金融風(fēng)險(xiǎn)管理表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理-wenkub
2023-02-03 06:18:01 本頁面
【正文】 金融衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 金融衍生工具 ?期權(quán)（ Option）合約實(shí)際上是一種選擇權(quán)。因此，一般說來，備用信用證如果應(yīng)用得當(dāng)可以降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。 備用信用證（ SLC） ?（二）備用信用證（ SLC） ? 備用信用證是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)開證申請(qǐng)人的請(qǐng)求，對(duì)申請(qǐng)人開立的承諾 承擔(dān)某種義務(wù) 的憑證。 ?信用證手續(xù)費(fèi)收入應(yīng)該超過信用證的 預(yù)期違約風(fēng)險(xiǎn) ，它等于違約的概率乘以信用證的預(yù)期凈支出，凈支出是考慮了對(duì)違約進(jìn)口商資產(chǎn)的追回和監(jiān)督成本的凈支出。 ?跟單信用證是一個(gè)有條件的銀行付款承諾，就是銀行根據(jù)買方（進(jìn)口商）的要求和指示，向賣方（出口商）開立的在規(guī)定的期限內(nèi)憑與信用證條款相符的單據(jù)支付一定金額的書面承諾。 商業(yè)信用證和備用信用證 ?二、商業(yè)信用證和備用信用證 ? 或有 負(fù)債。 ?金融機(jī)構(gòu)在制定貸款承諾的利率時(shí)通常要加上基于借款者當(dāng)前信用評(píng)估的 信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 。 貸款承諾對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ?在貸款承諾下，銀行將面臨以下四種主要的風(fēng)險(xiǎn)： ? ? ? ? ?以上四種或有風(fēng)險(xiǎn)表明，貸款承諾增加了金融機(jī)構(gòu)的清償力風(fēng)險(xiǎn)。 II 主要的表外業(yè)務(wù) 金融機(jī)構(gòu)主要的表外業(yè)務(wù) ?貸款承諾 ?商業(yè)信用證 ?備用信用證 ?衍生合約（期貨、遠(yuǎn)期、互換和期權(quán)） ?貸款出售 貸款承諾（ Loan Commitment） ?一、貸款承諾（ Loan Commitment） ?貸款承諾是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu) 承諾 客戶在未來一定的時(shí)期內(nèi)，按照雙方事先確定的條件，應(yīng)客戶的要求，隨時(shí) 提供不超過 一定限額 的貸款。 ?銀行通過資產(chǎn)證券化，利用貸款出售，發(fā)行備用信用證，安排票據(jù)發(fā)行便利等方式，或使其資金運(yùn)用轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y金來源，或以銀行自身的信用與信用評(píng)估能力滿足客戶的貸款需求。 ?6. 增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性。 ? 提供多樣化的 服務(wù)。 表外資產(chǎn)、表外負(fù)債與定價(jià) 表外業(yè)務(wù)與股東權(quán)益 ?E=（ AL） +（ CACL) ?E— 金融機(jī)構(gòu) 真實(shí) 凈值 ?A— 金融機(jī)構(gòu) 表內(nèi) 資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 ?L— 金融機(jī)構(gòu) 表內(nèi) 負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值 ?CA— 金融機(jī)構(gòu) 表外 或有資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 ?CL— 金融機(jī)構(gòu) 表外 或有負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值 ?只考慮表內(nèi)業(yè)務(wù)的股東權(quán)益，是對(duì)真實(shí)情形的有偏估計(jì)。 ?如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方的一部分，那么它就是 表外資產(chǎn) 。表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)收入的重要來源。 ?廣義的表外業(yè)務(wù) 是指所有不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù)，包括狹義的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。 ?銀行表外業(yè)務(wù)一方面能夠幫助銀行適應(yīng)多變的市場(chǎng)環(huán)境，為客戶提供各種服務(wù)，增加手續(xù)費(fèi)收入；另一方面，表外業(yè)務(wù)又隱含一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性有所影響，甚至威脅到銀行的安全。 ?因此，必須重視對(duì)表外業(yè)務(wù)的研究，控制表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理。 ?本幻燈片所討論的表外業(yè)務(wù)均指 狹義的表外業(yè)務(wù) 。 ?“雙刃劍” ?增加收益 ?英國(guó)巴林投資銀行的倒閉 ?美國(guó)金融危機(jī)的成因與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ? 會(huì)計(jì)角度 來看，表外項(xiàng)目通常以 附注 的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的下面。 ?如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的一部分，那么它就是 表外負(fù)債 。 金融機(jī)構(gòu)表外外業(yè)務(wù)的作用 ? —— 將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表外可以用增加的手續(xù)費(fèi)收入來彌補(bǔ)傳統(tǒng)中介業(yè)務(wù)上利差的縮小。發(fā)展表外業(yè)務(wù)，正是為客戶提供一種多元化服務(wù)的思路體現(xiàn)，表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)比較靈活，只要交易雙方同意，便可達(dá)成交易協(xié)議。 ?表外業(yè)務(wù)中的許多金融工具均具有“現(xiàn)金性”、流通性和可轉(zhuǎn)讓性，從而促進(jìn)了金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。借助于表外業(yè)務(wù)，銀行大大地彌補(bǔ)了其資金缺口，信用規(guī)模擴(kuò)大了。 ?隨機(jī)貸款 ?銀行作出貸款承諾 : ? 預(yù)付費(fèi)用 （ upfront fee）作為回報(bào) 。 貸款承諾對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ?（一）利率風(fēng)險(xiǎn) ?利率風(fēng)險(xiǎn)是由于銀行預(yù)先承諾在一定時(shí)期內(nèi)以固定利率或浮動(dòng)利率為借款者提供貸款而產(chǎn)生 的或有 風(fēng)險(xiǎn)。如果借款者的信用等級(jí)下降將使金融機(jī)構(gòu)面臨較大的或有信用風(fēng)險(xiǎn)。 ?，金融機(jī)構(gòu)既增加了手續(xù)費(fèi)收入，又增加了未來或有負(fù)債。 商業(yè)信用證（ L/C） ?從銀行的角度看，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是一種重要的 表外業(yè)務(wù)。 商業(yè)信用證（ L/C）對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ? —— 商業(yè)銀行可能面臨由于 開證方資信 和資金實(shí)力 等問題或者由于市場(chǎng)因素或者其他原因引起開證申請(qǐng)人財(cái)務(wù)狀況惡化，使開證申請(qǐng)人無力支付貨款或不愿意支付貨款而帶來的信用風(fēng)險(xiǎn) 。 ?開證行在開證申請(qǐng)人未能履行其應(yīng)履行的義務(wù)時(shí)，受益人只要憑備用信用證向開證行提交開證申請(qǐng)人未履行義務(wù)的聲明或證明文件，即可獲得開證行的償付，開證行一旦付款，開證申請(qǐng)人必須補(bǔ)償開證行的損失，即銀行對(duì)開證申請(qǐng)人有追索權(quán)。 ?事實(shí)上，開展備用信用證業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)至少面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在此合約中，其持有人有權(quán)利在未來一段時(shí)間內(nèi)（或未來某一特定日期），以一定的價(jià)格向?qū)Ψ劫?gòu)買（或出售給對(duì)方）一定數(shù)量的特定標(biāo)的物。 ?這種風(fēng)險(xiǎn)可能由經(jīng)濟(jì)（如相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)、社會(huì)經(jīng)濟(jì)周期等）、政治、社會(huì)等因素導(dǎo)致 。 ?流通量風(fēng)險(xiǎn)則指由于市場(chǎng)深度不夠或市場(chǎng)混亂，金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上不能以接近原價(jià)格的水平結(jié)束或?qū)_某一交易頭寸。 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn) ?（六）法律風(fēng)險(xiǎn) ?與衍生金融工具交易相關(guān)的法律顯得很不健全，有些衍生合約可能不具有法律效力，交易雙方的權(quán)利得不到法律保護(hù)，其義務(wù)也可能不受法律的約束。根據(jù)這種承諾，客戶（借款者）可以在協(xié)議期限內(nèi)用自己的名義以不高于預(yù)定利率的水平發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，金融機(jī)構(gòu)承諾購(gòu)買客戶在市場(chǎng)上未能出售的票據(jù)或向客戶提供等額貸款。 貸款銷售 ?五、貸款銷售 ?貸款銷售
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