【正文】 資本運營投資決策（確定型、風險型、不確定型） 3. 資本運營計劃（目標、時間、人員、經費、管理） 4. 資本運營控制（前饋控制、適時控制、反饋控制） 5. 資本運營分析（比較分析、比率分析、趨勢分析、結構分析、單項分析、綜合分析、財務分析、非財務分析、機會分析、風險分析、戰(zhàn)略分析等） 5/16/2023 15 華南理工大學 CUIYI 五、 資本運營的模式及案例 (NS) （降縣） 4. 要素積聚 +扎木成排 +名牌擴張 12. 多元化 14. mbo . 5/16/2023 16 華南理工大學 CUIYI 克隆發(fā)展模式 ——可口可樂、湛江 HX集團 優(yōu)點：風險小 5/16/2023 17 華南理工大學 CUIYI “白楊樹 ”發(fā)展模式 ——廣州 TAIB公司 自己成長 ——聯(lián)想、天普生化 5/16/2023 18 華南理工大學 CUIYI 要素積聚發(fā)展模式 ——廣東 JinG公司 技術 把要素都集中起來，但容易低估風險！ 5/16/2023 19 華南理工大學 CUIYI “四優(yōu) ”驅動 +名牌擴張發(fā)展模式 ——此模式對政府主導經濟的地區(qū)比較適合 名牌 優(yōu)勢產業(yè) 優(yōu)勢企業(yè) 優(yōu)勢產品 優(yōu)秀企業(yè)家 舉一個反面的案例 5/16/2023 20 華南理工大學 CUIYI 我對該公司目前現狀的評價 下一步如何走將至關重要！ 5/16/2023 21 華南理工大學 CUIYI “灌木叢 ”+“扎木成排 ”發(fā)展模式 ——中山各鎮(zhèn)、中集集團 風險：容易發(fā)生惡性競爭！ 5/16/2023 22 華南理工大學 CUIYI “四兩撥千斤 ”發(fā)展模式 ——東莞 LangH公司 特別提醒： 風險非常大 ！ 搞不好就 —— 5/16/2023 23 華南理工大學 CUIYI 鏈式發(fā)展模式 ——廣東 WinS集團 飼料 5/16/2023 24 華南理工大學 CUIYI “小馬拉大車 ”發(fā)展模式 ——廣東奧園收購武漢成成文化 5/16/2023 25 華南理工大學 CUIYI “攀高結貴 ”發(fā)展模式 ——wanrong制藥廠 ——臺灣致福公司 5/16/2023 26 華南理工大學 CUIYI MBO與 SMBO發(fā)展模式 ——東莞 DongH公司、上市公司美的股份、宇通客車等 我們管理層要收購你的公司 關鍵：有人要賣，有人想買，價 格合理，又能融得到資即買得起。 6. 資本運營的內涵 —內部積累、橫向集中、社會化控制 5/16/2023 9 華南理工大學 CUIYI 二、資本運營的范疇和方式 范疇： 5/16/2023 10 華南理工大學 CUIYI 二、資本運營的范疇和方式 方式： 1. 股份制改造與資本重組， 廣泛吸收國有、集體和個體資金，放大企業(yè)資金流量，促進資本規(guī)范運轉，產生較大效應。 公司失利是因為管理不善 、 市場開拓不利 ，以及研發(fā)費用高昂 ， 致使公司陷入嚴重的財務危機 ， 加上“ 911 ” 事件以后美國經濟陷入衰退各類資產價格大幅縮水 。 因負債過多 ， 施耐德公司的控股企業(yè)宣布破產 。 – 2023年 10月 ， 粵美的集團以 ， 約1930萬美元收購了日本三洋電機的電磁管 （ 實現了雙贏 ） – 浙江華立集團 300萬美元收購了飛利普半導體公司的移動電話設計與軟件運營部門 5/16/2023 6 華南理工大學 CUIYI 幾個與購并有關的案例 – 2023年 4月 ， 上海華誼集團接管了美國 MPS（ Moltech Power System） 公司 (以 550萬美元的驚人低價就買下了包括設備 、 知識產權 、 存貨 、 營銷網絡在內的所有 MPS公司的資產 ) MPS公司生產鎳氫 、 鎳鎘電池 ， 是目前世界上最大的兩家鎳氫電池生產 、 開發(fā)企業(yè)之一 。 5/16/2023 7 華南理工大學 CUIYI 資本 本來都是傲慢和霸道的，以致收購往往陷入“聯(lián)而不合”的尷尬局面。 2. 兼并重組，優(yōu)化資本結構， 使低效企業(yè)的生產要素向高效企業(yè)流轉，高效企業(yè)發(fā)揮技術和經營優(yōu)勢，從而帶動企業(yè)資本運營效率的提高。 5/16/2023 27 華南理工大學 CUIYI 多元化發(fā)展模式 ——廣州 DEH公司、廣東 YI’AN集團 特別提示：風險非常大 ！ 一個典型的案例 。 其結果一般是將兩家或更多的獨立的企業(yè) 、 公司合并組成一家企業(yè) 。尋求企業(yè)降低單位成本的途徑和方式。 名稱 。 或者全部或部分地轉換為現 （ 4） 就新設公司而言 ， 依公司法設 款或其他財產的支付方式 。 （ 5） 有關購并所必需的或 合適的其他條款 。 5/16/2023 63 華南理工大學 CUIYI 具體目標 –融資 ——投資 –資本運營 ——品牌增值 –賺取利潤 ——回報股東和政府 案例分析 ——NS資產經營公司 5/16/2023 64 華南理工大學 CUIYI 案例分析 ——NS資產經營公司 NS與其他地區(qū)的差距分析（國內外） 如 NS與上海浦東的差距在哪里？ ——NS和上海浦東的定位有何不同 ——發(fā)展目標方面 ——硬件方面 ——軟件方面 ——資金實力方面 ——管理水平方面 5/16/2023 65 華南理工大學 CUIYI NS資產經營公司的 SWOT分析 優(yōu)勢： 幾何中心位置 地理環(huán)境優(yōu)越 廣東省、廣州市地方政府支持 深水港 政府和社會的期望值極高 威脅：