普及率（常駐人口50%）已接近歐洲各國（60%），基本達(dá)到發(fā)達(dá)國家的信息生活指標(biāo)。這個(gè)ID號(hào)碼可以讓個(gè)人用戶通過電話或PC機(jī)上的圖形用戶界面接入；可以替代用戶的辦公電話、家庭電話、手機(jī)、尋呼等各種通訊號(hào)碼，系統(tǒng)將為用戶自動(dòng)順序轉(zhuǎn)接；可以讓用戶從任何地方的移動(dòng)電話、固定電話、或PC機(jī)收發(fā)傳真郵件，語音郵件及電子郵件。4. 引入市場(chǎng)競(jìng)爭機(jī)制，組建優(yōu)良的管理和營銷隊(duì)伍，建立良好的管理機(jī)制，以質(zhì)量為本，加大營銷力度，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 受到良好訓(xùn)練的專業(yè)技術(shù)人員流動(dòng)性高，經(jīng)營管理層需積極探索對(duì)知識(shí)員工的管理，并適應(yīng)瞬息萬變的光通信市場(chǎng)提出的管理新問題。目前國內(nèi)行業(yè)界的生產(chǎn)企業(yè)主要有武郵、無錫中興和深開發(fā)、信息產(chǎn)業(yè)部34所等，國外有JDS等知名企業(yè)，要在尚無品牌又無市場(chǎng)基礎(chǔ)的條件下打開市場(chǎng)具有一定的不可預(yù)知性，關(guān)鍵在于市場(chǎng)的需求量根據(jù)通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和通信技術(shù)的發(fā)展情況而變化著的。按逐次測(cè)試法及插入法計(jì)算，項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為47%結(jié)論從預(yù)測(cè)的損益表來看，第一年實(shí)現(xiàn)凈利潤235萬元，二年內(nèi)可以收回投資；從預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流量表來看，第二年起現(xiàn)金凈流量為正數(shù)；項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率高于預(yù)計(jì)資金成本率；凈現(xiàn)值率大于1。假設(shè)產(chǎn)品生產(chǎn)和運(yùn)營正常，排除不可預(yù)期因素的影響。場(chǎng)地：約3000平方米，包括生產(chǎn)場(chǎng)地和管理辦公場(chǎng)地人員：110人，包括生產(chǎn)、技術(shù)、調(diào)試、質(zhì)檢、管理等其中，EDFA項(xiàng)目：生產(chǎn)、技術(shù)、調(diào)試40人；光開關(guān)項(xiàng)目：生產(chǎn)、技術(shù)、測(cè)試35人；營銷、管理35人。 投資規(guī)模：市場(chǎng)需求量決定適度生產(chǎn)規(guī)模，以便項(xiàng)目產(chǎn)品不在銷售環(huán)節(jié)受阻，實(shí)現(xiàn)全部價(jià)值；適度的組織、人員管理，平均成本適宜；變化的市場(chǎng)供求狀況要保證原材料及設(shè)備的充分供給；保持公司應(yīng)付市場(chǎng)需求變化的靈活性。 各種市場(chǎng)活動(dòng)的有效開展：各種市場(chǎng)活動(dòng)如新聞發(fā)布會(huì)、技術(shù)研討會(huì)、戰(zhàn)略合作研討會(huì)、展示展銷會(huì)等各種形式的宣傳手段形成多管道宣傳模式。盡管市場(chǎng)供不應(yīng)求，但由于產(chǎn)品品牌較多，要想迅速切入市場(chǎng)并占領(lǐng)市場(chǎng)，通過進(jìn)行一系列的市場(chǎng)營銷活動(dòng)，進(jìn)行品牌宣傳與建設(shè)是十分必要的。在客戶群的細(xì)分上，可以將為大的廠家提供配套產(chǎn)品，即OEM業(yè)務(wù)作為一個(gè)重要的方向；可以將大的直接用戶作為工作重點(diǎn)，例如廣電系統(tǒng)、華為等。因?yàn)?，在光器件產(chǎn)業(yè)界，規(guī)?；褪袌?chǎng)份額的大小是企業(yè)生存的最基本要素。國外市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略：據(jù)國內(nèi)其他大型光器件制造商的經(jīng)驗(yàn)（如武郵），國外市場(chǎng)雖單位利潤較小，但銷量一般是國內(nèi)市場(chǎng)的510倍。具體而言，對(duì)于EDFA，國內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格要求比國外品牌低2030%。共同開展在區(qū)域內(nèi)廣泛的合作。品牌建設(shè)戰(zhàn)略依托生產(chǎn)技術(shù)實(shí)力、研發(fā)的前瞻能力、行業(yè)內(nèi)技術(shù)影響力為核心內(nèi)容確立企業(yè)品牌形象，利用銷售業(yè)績互動(dòng)穩(wěn)健地進(jìn)行品牌形象建設(shè)，通過持續(xù)高效市場(chǎng)宣傳活動(dòng)維護(hù)品牌形象。公司作為股份制企業(yè)具有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)部管理體系。尤其是公司在國內(nèi)建立了第一個(gè)三節(jié)點(diǎn)全光城域試驗(yàn)環(huán)網(wǎng)和第一個(gè)全光四節(jié)點(diǎn)雙環(huán)通信網(wǎng)試驗(yàn)平臺(tái)，具有了較完備的EDFA模塊研發(fā)及試驗(yàn)條件。經(jīng)過公司成立以來半年多的努力，現(xiàn)已開發(fā)出數(shù)種機(jī)械式光開關(guān)和摻鉺光纖放大器（EDFA）樣機(jī)，有關(guān)性能指標(biāo)達(dá)到或超過國外同類產(chǎn)品的水平（見附件“性能測(cè)試報(bào)告”）。研發(fā)力量公司技術(shù)力量雄厚，在光開關(guān)和EDFA等光電子器件的研究開發(fā)方面具有很好的研究背景。公司開發(fā)的基于簡單網(wǎng)絡(luò)管理協(xié)議（SNMP V2C）的全光網(wǎng)光層網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了WDM光層配置管理、故障管理及性能管理功能，具有良好的互操作性和可升級(jí)性。更重要的是，以后光放大器將朝著寬帶化、超小型化、集成化、多功能化的方向發(fā)展。另外還有十余家生產(chǎn)規(guī)模較小的公司，如上?；羝铡⑸钲诠饩娴裙疽灿幸欢óa(chǎn)量，預(yù)計(jì)總產(chǎn)量為40005000臺(tái)左右。在光開關(guān)方面，國內(nèi)能生產(chǎn)1x1x11x16和1x32光開關(guān)目前只有信息產(chǎn)業(yè)部34所，產(chǎn)值每年約為200萬人民幣左右。后兩種產(chǎn)品可作為今后開發(fā)的新品種。N（N8）纖維移動(dòng)式機(jī)電光開關(guān)、N180。競(jìng)爭對(duì)手分析：從技術(shù)角度出發(fā)，目前可發(fā)展的光開關(guān)產(chǎn)品有：1180。科學(xué)技術(shù)發(fā)展基金重點(diǎn)項(xiàng)目。3. 分插復(fù)用設(shè)備（OADM），863300主題“中國高速信息示范網(wǎng)”重大項(xiàng)目。目前聯(lián)合承擔(dān)的科技研究項(xiàng)目1. 寬帶摻鉺光放大器研制。陜西亞聯(lián)電信網(wǎng)絡(luò)股份有限公司與上海交通大學(xué)合作經(jīng)營在西安進(jìn)行中國西部第一個(gè)商用城域智能化全光通信示范網(wǎng)的建設(shè)。另外，國家自然科學(xué)基金委員會(huì)也啟動(dòng)了“全光通信基礎(chǔ)技術(shù)研究”重大項(xiàng)目。智能化光網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有國際先進(jìn)水平。 研發(fā)隊(duì)伍：該項(xiàng)目的研究隊(duì)伍包括教授、博士后、博士、碩士等技術(shù)人員，且依托上海交通大學(xué)，技術(shù)力量雄厚，可以源