xx公司收購xx公司部分股權(quán)之可行性研究方案報告(文件)
【正文】 20092010中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入42,47,49,53,53,中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)收入42,47,49,53,53,中基建設(shè)主營業(yè)務(wù)成本17,18,20,21,23,中基建設(shè)凈利潤30,34,37,40,40,路橋建設(shè)股權(quán)收益7,8,9,10,10,本次效益預(yù)測模型計算過程說明:1．2001年的主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)來自于中基建設(shè)提供的2001年的現(xiàn)金流量預(yù)測表（已經(jīng)德勤國際初步審核）。（根據(jù)投資合同約定計算）=（投資成本$4250萬元+建設(shè)期利息$914萬元）***15%=6,，每年分兩次支付，分別于當(dāng)年年中和下年年初支付。由于建造項目的完工，2001三、投資項目評估指標(biāo)分析表四： 投資項目指標(biāo)計算表單位：萬元投資年份投資成本中基建設(shè)的年度凈利潤利潤分配(%分成)凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量根據(jù)上表得出該投資項目的各項評估指標(biāo)為：本次股權(quán)收購的風(fēng)險主要體現(xiàn)在中基建設(shè)所投資的項目的風(fēng)險。行業(yè)風(fēng)險(1)依賴其它行業(yè)的發(fā)展中基建設(shè)所從事的業(yè)務(wù)對于其它地區(qū)的交通建設(shè)及運輸行業(yè)企業(yè)有一定的依賴性，汽車行業(yè)的發(fā)展對公司業(yè)務(wù)也有一定的影響。市場風(fēng)險經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)會在一定程度上影響中基建設(shè)的經(jīng)營業(yè)績，就路橋收費而言,商業(yè)周期的變化將直接導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動對運力要求的變化,即導(dǎo)致通過路橋車輛流量的變化,從而導(dǎo)致收費總量的變化。（二）對策措施在項目建設(shè)方面,增強公司抵御市場風(fēng)險的能力。三分開的實施情況據(jù)路橋建設(shè)2000年年報披露，報告期內(nèi)公司與控股股東在人員、資產(chǎn)、財務(wù)三分開情況如下：(1)人員分開情況：公司在勞動、人力及薪酬等管理,都已建立了獨立的管理體系和完整規(guī)范的規(guī)章制度。閱讀和學(xué)習(xí)是一種非常好的習(xí)慣，堅持下去，讓我們共同進(jìn)步。您好，歡迎您閱讀我的文章，本W(wǎng)ORD文檔可編輯修改，也可以直接打印。同時將注重收集政府有關(guān)政策信息，加強對政府有關(guān)方針、政策的研究，爭取對政府政策的改變作出提前決策，減少不利政策對公司的影響。針對市場風(fēng)險針對市場風(fēng)險,公司將實行全面內(nèi)部管理,提高企業(yè)的整體素質(zhì)。（2）針對同行業(yè)的競爭針對行業(yè)風(fēng)險自然條件對于公路、橋梁、,中基建設(shè)將通過技術(shù)改造等措施提高公路及構(gòu)造物的質(zhì)量,增強或提高其對自然條件變化的適應(yīng)能力.(2)針對自然條件限制政策風(fēng)險中基建設(shè)從事的城市道路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施的投資、建設(shè)與管理是國家重點扶持的國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。全國各類施工企業(yè)眾多,國內(nèi)市場競爭激烈；而對外工程承包業(yè)務(wù)面臨國內(nèi)外同行的競爭。(1)收費限制中基建設(shè)利潤絕大部分來自公路、大橋車輛過往收費，由于路橋收費標(biāo)準(zhǔn)必須經(jīng)政府批準(zhǔn),企業(yè)在決定收費標(biāo)準(zhǔn)時的自主權(quán)很小,因此,收費標(biāo)準(zhǔn)不能及時隨成本或市場供求的變化而調(diào)整。經(jīng)營風(fēng)險（一）風(fēng)險因素主營業(yè)務(wù)成本也將不包括建造合同成本。2002年后每年收取固定回報6,。3．中基建設(shè)20012010年主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入中公路通行費收入和最低保證收入部分的年增長率為中基建設(shè)20012010年的路橋收費年增長率（根據(jù)獨立交通顧問栢誠（亞洲）有限公司出具的交通流量預(yù)測報告計算得出）乘以修正率。第四章 財務(wù)效益分析一、投資估算經(jīng)中發(fā)國際資產(chǎn)評估有限公司評估，截止2000年12月31日，%的股權(quán)評估值為45,。（二）本次股權(quán)收購的基準(zhǔn)日2000年12月31日為本次股權(quán)收購的審計和評估基準(zhǔn)日。第925年中基建設(shè)65%。在合作期20年內(nèi)投資收益不低于同期國內(nèi)銀行3年期的借款利率7成溫邛公路建設(shè)期投入資金按年息10%收取利息4贛東公路320國道合作期19年。該轉(zhuǎn)換行為已于2001年4月4日完成，轉(zhuǎn)換后中基建設(shè)公司實際發(fā)行股本為100,000萬港元。中基建設(shè)投資有限公
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