【正文】 的設(shè)立原則、方式、條件和程序 （一）設(shè)立原則 股份有限公司的設(shè)立實(shí)行準(zhǔn)則設(shè)立。 （7）與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系是否充分披露。 （2）證券發(fā)行人收入。 例：證券公司應(yīng)該向哪些機(jī)構(gòu)報(bào)送年度報(bào)告（ ）。四、中國證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查 （一）非現(xiàn)場檢查 非現(xiàn)場檢查主要是通過手工或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)證券公司上報(bào)的年度報(bào)告等資料進(jìn)行定期和不定期的統(tǒng)計(jì)分析，通過分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題。持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。 特點(diǎn)：（P20） 、選擇和推薦企業(yè)，從而增強(qiáng)了主承銷商的責(zé)任 ，以適應(yīng)企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要 ，發(fā)揮了股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能 ，由主承銷商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢價(jià)三、中國證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦人和保薦代表人的監(jiān)管 （一）建立保薦人和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度 企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，還必須要具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體來負(fù)責(zé)保薦工作。三、股票承銷業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰（P19—20）第四節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管一、監(jiān)管概述 證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。 ，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。 ，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)控和補(bǔ)足機(jī)制，確保凈資本等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)在任一時(shí)點(diǎn)都符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。證券公司投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（質(zhì)量）控制與投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作應(yīng)適當(dāng)分離，客戶回訪應(yīng)主要由投資銀行風(fēng)險(xiǎn)（質(zhì)量）控制部門完成。 發(fā)行人應(yīng)與上市推薦人簽訂上市推薦協(xié)議，規(guī)定雙方在上市申請(qǐng)期間及上市后1年內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。 例：憑證式國債承銷團(tuán)成員的資格審批，不涉及到（ ）部門。 ，還須具備的條件： 注冊(cè)資本金不低于3億元或者總資產(chǎn)在人民幣100億元以上的存款類金融機(jī)構(gòu)，或者注冊(cè)資本不低于人民幣8億元的非存款類金融機(jī)構(gòu)。 國債承銷團(tuán)成員資格有效期為3年，期滿后，成員資格依照辦法再次審批。其中記賬式國債承銷團(tuán)成員分為甲類成員和乙類成員。 上市保薦人的條件，保薦人應(yīng)當(dāng)為經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記并列入保薦人名單，同時(shí)具有滬深證券交易所會(huì)員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)；恢復(fù)上市保薦人還應(yīng)當(dāng)具有中國證券業(yè)協(xié)會(huì)《證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)資格管理辦法（試行）》中規(guī)定的從事代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格。一、保薦人和保薦代表人的資格條件（雙保要求） （一）保薦人證券公司 有下列情形之一的不得成為保薦人： * ，風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全或者未有效執(zhí)行 、違規(guī)被中國證監(jiān)會(huì)從名單中去除 （二）保薦代表人 需通過所任職的保薦人向中國證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)。四、《公司法》和《證券法》的最新修訂對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的意義和影響 P11 修訂內(nèi)容先了解一下，后面各章節(jié)會(huì)詳細(xì)論述。根據(jù)該辦法第一章第三條和第二章第十三條的規(guī)定，短期融資券是指企業(yè)依照該辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場上發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價(jià)證券。 證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。 政策性金融債券經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由我國政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）用計(jì)劃派購或市場化的方式，向國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司、城市合作銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)匯局等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。隨著電子交易技術(shù)的發(fā)展，這類方式逐步被淘汰。 ，中國證監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于向二級(jí)市場投資者配售新股有關(guān)問題的通知》，在新股發(fā)行中試行向二級(jí)市場投資者配售新股的辦法。所謂上市保薦制，就是指由保薦人負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。 發(fā)行決定權(quán)分為兩類，一類是政府主導(dǎo)型的，即核準(zhǔn)型；一類是市場主導(dǎo)型，即注冊(cè)型。斯蒂格爾法》，從法律上規(guī)定了分業(yè)經(jīng)營。 （2）廣義的包括公司融資、兼并顧問、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。 ，關(guān)于《國債承銷團(tuán)成員資格審批辦法》的出臺(tái)，對(duì)于記賬式國債、憑證式國債承銷團(tuán)的資格作了相關(guān)的規(guī)定。 ，《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》出臺(tái)，強(qiáng)調(diào)以凈資本為核心指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理。二、國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史（4個(gè)階段） 1927年的《麥克法頓法》取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定。 脫媒，就是資金的投資和融通已經(jīng)不通過商業(yè)銀行（金融中介）來中轉(zhuǎn)了，而是直接在資本市場上進(jìn)行直接的投融資。我國的股票發(fā)行監(jiān)管制度是政府主導(dǎo)型。保薦制對(duì)發(fā)行上市的責(zé)任體系進(jìn)行了明確界定，建立了責(zé)任落實(shí)和責(zé)任追究機(jī)制。該方式是指在新股發(fā)行時(shí)，將一定比例的新股由上網(wǎng)公開發(fā)行改為向二級(jí)市場投資者配售，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自愿申購新股。上網(wǎng)競價(jià)方式和上網(wǎng)定價(jià)方式屬于網(wǎng)上發(fā)行，這類方式主要的缺點(diǎn)是：吸收居民儲(chǔ)蓄資金作用不如網(wǎng)下發(fā)行明顯，大部分申購資金都是證券市場存量資金和機(jī)構(gòu)資金。 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于2003年發(fā)布了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》，規(guī)定各國有獨(dú)資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)作為附屬資本。不包括證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)債券。 資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。第二節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)資格 投資銀行業(yè)務(wù)資格包括股票（含B股）、可轉(zhuǎn)換公司債券、國債、企業(yè)債券的承銷及上市保薦資格。 ，應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，取得職業(yè)證書必須具有下列條件： （1）投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷 *（2）通過保薦代表人勝任能力考試成績合格 *（3）要有所在機(jī)構(gòu)的董事長或總經(jīng)理簽名的推薦函 （4）未負(fù)有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù) （5）最近36個(gè)月未因違法、違規(guī)被證券會(huì)從名單中除名或者受到懲罰 ，證券會(huì)將予以除名P12（7項(xiàng)），了解一下。三、國債承銷業(yè)務(wù)的資格條件和資格申請(qǐng) 目前，我國國債主要分為記賬式國債和憑證式國債（發(fā)行、交易市場） 記賬式國債在證券交易所債券市場和全國銀行間債券市場發(fā)行并交易。 中國境內(nèi)商業(yè)銀行等存款類金融機(jī)構(gòu)和國家郵政局郵政儲(chǔ)匯局可以申請(qǐng)成為憑證式國債承銷團(tuán)成員。 例：國債承銷團(tuán)成員資格有效期為（ ）。 ，上一年度記賬式國債業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)位于前25名以內(nèi)。 　　　　 　　　　 答案：C 申請(qǐng)人申請(qǐng)憑證式國債承銷團(tuán)成員資格的，申請(qǐng)材料應(yīng)當(dāng)分別提交財(cái)政部和人民銀行。第三節(jié)　投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求 建立嚴(yán)格的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和項(xiàng)目責(zé)任管理制度；建立科學(xué)的發(fā)行人質(zhì)量評(píng)價(jià)體系；強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制；建立嚴(yán)密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。 第六，證券公司應(yīng)建立對(duì)分銷商分銷能力的評(píng)估監(jiān)測制度。 （一）凈資本及其計(jì)算 凈資本是指根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債等項(xiàng)目和有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。 、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。 例：證券公司承銷公司債券，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的（ ）計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。承銷業(yè)務(wù)的原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件資料等應(yīng)當(dāng)至少妥善保存7年。 （二）明確保薦期限 《辦法》規(guī)定，企業(yè)首次公開發(fā)行股票和上市公司再次公開發(fā)行證券均需保薦人和保薦代表人保薦。上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。 。 答案：ABCD （1）按發(fā)行類別（如首次發(fā)行、公募增發(fā)、配股、債券發(fā)行等）的本年和以前年度累計(jì)擔(dān)任主承銷商、副主承銷商和分銷商的次數(shù)、承銷金額和相應(yīng)的承銷收入。 （二）現(xiàn)場檢查 現(xiàn)場檢查的主要內(nèi)容是證券承銷業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性。 （10）作為主承銷商，對(duì)發(fā)行人信息披露文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性是否進(jìn)行了核查，是否出現(xiàn)過虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者有重大遺漏。股份有限公司的公開募集設(shè)立，實(shí)行核準(zhǔn)設(shè)立制度。 （解析：證券公司的設(shè)立須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 （三）設(shè)立條件 ，必須要是2人—200人為發(fā)起人，必須有過半數(shù)的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所。募集設(shè)立發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。 ，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。 （四）設(shè)立程序（8項(xiàng)，P27） 。 （1）股票發(fā)行。 （2）發(fā)起人出資方式。 （3）發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購：一次繳納、分期繳納。第二步，發(fā)起人向特定對(duì)象或社會(huì)公開募集股份。 （5）股款繳納后，須經(jīng)依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具證明。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開15日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告。 。法人作為發(fā)起人時(shí)，它應(yīng)與營利性質(zhì)相適應(yīng)，如工會(huì)、國家撥款的大學(xué)不宜作為股份有限公司的發(fā)起人。 外商發(fā)起人所占股本的比例要求： （1）屬于國家鼓勵(lì)外商直接投資的行業(yè)股本不受限制； （2）屬于國家限制外商直接投資的行業(yè)，它的投資比例不得超過注冊(cè)資本的25%； （3）不得作為國家禁止外商投資行業(yè)的公司發(fā)起人； （4）以公司作為組織形式的外商投資企業(yè)投資，不得超過規(guī)定限額。 [答案]ABD （三）發(fā)起人的法律地位 （了解） （6點(diǎn)，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)以下兩點(diǎn)） （1）公司不能成立時(shí)，設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用，由發(fā)起人負(fù)連帶責(zé)任； （2）公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任； 此外，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。發(fā)起人擬訂的章程草案須經(jīng)出席創(chuàng)立大會(huì)的認(rèn)股人所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。 答案：A四、有限責(zé)任公司與股份有限公司的互為變更 （一）有限責(zé)任公司和股份有限公司的差異 有限責(zé)任公司是由1個(gè)以上、50個(gè)以下股東共同出資設(shè)立的，股東以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任的法人。 在股份有限公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己股份比較方便，可依法自由轉(zhuǎn)讓。由于股東人數(shù)沒有上限，人數(shù)較多且分散，召開股東大會(huì)比較困難，股東大會(huì)的議事程序也比較復(fù)雜，所以，股東大會(huì)的權(quán)限有所限制，董事會(huì)的權(quán)限較大。 資本維持原則是指股份有限公司在從事經(jīng)營活動(dòng)的過程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。 （2）應(yīng)當(dāng)在做出減少注冊(cè)資本決議之日起10日內(nèi)，通知債權(quán)人，并在30日內(nèi)在報(bào)紙上至少公告；債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自第一次公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。但為減少公司資本或者與持有本公司股票的其他公司合并時(shí)，可收購本公司股票，且屬于減少公司注冊(cè)資本情形的必須在10日內(nèi)注銷。但是，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標(biāo)的。一、股份有限公司的股東和股東大會(huì) （一）股東的權(quán)利和義務(wù)（了解） （二）控股股東和實(shí)際控制人的定義及行為規(guī)范 控股股東：控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比便雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。 公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東大會(huì)決議。 審議代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的3%以上的股東的提案。董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。 公司應(yīng)當(dāng)每年召開一次年度股東大會(huì)，年度股東大會(huì)應(yīng)該于上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起的6個(gè)月內(nèi)舉行，最遲不得晚于6月30日召開。 單獨(dú)持有或合計(jì)持有公司有表決權(quán)總數(shù)10%以上的，或監(jiān)事會(huì)有權(quán)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)，并以書面形式向董事會(huì)提出會(huì)議議題和提案。 【例題】當(dāng)（ ）時(shí)，應(yīng)當(dāng)在2 個(gè)月內(nèi)召開股份有限公司臨時(shí)股東大會(huì)。 ：股東大會(huì)做出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。 % % % % 答案：A二、股份有限公司的董事會(huì) （一）董事的資格和產(chǎn)生 董事由股東大會(huì)選舉或更換，任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過三年；董事任期屆滿，連選可連任。 [答案]正確 （三）董事會(huì)的規(guī)范運(yùn)作和議事規(guī)則 董事會(huì)應(yīng)謹(jǐn)慎授予董事長職權(quán)，例行或長期授權(quán)須在章程中明確規(guī)定。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。三、股份有限公司的經(jīng)理 （一）聘任和資格 經(jīng)理的任職資格和董事相同，《公司法》關(guān)于不適于擔(dān)任董事的規(guī)定也同樣適用于經(jīng)理。監(jiān)事應(yīng)具有法律、會(huì)計(jì)等方面的專業(yè)知識(shí)或工作經(jīng)驗(yàn)。 監(jiān)事的任期每屆為三年，監(jiān)事任期屆滿時(shí)，連選可連任。 【例題】判斷正誤：上市公司監(jiān)事有報(bào)酬請(qǐng)求權(quán)。 特別決議（2/3以上通過）：一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保金額超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%。 （5項(xiàng)） （4）具有5年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)持有異議的被提名人，公司可將其列為公司董事候選人，但不得列為獨(dú)立董事候選人。 獨(dú)立董事行使上述職權(quán)應(yīng)當(dāng)全體獨(dú)立董事1/2以上同意。 ：（5項(xiàng)） （1）上市公司應(yīng)當(dāng)保證獨(dú)立董事享有與其他董事同等的知情權(quán)； 上市公司向獨(dú)立董事提供的資料，上市公司及獨(dú)立董事本人應(yīng)當(dāng)至少保存5年； （2）上市公司應(yīng)當(dāng)提供獨(dú)立董事履行職責(zé)所必須的工作條件； （3）行使職權(quán)時(shí)，有關(guān)人員積極配合，不得拒絕； （4）獨(dú)立董事聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用及其他行使職權(quán)時(shí)所需的費(fèi)用由上市公司承擔(dān)； （5）上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N； （三）設(shè)立董事會(huì)秘書 《公司法》第一百二十四條規(guī)定：“上市公