國(guó)際資本市場(chǎng)ppt課件(2)-wenkub
2023-05-27 06:53:54 本頁(yè)面
【正文】 400 400做市商數(shù) 3 3 4 2 4經(jīng)營(yíng)年限 無(wú) 2 無(wú) 無(wú) 無(wú)公司治理 要求 要求 要求 要求 要求要求初始上市 連續(xù)上市四、國(guó)際股票的交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)） ? 納斯達(dá)克證券交易市場(chǎng)的上市程序： ? 首次發(fā)行新股的上市程序 ， 上市時(shí)間通常需要 3至 6個(gè)月的時(shí)間 ， 包括以下程序：決定在納斯達(dá)克市場(chǎng)上市 ， 選擇承銷(xiāo)商 ， 并進(jìn)行審查 ， 起草財(cái)務(wù)報(bào)告 ， 填制年度報(bào)告 、 信息披露報(bào)告和編制招股說(shuō)明書(shū) ， 申請(qǐng)預(yù)留交易代碼 ， 正式申請(qǐng)并向證交會(huì)登記 ， 投放初步招股說(shuō)明書(shū) ， 證交會(huì)登記后宣布登記生效 ， 編制正式招股說(shuō)明書(shū) ， 巡回路演 ， 掛牌交易 。 ?其主要職能包括：提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施 ；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請(qǐng)，安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易 ；對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管 ；管理和公布市場(chǎng)信息。 ?2022年 5月，中小企業(yè)板正式推出； 2022年 1月，中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓開(kāi)始試點(diǎn)； 2022年 10月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)，深交所主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板 以及非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)協(xié)調(diào)發(fā)展的 多層次資本市場(chǎng)體系架構(gòu)基本確立 。 ?1988年 4月 1日， 深圳發(fā)展銀行在特區(qū)證券公司 的柜臺(tái)上開(kāi)始了最早的證券交易。 ?會(huì)員是指經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)設(shè)立、具有法人地位，并取得會(huì)員資格的證券公司。 ? 這種交易所是由股份公司提供場(chǎng)地、設(shè)備和服務(wù)人員，并在主管機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督下，證券商依據(jù)證券法規(guī)和公司章程進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)和集中交割。 場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)即證券交易所 ；場(chǎng)外交易市場(chǎng)包括：柜臺(tái)交易 、 第三市場(chǎng) 、 第四市場(chǎng) 。 分紅是上市公司對(duì)股東投資的回報(bào)，它的特征為上市公司是付出者，股東是收獲者。 三、國(guó)際股票的發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)） ?發(fā)行條件 指股票發(fā)行者在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行股票籌集資金時(shí)所必須考慮的各種要求和條件。 ?發(fā)行方式。 ” 韓正說(shuō)。 ?按照存托憑證定義， 只有注冊(cè)地在中國(guó)境外的公司 才能在國(guó)內(nèi)發(fā)行 CDR。 ?存托憑證是協(xié)助世界各國(guó)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)的高效主流工具。 ?又稱(chēng)存券收據(jù)或存股證 ，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。 我國(guó)上市公司發(fā)行上市的 B股就是這類(lèi)股票。 ?全球金融中心從荷蘭阿姆斯特丹到英國(guó)倫敦再到美國(guó)紐約的各自背景是什么？ 二、 國(guó)際股票的概念和種類(lèi) ?國(guó)際股票是指在股票的發(fā)行和交易過(guò)程，不是只發(fā)生在一國(guó)內(nèi)，而通常是跨國(guó)進(jìn)行的，即股票的 發(fā)行者和交易者，發(fā)行地和交易地，發(fā)行幣種和發(fā)行者所屬本幣等前述幾個(gè)內(nèi)容至少有一種和其他的不屬于 同一國(guó)度內(nèi)。第 3章 國(guó)際投資的資金來(lái)源（一）： 國(guó)際資本市場(chǎng) ?第一節(jié) 股票市場(chǎng) ?第二節(jié) 債券市場(chǎng) ?第三節(jié) 主要國(guó)際資本市場(chǎng) 第一節(jié) 股票市場(chǎng) ?國(guó)際股票市場(chǎng)的發(fā)展歷史 ?國(guó)際股票的概念和種類(lèi) ?國(guó)際股票的發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)） ?國(guó)際股票的交易市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)） 一、 國(guó)際股票市場(chǎng)的發(fā)展歷史 ?股票起源于 1600年， 由 英國(guó)東印度公司 (British East India Co.)？還是荷蘭東印度公司發(fā)行？ ?在 1602年首先是在荷蘭的阿姆斯特丹建立了世界上最早的股票交易所（為什么會(huì)是在荷蘭 ?）， 主要經(jīng)營(yíng) 英國(guó)東印度公司？還是荷蘭東印度公司 的股票和皇家債券。 ?國(guó)際股票分為以下幾類(lèi)： ? （ 1）在 外國(guó)發(fā)行的 直接以當(dāng)?shù)刎泿艦槊嬷?并在當(dāng)?shù)厣鲜薪灰椎墓善薄? 案例 中國(guó)企業(yè)的海外上市 1992年 10月 9日，中國(guó)在紐約交易所掛牌的第一支股票是 “華晨汽車(chē) ” ，其公司全稱(chēng)為 “ 華晨中國(guó)汽車(chē)控股有限公司 ”； 1992年 6月于百慕大群島注冊(cè)，上市募集資金全部用于在中國(guó)內(nèi)地的實(shí)業(yè) “ 沈陽(yáng)金杯客車(chē)制造有限公司 ” ； 2022年 1月 31日，在百慕大注冊(cè)的 “ 裕興電腦科技控股有限公司 ” 作為在香港創(chuàng)業(yè)板塊成功上市的第一家內(nèi)地民營(yíng)企業(yè)，募集資金 。 1927年， 美國(guó)人 為了方便美國(guó)人投資英國(guó)的股票發(fā)明了存托憑證。 ?對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在 發(fā)行存托憑證可以避免直接發(fā)行股票與債券的法律要求 ，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本低。這樣， H股、 S股公司已經(jīng)被排除 （為什么？） ?（ 4） 歐洲股票是指在股票面值貨幣所在國(guó)以外的國(guó)家發(fā)行上市交易的股票。 來(lái)源：新華網(wǎng) 2022年 03月 06日 問(wèn)題：上海國(guó)際版的股票屬于前述哪一種國(guó)際股票？上海國(guó)際版與中國(guó)存托憑證的聯(lián)系與區(qū)別？ 三、 國(guó)際股票的發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)） ?一級(jí)市場(chǎng)的定義 一級(jí)市場(chǎng)是 指進(jìn)行證券募集，以籌集資金的市場(chǎng) ，實(shí)際上 是指新證券的發(fā)行人從策劃到由 投資銀行 等中介機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)， 直至全部由投資人認(rèn)購(gòu)?fù)戤叺娜^(guò)程。股票發(fā)行是指發(fā)行者在一級(jí)市場(chǎng)按照法律規(guī)定條件和程序， 通過(guò) 證券承銷(xiāo)商 向投資者發(fā)行股票的行為。它通常包括 初始發(fā)行條件、增資發(fā)行條件和配股發(fā)行條件 等， 但因各國(guó)證券市場(chǎng)要求不同而不同。而配股并不建立在盈利的基礎(chǔ)上， 上市公司是索取者，股東是是付出者。 ?場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)－各國(guó)的證券交易所 ? （ 1） 證券交易所的組織形式 一般分為會(huì)員制和公司制。 公司制證券交易所 ?會(huì)員制證券交易所是由 券商（會(huì)員）自愿組成， 不以盈利為目的 ，在交易所內(nèi)進(jìn)行交易的投資者必須為該所的會(huì)員，其會(huì)員資格是經(jīng)過(guò)交易所認(rèn)證以后取得的。 ?會(huì)員在保留至少一個(gè) 交易席位 的情況下，可轉(zhuǎn)讓交易席位。隨后 深圳市國(guó)投證券部和中行證券部 相繼開(kāi)業(yè)， 萬(wàn)科、金田、安達(dá)、原野 (世紀(jì)星源的前身 )等也陸續(xù)發(fā)
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1