《外匯和外匯市場》ppt課件(文件)
【正文】 年 12月上海工商銀行開始代理個人外匯買賣業(yè)務(wù)以來，隨著我國居民個人外匯存款的大幅增長，新交易方式的引進和投資環(huán)境的變化，個人外匯買賣業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，目前已成為我國除股票以外最大的投資市場。 ? 一般情況下，投資者利用 1千美元的保證金就可以買賣一個合約，當(dāng)外幣上升或下降，投資者的盈利與虧損是按合約的金額即 10萬美元來計算的。 作用 兩面性 36 期貨外匯交易 ? 期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方。期貨合同的交割日期規(guī)定為一年中的 3月份、 6月份、 9月份、 12月份的第 3個星期的星期三。 37 中國外匯交易市場的歷史與現(xiàn)狀 ? 在 1992年 1993年期貨市場盲目發(fā)展的過程中，多家香港外匯經(jīng)紀(jì)商未經(jīng)批準(zhǔn)即到大陸開展外匯期貨交易業(yè)務(wù)，并吸引了大量國內(nèi)企業(yè)、個人的參與。 ? 什么是個人外匯買賣？ 招商銀行新近推出的個人外匯買賣（也稱個人實盤外匯買賣）是指個人客戶委托招商銀行把一種可自由兌換的外幣兌換成另一種可自由兌換的外幣，招商銀行在接受客戶委托后，即參照國際金融市場行情制定相應(yīng)匯率予以辦理。而匯市是全球最大的金融市場，也包括很多大的參與者 銀行、投資基金、公司和其他金融機構(gòu)。而在匯市，無論經(jīng)濟是發(fā)展還是衰退，投資者都可以獲利，這就是外匯保證金的作空機制。 ? 目前美元 / 瑞士法郎的買 / 賣匯價是 ， ( 意味著您可以用 瑞士法郎來買入 1 美金，或賣掉 $1，可得 瑞士法郎 ) ? 您可行的杠桿率是 100:1 或 1%，您執(zhí)行此交易，買一張單，買入 100,000 美元并賣出 163,270 瑞士法郎。由于您看漲美金 ( 看跌法郎 )，您必須賣掉美元及買回法郎以實現(xiàn)盈利。即報價者 (Ｑｕｏｔｉｎｇ Ｐａｒｔｙ銀行或經(jīng)紀(jì)商 )同時向客戶報出買入價格Ｂｉｄ Ｒａｔｅ和賣出價格Ｏｆｆｅｒ Ｒａｔｅ。 先不論是直接報價法還是間接報價法，凡是扮演 “ 商品 ” 角色的貨幣，便是被報價幣。 一般而言，報價者 (銀行或經(jīng)紀(jì)商 )會同時報出買價與賣價，如：歐元報：ＥＵＲ／ＵＳＤ＝ ０．８８００／ ０．８８１０，第一個數(shù)字０．８８００表示報價者愿意買入被報價幣ＥＵＲ的價格，這就是所謂的買入?yún)R率Ｂｉｄ Ｒａｔｅ，第二個數(shù)字０．８８１０表示報價者愿意賣出被報價幣的價格，這就是賣出匯率Ｏｆｆｅｒ Ｒａｔｅ。許多客戶，甚至銀行職員，在與對方敲定價格時常常弄錯。 但做英國制式又相反無此顧慮，買時做右邊Ｏｆｆｅｒ，賣時做左邊Ｂｉｄ。 42 參考資料： ? 吳秀云譯，國際金融案例，中國人民大學(xué)出版社， 2022 ? 外匯通， ? 環(huán)球外匯網(wǎng)， ? 中金外匯， ? 和訊外匯， ? 外匯 007； 。較不容易搞錯。交易做完后５分鐘，銀行交易室又打來電話告訴客戶交易錯了，要修改，客戶當(dāng)然不愿意。再例如：日元報價ＵＳＤ／ＪＰＹ＝ １３３．１０／２０，１３３．１０是報價者買入ＵＳＤ／ＪＰＹ的價格，１３３．２０是報價者賣出ＵＳＤ／ＪＰＹ的價格，而對客戶來說買日元的動作就是 “ 買入日元賣出美元 ” Ｂｕｙ ＪＰＹ／Ｓｅｌｌ ＵＳＤ＝＞Ｓｅｌｌ ＵＳＤ／ＪＰＹ，即成交在１３３．１０的價位。１．６６００ ＣＨＦ＝１ ＵＳＤ中 ＵＳＤ是Ｒ．Ｃ． 被報價幣。英文專有名詞為 (Ｒｅｆｅｒｅｎｃｅ ＣｕｒｒｅｎｃｙＲ．Ｃ． )，就是用來表示其它貨幣價格的貨幣，在匯率上所扮演的是“ 商品 ” 的角色。 ? 要計算以美元為單位的您的盈利或虧損，只要簡單地把 1080 除以當(dāng)前 USD/CHF 價格 ，您的盈利在此交易為 $ 。 ? 如您期待， USD/CHF 升至 。 ? 無杠桿 40 閱讀 1： ? 在一個有美元 5,000 余額的保證金帳戶里，您判斷美元升值，瑞士法郎貶值。 ? 股市的另一個缺點就是在熊市時，投資者無法作為，只能被套。 ? 股市中有成百上千種股票，而匯市中，貨幣組合非常有限。 ? 1993年底，中國人民銀行開始允許國內(nèi)銀行開展面向個人的實盤外匯買賣業(yè)務(wù)。 ? 期貨外匯合同的價格全是用一個外幣等于多少美元來表示的。如一個英鎊的合同也為 62,500英鎊、日元為 12,500,00日元，歐元為125,000歐元。合約現(xiàn)貨外匯的買賣是通過銀行或外匯交易公司來進行的，期貨外匯的買賣是在專門的期貨市場進行的。 日元、瑞士法郎的利息計算公式為： 合約金額 *1/入市價 *利率 *天數(shù) /360*合約數(shù) 歐元、英鎊的利息計算公式為： 合約金額 *入市價 *利率 *天數(shù) /360*合約數(shù) 35 外匯市場的作用及兩面性 ? 調(diào)劑外匯資金的余缺； ? 提供避免外匯風(fēng)險的手法； ? 便于中央銀行進行穩(wěn)定匯率 的操作。 ? 合約形式買賣外匯，投資額一般不高于合約金額的 5%，而得到的利潤或付出的虧損卻是按整個合約的金額計算的。 ? 個人外匯交易，又稱外匯寶，是指個人委托銀行，參照國際外匯市場實時匯率，把一種外幣買賣成另一種外幣的交易行為。 ? 外匯交易的種類也隨著外匯交易的性質(zhì)變化而日趨多樣化。 以全球外匯每天 ，上升或下跌 1%，就是 1500億的資金要換新的主人。比如，投資者若在上午紐約市場上買進日元，晚間香港市場開市后日元上揚，投資者在香港市場賣出，不管投資者本人在哪里，他都可以參與任何市場，任何時間的買賣。 ? 外匯交易的網(wǎng)絡(luò)卻是全球性的，并且形成了沒有組織的組織，市場是由大家認(rèn)同的方式和先進的信息系統(tǒng)所聯(lián)系，交易商也不具有任何組織的會員資格，但必須獲得同行業(yè)的信任和認(rèn)可。外匯交易的參與者，按其交易的目的，可以劃分為投資者和投
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