【正文】 200 700 900 1,000 （萬元） 560 1,960 2,520 2,800 EDFA （臺） 500 1,500 1,800 2,000 （萬元） 4,500 13,500 16,200 18,000 小計 5,060 15,460 18,720 20,800 3． 營業(yè)成本 產(chǎn) 品 第一年 第二年 第三年 第四年 光開關（萬元） 278 736 856 916 EDFA （萬元） 2675 7851 9331 10351 小計 2953 8587 10207 11267 4． 期間費用營業(yè)費用 第一年：700萬，以后年度按銷售收入7%計算 管理費用 第一年：600萬，以后年度按銷售收入7%計算 按銷售收入30%計算貸款額度，利率按6%計算5． 所得稅按二年免、三年減半計算，稅率為33%6． 預測損益表（萬元） 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 主營業(yè)務收入(含稅) 5060 15460 18720 20800 主營業(yè)務成本(含稅) 2953 8587 10207 11267 稅金及附加 481 1469 1779 1977主營業(yè)務利潤 1626 5404 6734 7556 營業(yè)費用 700 1082 1310 1456 管理費用 600 1082 1310 1456 財務費用 91 278 337 375 營業(yè)利潤 235 2962 3777 4269 所得稅 0 0 624 705 凈利潤 235 2963 3153 3564 7． 預測現(xiàn)金流量表投資項目的營業(yè)現(xiàn)金流量計算表（萬元） 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 營業(yè)收入 5060 15460 18720 20800 付現(xiàn)成本 4589 12025 14470 16058 折舊 236 473 473 473 稅前利潤 235 2962 3777 4269 所得稅 0 0 624 705 稅后凈利 235 2963 3153 3564 現(xiàn)金流量 471 3435 3626 4037 投資項目的投資現(xiàn)金流量計算表（萬元） 項目 第一年 第二年 第三年 第四年 固定資產(chǎn)投資 1,330長期待攤費用 1035營運資金墊支 635 營業(yè)現(xiàn)金流量 471 3435 3626 4037 現(xiàn)金流量合計 2529 3435 3626 4037 二、財務評價分析假設前提：以下指標的計算是基于上述成本和費用的界定進行的，其中，費用包括變動成本（可變原材料、人工、制造費用等）、固定成本、期間費用；預期資金成本率6%；計算跨期為四個會計年度；現(xiàn)金流量的相關數(shù)據(jù)見前現(xiàn)金流量簡表 。不考慮應收帳款和產(chǎn)銷率100%。投資風險及防范一、投資風險市場風險市場風險來自于兩個方面，一是對國內(nèi)外相關企業(yè)的生產(chǎn)現(xiàn)狀與整個市場變化的需求預測分析的風險。目前泵浦激光源、光測試設備全球緊張。2. 在充分利用已有的技術隊伍的同時，加強技術和研發(fā)人員的再提高，適時引進高精尖人才，保持有一支優(yōu)良高效的團隊在市場的引導下進行原有產(chǎn)品的升級和新產(chǎn)品的研發(fā)。統(tǒng)一信息服務系統(tǒng)項目（Unified Message Service，又稱“一號通”系統(tǒng)），該系統(tǒng)集成了目前最先進的傳輸技術和計算機技術，為用戶提供高度智能化的優(yōu)質(zhì)服務。陜西亞聯(lián)電信網(wǎng)絡有限公司作為致力于提供電信增值業(yè)務的虛擬電信運營商，有著較豐富的從業(yè)經(jīng)驗、良好的商譽和一定的客戶基礎，有條件在信息產(chǎn)業(yè)領域內(nèi)作進一步拓展。固定電話用戶 中國擁有全球最大的固定電話網(wǎng)絡之一。這是統(tǒng)一信息能夠應用的巨大物理網(wǎng)絡支持的基礎?；ヂ?lián)網(wǎng)用戶 根據(jù)CNNIC的半年調(diào)查，全國互聯(lián)網(wǎng)用戶的數(shù)量從1997年中的62萬增加到2000年中的1690萬。面對固定網(wǎng)和移動網(wǎng)運營商提供的富于競爭性的增值服務，如短消息和語音信箱，尋呼產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著快速的結構轉變。目前，我們處于信息爆炸時代，平臺為企業(yè)用戶提供了集多種信息為一身的多功能郵箱、可視電話會議方便企業(yè)與異地員工、異地客戶保持不間斷的通信。據(jù)我們根據(jù)國際市場統(tǒng)一信息的發(fā)展過程及國內(nèi)市場的基礎條件進行的預測，整個中國的統(tǒng)一信息市場將從近年的幾十萬用戶信箱，增長到2005年超過千萬。例如，給用戶提供一個獨特的號碼1234567，用這個號碼，用戶可以：167。216。216。一旦TOPS 2000與用戶連接，并且用戶輸入了 正確的密碼，TOPS 2000就會把主叫和用戶接通。同時可以針對企業(yè)定制不同的應用，為企業(yè)提供有特色的服務。④通過電話收發(fā)電子郵件：文本轉換語音技術使用戶在沒有電腦或無法登錄互聯(lián)網(wǎng)時，只需撥打本地的一個電話號碼，就可以收聽到中、英文的電子郵件并回復。用戶無論在哪里出差，都可通過“一號通”轉發(fā)傳真和電子郵件到當?shù)氐霓k公室或酒店的傳真機上。網(wǎng)絡概況網(wǎng)絡結構亞聯(lián)的網(wǎng)絡總體結構是一個以西北（以西安為例）為中心，全國其他大中城市為分支節(jié)點的星型網(wǎng)絡；西安和其他城市分別接入當?shù)氐腎nternet,通過Internet 骨干網(wǎng)構建亞聯(lián)自身的星型網(wǎng)絡。亞聯(lián)網(wǎng)絡的各個節(jié)點接入Internet時都有備份路由，因此保障了系統(tǒng)通信的可靠性。（2）投資預測期的取定本項目按3年預測期進行分析，取得固定電話網(wǎng)電信增值業(yè)務和移動網(wǎng)增值業(yè)務經(jīng)營許可證后在西安投資并開通此系統(tǒng)。（3）職工福利費職工福利基金包括養(yǎng)老保險、住房公積金、企業(yè)自建住房基金、各種勞保福利費等。（7）運營費用運營費用包括機房租金、水電費、光纜租金、中繼線租金、DDN專線租金、廣告費以及其他業(yè)務費等。（5）低值易耗品費％計算。一號通個人用戶每月服務費暫定12元。據(jù)市場調(diào)研數(shù)據(jù)表明中國有30％的各類用戶對統(tǒng)一信息服務感興趣，并有能力支付此項服務的費用。同時利用中國電信、聯(lián)通、網(wǎng)通、吉通等運營商的網(wǎng)絡資源為用戶提供基于亞聯(lián)網(wǎng)絡的增值業(yè)務。⑨通過電話或電腦：任意選擇用戶提取信息的方式。⑥自動服務：如果用戶無法全年每天24小時接聽電話，“一號通”會為用戶提供專業(yè)的自動接聽服務。②“自動漫游”功能，用戶到外地出差，也可以以相同的號碼撥出或接聽來電，只需作簡單的注冊即可。 如圖所示用戶的規(guī)劃制訂8AM 5PM5:01PM 10:00PM10:01PM 7:59AM?不希望被打擾? 辦公電話? 尋呼機? 手機? 家庭電話? 尋呼機? 手機圖二：單一號碼方案時間表（2）傳真服務（3）互聯(lián)網(wǎng)訪問（Web/Wap）（4）短消息服務（5）主叫IP業(yè)務（6）記賬卡業(yè)務（7）企業(yè)應用亞聯(lián)電信的統(tǒng)一消息平臺為企業(yè)用戶提供了一整套的解決方案。在線搜尋功能中，用戶可以預先設定一些能找到他的號碼 （如會議室、車載 電話、移動電話、住宅電話等）。 一旦用戶得到信息，他們可以主動撥打“一號通”訪問號碼接入系統(tǒng)并與主叫連 接。 當有人打一號通號碼尋找該用戶時，統(tǒng)一消息服務系統(tǒng)（”一號通”）將保留進來的呼叫，并撥打被叫“一號通”用戶的手機，住宅電話，辦公電話，尋呼。當?shù)谌綋艽蛲ㄓ脗€人號碼時，系統(tǒng)識別后，根據(jù)用戶的定義（時段或特別指定）自動轉移到指定用戶，而用戶接通后，系統(tǒng)自動將話路送回到匯接局，不再占用本系統(tǒng)中繼，局端也不再對系統(tǒng)計費。龐大的中小企業(yè)群將是龐大的受益的客戶群。而作為統(tǒng)一信息的終端發(fā)布產(chǎn)品是尋呼機的最好定位。它使統(tǒng)一信息系統(tǒng)的客戶群在信息內(nèi)容的使用及傳遞方法上有了本質(zhì)的突破。中國有超過8000萬的移動電話用戶，到2001年底，中國移動電話人口達到了1億。到2002年，這個數(shù)字預計將增加到2億。據(jù)官方統(tǒng)計，到2001年1月，8000萬移動電話用戶，超過7500萬的尋呼用戶，和接近2300的互聯(lián)網(wǎng)用戶，西安市2001年10月固定電話和移動電話已雙雙突破500萬，固定電話實現(xiàn)了年凈增100萬用戶的目標，西安的移動電話普及率（常駐人口50%）已接近歐洲各國（60%），基本達到發(fā)達國家的信息生活指標。這個ID號碼可以讓個人用戶通過電話或PC機上的圖形用戶界面接入；可以替代用戶的辦公電話、家庭電話、手機、尋呼等各種通訊號碼，系統(tǒng)將為用戶自動順序轉接；可以讓用戶從任何地方的移動電話、固定電話、或PC機收發(fā)傳真郵件，語音郵件及電子郵件。4. 引入市場競爭機制，組建優(yōu)良的管理和營銷隊伍，建立良好的管理機制，以質(zhì)量為本，加大營銷力度，將風險控制在最小。經(jīng)營風險 受到良好訓練的專業(yè)技術人員流動性高，經(jīng)營管理層需積極探索對知識員工的管理，并適應瞬息萬變的光通信市場提出的管理新問題。目前國內(nèi)行業(yè)界的生產(chǎn)企業(yè)主要有武郵、無錫中興和深開發(fā)、信息產(chǎn)業(yè)部34所等，國外有JDS等知名企業(yè)，要在尚無品牌又無市場基礎的條件下打開市場具有一定的不可預知性，關鍵在于市場的需求量根據(jù)通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和通信技術的發(fā)展情況而變化著的。按逐次測試法及插入法計算，項目的內(nèi)含報酬率為47%結論從預測的損益表來看，第一年實現(xiàn)凈利潤235萬元，二年內(nèi)可以收回投資；從預測的現(xiàn)金流量表來看，第二年起現(xiàn)金凈流量為正數(shù)；項目的內(nèi)含報酬率高于預計資金成本率；凈現(xiàn)值率大于1。假設產(chǎn)品生產(chǎn)和運營正常，排除不可預期因素的影響。場地：約3000平方米，包括生產(chǎn)場地和管理辦公場地人員：110人，包括生產(chǎn)、技術、調(diào)試、質(zhì)檢、管理等其中，EDFA項目：生產(chǎn)、技術、調(diào)試40人；光開關項目：生產(chǎn)、技術、測試35人；營銷、管理35人。 投資規(guī)模：市場需求量決定適度生產(chǎn)規(guī)模，以便項目產(chǎn)品不在銷售環(huán)節(jié)受阻，實現(xiàn)全部價值；適度的組織、人員管理，平均成本適宜；變化的市場供求狀況要保證原材料及設備的充分供給；保持公司應付市場需求變化的靈活性。 各種市場活動的有效開展：各種市場活動如新聞發(fā)布會、技術研討會、戰(zhàn)略合作研討會、展示展銷會等各種形式的宣傳手段形成多管道宣傳模式。盡管市場供不應求，但由于產(chǎn)品品牌較多，要想迅速切入市場并占領市場，通過進行一系列的市場營銷活動，進行品牌宣傳與建設是十分必要的。在客戶群的細分上，可以將為大的廠家提供配套產(chǎn)品，即OEM業(yè)務作為一個重要的方向；可以將大的直接用戶作為工作重點，例如廣電系統(tǒng)、華為等。因為，在光器件產(chǎn)業(yè)界，規(guī)模化和市場份額的大小是企業(yè)生存的最基本要素。國外市場發(fā)展戰(zhàn)略：據(jù)國內(nèi)其他大型光器件制造商的經(jīng)驗（如武郵），國外市場雖單位利潤較小，但銷量一般是國內(nèi)市場的510倍。具體而言，對于EDFA，國內(nèi)市場價格要求比國外品牌低2030%。共同開展在區(qū)域內(nèi)廣泛的合作。品牌建設戰(zhàn)略依托生產(chǎn)技術實力、研發(fā)的前瞻能力、行業(yè)內(nèi)技術影響力為核心內(nèi)容確立企業(yè)品牌形象，利用銷售業(yè)績互動穩(wěn)健地進行品牌形象建設，通過持續(xù)高效市場宣傳活動維護品牌形象。公司作為股份制企業(yè)具有規(guī)范的法人治理結構和良好的內(nèi)部管理體系。尤其是公司在國內(nèi)建立了第一個三節(jié)點全光城域試驗環(huán)網(wǎng)和第一個全光四節(jié)點雙環(huán)通信網(wǎng)試驗平臺，具有了較完備的EDFA模塊研發(fā)及試驗條件。經(jīng)過公司成立以來半年多的努力，現(xiàn)已開發(fā)出數(shù)種機械式光開關和摻鉺光纖放大器（EDFA）樣機，有關性能指標達到或超過國外同類產(chǎn)品的水平（見附件“性能測試報告”）。研發(fā)力量公司技術力量雄厚，在光開關和EDFA等光電子器件的研究開發(fā)方面具有很好的研究背景。公司開發(fā)的基于簡單網(wǎng)絡管理協(xié)議（SNMP V2C）的全光網(wǎng)光層網(wǎng)絡管理系統(tǒng)，實現(xiàn)了WDM光層配置管理、故障管理及性能管理功能，具有良好的互操作性和可升級性。更重要的是，以后光放大器將朝著寬帶化、超小型化、集成化、多功能化的方向發(fā)展。另外還有十余家生產(chǎn)規(guī)模較小的公司，如上?；羝?、深圳光炬等公司也有一定產(chǎn)量，預計總產(chǎn)量為40005000臺左右。在光開關方面，國內(nèi)能生產(chǎn)1x1x11x16和1x32光開關目前只有信息產(chǎn)業(yè)部34所，產(chǎn)值每年約為200萬人民幣左右。后兩種產(chǎn)品可作為今后開發(fā)的新品種。N（N8）纖維移動式機電光開關、N180。競爭對手分析：從技術角度出發(fā)，目前可發(fā)展的光開關產(chǎn)品有：1180?？茖W技術發(fā)展基金重點項目。3. 分插復用設備（OADM），863300主題“中國高速信息示范網(wǎng)”重大項目。目前聯(lián)合承擔的科技研究項目1. 寬帶摻鉺光放大器研制。陜西亞聯(lián)電信網(wǎng)絡股份有限公司與上海交通大學合作經(jīng)營在西安進行中國西部第一個商用城域智能化全光通信示范網(wǎng)的建設。另外，國家自然科學基金委員會也啟動了“全光通信基礎技術研究”重大項目。智能化光網(wǎng)絡技術具有國際先進水平。 研發(fā)隊伍：該項目的研究隊伍包括教授、博士后、博士、碩士等技術人員，且依托上海交通大學，技術力量雄厚，可以源