財(cái)務(wù)操縱面面觀(文件)
【正文】 雖然財(cái)政部發(fā)了一些內(nèi)部交易處理的規(guī)定，但保護(hù)程度有限；投資者不在內(nèi)部根本無(wú)法判斷，對(duì)看不清的大量關(guān)聯(lián)交易的公司還是遠(yuǎn)離為妙費(fèi)用操縱如財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)節(jié)，上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來(lái)，通過(guò)對(duì)被占用的資金費(fèi)率的高低操縱利潤(rùn)；如管理費(fèi)用調(diào)節(jié)，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)不理想時(shí)，或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費(fèi)用，甚至將以前年度已交納的費(fèi)用退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用、增加利潤(rùn)的目的；有些費(fèi)用根本就不入賬，或由母公司承擔(dān)資金費(fèi)率的確定牽涉面寬而且涉及專業(yè)判斷，往往就其本身難以確定合理性，但可以通過(guò)類似公司的對(duì)比來(lái)確定，或干脆將其從利潤(rùn)中剔除后評(píng)估資產(chǎn)重組如控股股東溢價(jià)收購(gòu)上市公司的不良資產(chǎn)，即資產(chǎn)置換；以不良實(shí)物資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由此來(lái)降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶來(lái)的損失；托管經(jīng)營(yíng)，如上市公司將不良資 產(chǎn)委托母公司經(jīng)營(yíng)，定額收取回報(bào)；集團(tuán)公司將高獲利能力的資產(chǎn)以低收益形式讓上市公司托管較為常見(jiàn)的所謂資產(chǎn)重組的一種方式，最好剔除后評(píng)估或判斷控股股東的目的是出于確實(shí)經(jīng)營(yíng)的目的還是臨時(shí)的操縱（但作為外圍使用者根本難以判斷，對(duì)該類公司還是遠(yuǎn)離為妙，基本上控股股東這樣做的原因更多的是為了保留這頭奶牛以后好擠奶）操縱股權(quán)投資如操縱投資比率改變會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍：對(duì)連年虧損的子公司，一般將其股權(quán)減持至１９％，以暫時(shí)隱藏該項(xiàng)虧損；而對(duì)于盈利狀況較好的子公司，上市公司一般會(huì)尋求提高股權(quán)比率至２０％以上；如內(nèi)部股份轉(zhuǎn)讓賺取超出合理水平的投資收益； 債務(wù)重組如豁免債務(wù)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化有的將交易時(shí)機(jī)選擇在正式入主上市公司前，因?yàn)榇藭r(shí)他們還不是關(guān)聯(lián)方，可以名正言順地避開(kāi)對(duì)于關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管；有的在交易前出讓關(guān)聯(lián)企業(yè)股份或終止受讓相關(guān)股份，從而在名義上解除關(guān)聯(lián)關(guān)系，相應(yīng)交易不再屬于關(guān)聯(lián)交易；有的采用體外循環(huán)法，通過(guò)多重參股合資公司間接控制上市公司，使兩者關(guān)系非關(guān)聯(lián)化道高一尺，魔高一丈操縱會(huì)計(jì)賬目少計(jì)負(fù)債，而依據(jù)目的形式多樣，如為少計(jì)費(fèi)用增加利潤(rùn)而少預(yù)提工資，為改善資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)而將負(fù)債隱藏在關(guān)聯(lián)公司或不記賬等，隱藏或有負(fù)債等重大事項(xiàng)如對(duì)外擔(dān)保、委托理財(cái)?shù)炔倏v會(huì)計(jì)賬目的行為從根本上而言應(yīng)該可以通過(guò)審計(jì)師的審計(jì)程序發(fā)現(xiàn)，只不過(guò)審計(jì)師也是拿著被審計(jì)人的飯碗，甚至有桌下交易，難以實(shí)現(xiàn)其獨(dú)立性。潛虧掛帳如3年以上應(yīng)收賬款不沖消、低于可實(shí)現(xiàn)價(jià)值的存貨不作準(zhǔn)備
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