【正文】 變化率 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 變化因素 1 基準折現(xiàn)率 ic 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 2 負荷 % % % % % % % 3 營業(yè)價格 % % % % % % % 4 經(jīng)營成本 % % % % % % % 5 建設投資 % % % % % % % 敏感性分析圖見圖 B2。 風險分析 風險識別 項目的風險分析貫穿于項目建設和生產(chǎn)運營的全過程。 政策風險 食用油是一種特殊的商品，關(guān)系到國計民生，關(guān)系到食品安全，有 很強的政策性，食用油的加工和油料流通政策性很強。并且企業(yè)按照營銷策略，建立了完善的市場銷售網(wǎng)絡，通過內(nèi)引外聯(lián)，創(chuàng)建品牌，構(gòu)筑了穩(wěn) 固的銷售市場和網(wǎng)路，有較強的市場競爭力。該項目前期準備充分，設計單位是 糧食行 業(yè)的甲級設計院，具有豐富的 糧油物流項目 設計經(jīng)驗，工程風險較小。本項目 資本金部分主要是企業(yè)自有資金，從企業(yè)提供的財務報表來看，完全能滿足要求。 ；或在項目投產(chǎn)后，未能制定有效的企業(yè)競爭策略，在市場競爭中失敗。是指項目本身以外的配套設施、協(xié)作條件以及服務對象等對項目有重大影響的因素發(fā)生變化而使項目本身無法控制的風險。 招標范圍 對設計、建筑工程、安裝工程、監(jiān)理實施招標；設備和材料除個別常規(guī)設備及一般材料直接購買外，重要設備和材料均實行招標。 評標由評標委員會負責。 招標方式 對建筑工程、安裝工程、監(jiān)理、重要設備和材料等采取公開招標的方式，設計采用邀請招標。這些專家從事相關(guān)領(lǐng)域工作滿 8 年，并具有高級職稱或具有同等專業(yè)水平。 為保證工程項目在公平、公正、公開、透明、有序的原則下進行，工程項目招標由有關(guān)部門組成專門機構(gòu)整體把握、控制、調(diào)整。 第 7章 項目 招標 內(nèi)容 依照國家發(fā)展計劃委員會 2020 年第 3 號令《工程建設項目招標范圍和規(guī)模標準規(guī)定》，本項目建設必須進行招投標。將形成完善的組織結(jié)構(gòu)和管理制度體系。 從資金市場近十年的發(fā)展走勢來看，利率處在相對低的一個水平上，下降的可能性較小，上升的空間較大，利率風險較小。 資金的來源、供應量和供應時間等應充分作好準備。 本項目經(jīng)過多方案比選， 擬采用技術(shù)依托單位設計的具有國際先進水平的工藝技術(shù) 方案，對原料的適應性強，出品率高，產(chǎn)品質(zhì)量好，設備已經(jīng)形成成套能力，技術(shù)的先進性、可靠性、適用性和經(jīng)濟性已得到企業(yè)和市場的檢驗。 市場風險 由于市場需求的變化、競爭對手的競爭策略調(diào)整，項目成品銷路不暢，成品價格低迷等，以至產(chǎn)量和銷售收入達不到預期的目標，都將給項目預期收益帶來損失。 風險評價與風險應對 工貿(mào)發(fā)展有限公司 油脂倉儲（油罐）及物流項目是食用油倉儲及物流設施項目。 表 62 敏感度系數(shù)和臨界點分析 序號 不確定因素 變化率（％） 內(nèi)部收益率 敏感度系數(shù) 臨界點（％） 臨界值 基本方案 0 % 1 產(chǎn)品產(chǎn)量 （生產(chǎn)負荷） 10 % % 10 % 2 營業(yè)價格 10 % % 10 % 3 經(jīng)營成本 10 % % 10 % 4 建設投資 10 % % 10 % 從計算可以求得建設投資、產(chǎn)品產(chǎn)量、 經(jīng)營成本 和 營業(yè) 價格的臨界點分別為 %、 %、 %和 %萬元。 從盈虧平衡分析的結(jié)果來看，項目有較強的適應市場的能力，抗風險能力較強。 以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（ BEP）為 BEP（ %） = 年固定總成本247。說明項目方案比 較合理，能夠?qū)崿F(xiàn)自身的資金平衡。 財務生存能力分析 在項目（企業(yè)）運營期間，確保從各項經(jīng)濟活動中得到足夠的凈現(xiàn)金流量是項目能夠維持生存的條件。 資產(chǎn)負債表見附表 B14。 EG 100% = 247。經(jīng)計算，年平均利潤總額為 萬元，所得稅按利潤總額的 25%計算，法定盈余公積金、任意盈余公積金分別按凈利潤和可供分配利潤的 5%、 5%計算。 項目資本金現(xiàn)金流量分 析 項目資本金現(xiàn)金流量分析見附表 B10。 正常年經(jīng)營成本為 萬元。 其他費用 其他費用是在制造費用、銷售費用、管理費用中扣除工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費后的費用。年攤銷費總額為 元。 折舊費估算 固定資產(chǎn)折舊采用分類折舊，殘值率為 5%。 年計算，工資總額為 萬元。 正常年的燃料及動力費總額為 萬元?？偝杀举M用估算見附表 B7。本項目需繳納營業(yè)稅，同時繳納城市維護建設稅和教育費附加，城市維護建設稅和教育費附加分別按營業(yè)稅額的 7%和 3%計算。固定價格是根據(jù)財務評價的定價原則和市場預測的情況，并結(jié)合企業(yè)的銷售策略，以近幾年市場已形成的價格為基礎(chǔ)，預測到經(jīng)營期初的價格，運營期各年采用同一的不變價格。 生產(chǎn)負荷 項目的生產(chǎn)負荷根據(jù)市場預測的結(jié)果，結(jié)合項目性質(zhì)、產(chǎn)出特性和市場的開發(fā) 性質(zhì)確定：投產(chǎn)第 1 年達到設計生產(chǎn)能力的 70%，第 2 年達到設計生產(chǎn)能力的 90%，第 3 年達到設計生產(chǎn)能力的 100%。 資本金內(nèi)部收益率 根據(jù)企業(yè)的要求，資本金內(nèi)部收益率應大于銀行貸款利率，考慮資金 機會成本，應大于 8%。如果未來利率下降，項目的資金成本不能相應下降，相對資金成本將升高。 資金供應分析 本項目資本金部分主要是企業(yè)自有資金。 項目資本金建設投資、建設期利息部分與流動資金部分分別為 萬元和 萬元，其比例 為 ： 1。 本項目 總投資 萬元， 其中資本金 萬元，項目法人申請銀行貸款 5000 萬元，年利率為 %， 申請銀行 流動資金 貸款 萬 元，年利率為 %。 項目 資本金數(shù)量為 萬元 （其中已完成投資 2100 萬元，需新增 萬元） ， 占總投資（投資規(guī)模）的 %， 申請銀行 固定資產(chǎn) 貸款 5000 萬元 。 資金來源與融資方案 融資主體 本項目為既有項目法人。 建設期利息 本項目長期借款為銀行貸款，年利率為 %，按當年付息計算。周轉(zhuǎn)次數(shù)按原材料、燃料的來源、運距及產(chǎn)品的市場預測情況綜合考慮。 基本預備費總額為 萬元。 工程建設其他費用總額為 萬元。 開辦費按建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費之和的 %計算。 工程建設監(jiān)理費按建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費之和的 %計算。 安裝工程費估算總額為 萬元。 國內(nèi)設備購置費估算表見附表 B12。設備出廠價以主要設備生產(chǎn)廠家的最新報價為依據(jù)。 建筑工程費用估算表見附表 B11。屋面》（ 2020年） ③ 《 省建筑工程消耗量定額及統(tǒng)一基價表 裝飾 無形資產(chǎn)費用系指將直接形成無形資產(chǎn)的建設投資，主要是專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標權(quán)、土地使用權(quán)和商譽等。 第 5章 項目投資估算、融資方案及財務評價 項目投資估算 建設投資估算 建設投資由工程費用、工程建設其他費用和預備費三部分構(gòu)成。 表 44 主要建、構(gòu)筑物工程一覽表 序號 單項工程名稱 占地面積 (㎡ ) 建筑面積 (㎡ ) 層數(shù) 結(jié)構(gòu)類型 備注 1 主體工程 油罐區(qū) A 2950 萬噸 油罐區(qū) B 12260 6 萬噸 油小包裝車間及倉庫 2020 2020 1 磚混結(jié)構(gòu) 2 輔助 工程 發(fā)油房 144 144 1 磚混結(jié)構(gòu) 制氮房 81 81 1 磚混結(jié)構(gòu) 檢測中心 225 225 1 磚混結(jié)構(gòu) 3 道路 3984 混凝土 4 防火堤 (m) 430 電氣技術(shù)設計方案 工貿(mào)發(fā)展有限公司 已有供電設施 ， 可滿足 本項目的 用 電 需求 。建筑物的核心是為人們創(chuàng)造一個良好的工作場所，因此，本項目的設計應該站在人的角度，不僅要滿足功能上的要求及生產(chǎn)上量化的需要，更好為人提供一個舒適、高效的工作環(huán)境，另外，建筑在滿足生產(chǎn)技術(shù)的有效性、空間實用、舒適性的同時，注意生態(tài)的延續(xù)性，充分考慮有效地利用資源和節(jié)能。 ② 根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略考慮廠區(qū)的長遠規(guī)則，通過設計使廠區(qū)真正做到可持續(xù)發(fā)展。 總平面布置的特點： (1) 在滿足功能的前提下，合理利用土地，有利于分區(qū)域管理和運輸方便，節(jié)省投資。 另外，在豎向設計中考慮如下幾條原則： (1) 建（構(gòu)）筑物周邊場地整平坡率采取 3‰ 。整個場區(qū)道路系統(tǒng)簡潔流暢，功能明確，滿足功能、管理及消防的要求。 平面布置 結(jié)合公司廠區(qū) 已有 的平面布置，油罐 區(qū)的道路布置，其道路由主干道和次干道相聯(lián)系，再與場地周邊道路相連。 該項目包裝能力為 200t/d，要求包裝美觀、大方，可選用國內(nèi)定點廠家生產(chǎn)的灌裝設備。 (2) 拱頂儲罐 拱頂儲罐的頂是球面的一部 分，一般直徑不大于 12m 時，采用光面殼，直徑不大于 32m 時采用帶肋殼，當直徑大于 32m 時，采用網(wǎng)殼比較經(jīng)濟、可靠。 油罐 (1) 罐型選擇 鋼結(jié)構(gòu)油罐種類很多，有立式圓筒形、臥式圓筒形、球形、雙曲率形（水滴形）及低穩(wěn)雙層儲罐等，本項目為植物油罐，根據(jù)擬建場地及地質(zhì)條件，以及我國植物油罐常用罐形統(tǒng)計分析，立式圓筒型儲罐應用較多，因此本項目選用立式圓筒形儲罐。 總體布局 項目規(guī)劃與布局按設計標準執(zhí)行，共分二大部分，一是建立油罐區(qū)，二是輔助工程建設，最終形成集 油脂 收購、中轉(zhuǎn)、倉儲、運輸、裝卸、信息和檢測等一體化的現(xiàn)代綜合企業(yè)。 按每畝產(chǎn)籽花 5 擔，應產(chǎn)籽花 1665 擔，每擔產(chǎn)棉籽 25 公斤，共計產(chǎn)棉籽 萬噸。周圍地區(qū)僅有中糧祥瑞一家年產(chǎn) 10 萬噸“雙低”菜籽加工企業(yè)，致 使江漢平原 70%， 省 60% “雙低”油菜原料流至江浙一帶。以科學發(fā)展觀為指導，以市場為導向，以企業(yè)為主體，通過政府引導，市場運作，擬建設包括重要 油脂 節(jié)點，散運設施和新型 油脂批發(fā)市場等項目，完善東北 油脂 主產(chǎn)區(qū)、黃淮海主產(chǎn)區(qū)、長江中下游地區(qū)的 油脂 流出和東南沿海主銷區(qū)的 油脂 流入的基礎(chǔ)設施。 當前國際上典型高效 油脂 物流體系，以美國、加拿大、馬來西亞等 油脂 出口國和以日本為代表的 油脂 進口國的 油脂 物流鏈為代表。在 2020 年我國南方出現(xiàn)的 油脂 市場波動中，由于北糧南運的運輸、中轉(zhuǎn)、接卸能力的制約，影響了政府對 油脂 市場的調(diào)控和對保證 油脂 安全作用的發(fā)揮。受我國鐵路運力“瓶頸”的制約，北糧南運鐵 路運輸一直非常緊張，請車相當困難。 二是現(xiàn)代化 油脂 散運工具不足， 油脂 運輸仍以傳統(tǒng)的包糧運輸方式為主，成本偏高。 但是，我國現(xiàn)有 油脂 物流設施仍然存在一些突出問題。 1993年以來，利用世界銀行貸款和國內(nèi)配套資金 80 億元，重點在東北、長江沿線和西南地區(qū)建設了 300 個 油脂 中轉(zhuǎn)庫、港口庫和收納庫。市場份額以市、區(qū)范圍來計算，公司生產(chǎn)及銷售的各類食用植物油占市場需求量的 60％以上。 棉籽 顆粒較大 的部分，約占總量的 30％左右，其出油率低于小顆粒油籽，但其脫殼后出仁率高達 65％。糧食和油料流出主要為四川、重慶、廣東、廣西等省市，糧食流通的運輸方式主要是公路、鐵路等。 (3) 市場需求旺盛 目前我國人均 GDP 已經(jīng)接近 2020 美元，人民生活開始向全面實現(xiàn)小康邁進，食品消費結(jié)構(gòu)進入了加速調(diào)整和升級的重要階段，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)品直接減少的同時，對加工制品出現(xiàn)了數(shù)量上的巨大需求，特別是華中的綠色植物食用油產(chǎn)品，更 有廣闊的消費市場，其快速發(fā)展的市場環(huán)境已經(jīng)形成。 (1) 農(nóng)產(chǎn)品原料豐富 江陵縣 地處 江漢平原中部 ，水源充沛土地肥沃，具有獨天得厚的自然條件， 20 萬畝的油料作物均為長江灌溉，水、空氣、土壤、工藝的其他污染少， 江陵縣 所屬區(qū)內(nèi)的油菜籽、棉籽等作物已通過了國家有關(guān)部門的無公害檢測，完全符合 無公害農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)要求， 工貿(mào)發(fā)展有限公司的產(chǎn)品被中國綠色食品發(fā)展中心認定為“綠色食品”、并授予“國家放心油” 產(chǎn)品稱號。企業(yè)已通過了 ISO9000(質(zhì)量管理體系 )HACCP(食品質(zhì)量管理體系 )、經(jīng)中國綠色食品發(fā)展中心審核確定為“綠色產(chǎn)品”由于各種認證和證書的取得，以及自身文化品位的提高，促進了已有食用油的品 牌再上新 臺階。在 省確定的多家家重點骨干企業(yè)和非公有制重點企業(yè)中，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)分別占很大成分，全省培育出農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國 家重點龍頭企業(yè)數(shù)十家，主要農(nóng)產(chǎn)品加工轉(zhuǎn)化率達到 45%。 (1) 基本特點 近年來， 省黨委、政府和農(nóng)業(yè)主管部門十分重視農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的加工發(fā)展，先后制定了《關(guān)于大力扶持農(nóng)產(chǎn)品加工發(fā)展的意見》，《關(guān)于扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營重點龍頭企業(yè)發(fā)展的意見》，《關(guān)于 產(chǎn)業(yè)化重點企業(yè)振興》，《工程實施方案》。油脂消費仍將保持近幾年年均50 萬噸左右的消費增長速度。 24%55%6%4%11%菜籽油 大豆油 花生油 棉籽油 其他 圖 31 20