青島海爾股份有限公司財務報表分析報告(文件)
【正文】 毛利率穩(wěn)步提升 ，表明公司銷售的盈利能力 穩(wěn)步提升 ；銷售凈利率由 2020年 的 %提升 到年末的 %， 提升 了 %，表明公司通過擴大銷售獲取利潤的能力 提高 ；總資產收益率由 2020年 的 %上升 到 2020年末的 %，表明公司資產利用效果在 提高 ，利用資產創(chuàng)造的利潤 提高 ；凈資產收益率由2020年的 %增長到 2020年末的 %，接近增長了 %，表明公司所有者投資帶來的收益增加；成本費用利潤率，由 2020年 的 %上升 到年末的 %，表明公司為獲取收益而付出的代價 變小，單位投入的成本能創(chuàng)造更多的利潤 。 （三） 營運能力分析 財務比率 海爾 行業(yè)平均 2020 2020 2020 應收賬款周轉率 應收賬款周轉天數(shù) 13 存貨周轉率 存貨周轉天數(shù) 24 營業(yè)周期 37 336 流動資產周轉率 固定資產周轉率 總資產周轉率 應收賬款周轉率，由 2020年 的 2020年末的 ，應收賬款周轉天數(shù)相應變長，說明公司回收應收賬款的速度變慢，平均處理期變長， 降低 了 資產 變現(xiàn)速度。 7 流動資產周轉率，由 2020年的 2020年末的 ，降低幅度較 大 ， 流動資產周轉變慢。 從 運營能力 相關指標中看出，公司 應收賬款周轉率 、 存貨周轉率 和 總資產周轉率 均處于 下降趨勢，其它相關周轉率指標都有不同程度的上升， 公司資產總體周轉率下降，運營能力有一定程度的下降。 銷售獲現(xiàn)比率，由 2020年 的 %上升 至 2020年末的 %， 呈上升的8 趨勢 ， 獲現(xiàn)能力有所提高，但 在同行業(yè)中也處于 較 低 的水平， 表明公司通過銷售獲取現(xiàn)金能力 偏低 ，產品銷售形勢一般 ，不過有改善的趨勢 。但與行業(yè)平均水平相比，公司的獲現(xiàn)能力是比較高的，說明公司經營回收現(xiàn)金情況還是比較理想的，公司獲現(xiàn)能力比較高。 與同行業(yè)相比，公司多項盈利指標超過行業(yè)平均水平，反映公司較強的盈利能力。但近年海爾公司總體獲現(xiàn)能力下降 ，單位資產創(chuàng)造的現(xiàn)金下降，這與海爾公司存貨和應收賬款的周轉率下降是緊密相關的。目前，海爾公司總體經營狀況較好，總體趨勢向好 ，未來仍 會有較強的發(fā)展?jié)摿?。與行業(yè)平均水平相比，海爾公司的經營管理能力仍是處于行業(yè)領先的。 不過 ，公司還存在著一定的問題，如 應收賬款和存貨的周轉率近年來 呈下降趨勢 ， 使 公司 資產周轉率下降， 資產進行經營的效率降低，海爾公司需加強流動資產管理。 海爾 公司自身盈利能力提高，營業(yè)收入有了 較 大幅度的提 高，銷售費用、管理費用以及財務費用相對營業(yè)收入的增長幅度較小， 公司毛利率提高， 費用控制能力增強，經營管理水平優(yōu)于上期 ， 資
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