【正文】 利息率也往往偏低，實際上是客戶向銀行統(tǒng)一支付了隱性費用，這一隱性費用是從利息率當中扣除的。銀行根據(jù)以下三個因素來確定存款的定價：一是一定時期的平均余額（與收費成反比）；二是賬戶結(jié)算業(yè)務量（與收費成正比）；三是賬戶的期限（與收費成反比）。上層目標定價法l 主要適用于規(guī)模比較大的銀行。當銀行存款的利潤開始下降時，管理人員就需要尋找更低邊際成本的新資金來源，或者進行具有更高邊際收益的貸款與投資活動，或?qū)⒍呓Y(jié)合。如果存款運用于非盈利資產(chǎn)的比重分別為：支票存款為15%，定期與儲蓄存款為5%。l 存款結(jié)構(gòu)控制－－主要是存款的期限結(jié)構(gòu)與利率結(jié)構(gòu)控制。主要有兩種，一是風險成本，二是連鎖反應成本。宏觀因素（不可控因素）1. 宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟周期的變動2. 金融當局推行的貨幣政策3. 金融法制法規(guī)建設(shè)（對銀行的監(jiān)管微觀因素（可控因素或帶可控性質(zhì)的因素） （1）存款利率和服務收費 （2）金融服務的項目和質(zhì)量 （3）貸款是否便利 （4）銀行的資產(chǎn)規(guī)模及信譽 （5）銀行形象和雇員形象l 合理調(diào)整存款利率和服務收費l 提高金融服務的項目和質(zhì)量l 提高銀行資信水平和貸款便利l 合理設(shè)置營業(yè)網(wǎng)點和改善營業(yè)設(shè)施l 塑造良好的銀行形象和雇員形象l （三）存款的成本管理存款的成本構(gòu)成及控制l 銀行負債定價方法l 利息成本l 其他成本（營業(yè)成本）l 資金成本和資金成本率l 可用資金成本和可用資金成本率l 有關(guān)成本利息成本l 指商業(yè)銀行以貨幣形式直接支付給存款者的報酬，其高低依存款利率而定l 不變利率計息與可變利率計息其他成本（營業(yè)成本）l 指銀行花費在吸收存款上的除利息之外的其他一切開支，包括吸存人員工資；廣告宣傳費用；管理費用等，為商業(yè)銀行成本控制的重點。存戶事先授權(quán)銀行，在銀行收到存戶支票時，可立即從儲蓄賬戶上按支票所載金額轉(zhuǎn)至活期存款賬戶以兌付支票。l 電話轉(zhuǎn)賬服務賬戶由美國聯(lián)儲體系1975年首創(chuàng)。股金提款單賬戶l 是一種支付利息的支票賬戶，由美國1974年首創(chuàng)。定活兩便不能完全代替支票賬戶，因為它只可作為提款憑證，而不像支票那樣具有轉(zhuǎn)賬和流通功能。存單按單利計算。特點：1. 不記名，轉(zhuǎn)讓流通方便2. 存單面額較大，通常為10——100萬美元；3. 存款期限為3個月、6個月、9個月、1年四個期限，不如定期存款多4. 利率高于同期的定期存款利率，與同期貨幣市場的利率一致貨幣市場存單l 由美國儲蓄機構(gòu)于1987年首創(chuàng)。銀行為存戶開立三種賬戶通常對前二者規(guī)定有最低余額。其中活期存款賬戶上最低保持一美元。其特點是：1. 最低存款余額2500美元；2. 沒有關(guān)于存款最高利率的限制，利率每周調(diào)整一次，存款按復利計息；3. 沒有存款最短期限的限制，但銀行得按規(guī)定客戶取款應在7天前通知銀行。2. 銀行對NOW賬戶按其余額支付利息，%－5%這一較低的利率。不是再生產(chǎn)過程中資金或貨幣的真實轉(zhuǎn)移，而是社會購買力的擴大，因此不增加商業(yè)銀行的清償能力。分為國內(nèi)銀行的存款和國外銀行的存款。（二）按存款的持有人劃分1. 財政性存款——各級財政金庫和機關(guān)、團體、部隊、學校等事業(yè)單位預算資金和預算外資金的存款，是國家集中起來的待分配待使用的收入。l 流動性風險介于活期與定期之間，利息也介于活期與定期之間。4. 傳統(tǒng)的定期存款使用存款單，一般不可轉(zhuǎn)讓，不能在金融市場上流通。存款期限短則一周，長至幾年，通常為3個月、6個月和1年不等。第二節(jié) 存款業(yè)務經(jīng)營與管理l 傳統(tǒng)存款業(yè)務l 創(chuàng)新的存款業(yè)務l 存款業(yè)務的管理一、傳統(tǒng)存款業(yè)務l 按存款的提取方式劃分l 按存款的持有人劃分l 按存款的來源和性質(zhì)劃分l 按存款的幣種劃分（一）按存款的提取方式劃分l 活期存款：活期存款是存戶在提取或支付時不需預先通知銀行的存款。在通貨膨脹下，存在著對銀行負債有利的環(huán)境，購買行為較為可行。3. 負債有利于整個國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。第3章 商業(yè)銀行負債業(yè)務經(jīng)營管理學習目標：l 商業(yè)銀行吸收存款的重要性l 商業(yè)銀行吸收存款的措施l 商業(yè)銀行存款經(jīng)營成本及控制l 商業(yè)銀行存款與其他負債比較l 商業(yè)銀行負債結(jié)構(gòu)分析l 商業(yè)銀行負債的定價第一節(jié) 負債業(yè)務概述l 銀行負債業(yè)務的含義和種類l 負債業(yè)務的重要性l 商業(yè)銀行負債業(yè)務經(jīng)營目標（原則）l 商業(yè)銀行負債管理理論的發(fā)展一、商業(yè)銀行負債業(yè)務的含義與種類l 是銀行在日常經(jīng)營活動中產(chǎn)生的尚未償還的經(jīng)濟義務，是形成商業(yè)銀行資金來源的業(yè)務，是銀行貸款、投資及其他一切業(yè)務的基礎(chǔ)和前提。三、商業(yè)銀行負債業(yè)務經(jīng)營目標（原則）l 銀行負債經(jīng)營的基本目標是在一定的風險水平下，以盡可能低的成本獲取所需要的資金。l 銷售理論銀行－是金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者，銀行負債經(jīng)營的中心任務是要善于運用銷售策略，向客戶推銷金融產(chǎn)品，以擴大銀行的資金來源和收益水平。特點：1. 支取方式通常為開出支票、開出匯票、電話轉(zhuǎn)賬、ATM機等。特點（與活期存款相比）：1. 低風險、低運營成本，故支付較高利息。提前支取支付罰息。l 在活期儲蓄與定期儲蓄之分。2. 企業(yè)存款——工商企業(yè)把在生產(chǎn)流通過程中的支付準備金和部分擴大再生產(chǎn)積累基金存放在商業(yè)銀行所形成的負債。（三）按存款的來源和性質(zhì)劃分1. 原始存款——指單位或個人將款項以現(xiàn)金形式存入銀行形成的存款。（四）按存款的幣種劃分1. 本幣存款2. 外幣存款二、創(chuàng)新的存款業(yè)務l 西方銀行存款創(chuàng)新的原因l 活期存款的創(chuàng)新形式l 定期存款的創(chuàng)新形式l 儲蓄存款的創(chuàng)新形式（一）西方銀行存款創(chuàng)新的原因 l 為逃避1933年《格拉斯——斯蒂格爾法》的金融監(jiān)管：活期存款不支付利息；定期存款利息有最高限額；分業(yè)經(jīng)營（二）活期存款的創(chuàng)新形式l 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs賬戶）l 超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（SUPER NOWs ）l 貨幣市場存款賬戶（MMDA）l 自動轉(zhuǎn)賬服務賬戶（ATS）l 協(xié)定賬戶（NA） 可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOWs賬戶）l NOW賬戶由美國馬薩諸塞州的互助儲蓄銀行于1972年首創(chuàng)。超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(1985年)1. 不存在利率上限，銀行根據(jù)貨幣市場利率變動每周調(diào)整超級NOW賬戶上的利率。4. 客戶使用該賬戶進行收付，每月不得超過6次，其中使用支票付款不得超過3次。當用戶不需要轉(zhuǎn)賬服務時，可將存款存于有息的儲蓄賬戶中獲取存款的利息；當儲戶需要簽發(fā)支票進行轉(zhuǎn)賬支付時，可通過電話通知開戶行，開戶行即按照客戶要求將必要的金額從儲蓄賬戶轉(zhuǎn)入活期賬戶之中，再為客戶提供轉(zhuǎn)賬服務。存戶的存款若超過最低余額，銀行將超出部分自動轉(zhuǎn)存貨幣市場存款賬戶，使存戶獲得較高的存款利息。其時，市場利率呈現(xiàn)上升態(tài)勢，為避免銀行等存款機構(gòu)因存款資金銳減陷于危機，美國金融當局允許發(fā)行這種存單。其存戶目標為家庭和小型企業(yè)，它的出現(xiàn)為家庭和小型企業(yè)獲取較高的利息收益打開了方便之門。（四）儲蓄存款的創(chuàng)新形式1. 個人退休金賬戶2. 股金提款單賬戶3. 電話轉(zhuǎn)賬服務和自動轉(zhuǎn)賬服務賬戶個人退休金賬戶l 美國商業(yè)銀行于1974年首創(chuàng)，它為未參加“職工退休計劃”的工薪層提供了便利。建立股金提款單賬戶，存戶可以隨時開出提款單，代替支票提現(xiàn)或用作支付、轉(zhuǎn)賬。銀行給存戶同時建立付息的儲蓄賬戶和不付息的活期存款賬戶，并按存戶電話指示將存戶存款在兩賬戶之間劃撥。三、存款業(yè)務的管理l 存款管理的目標l 存款市場營銷管理l 存款的成本管理（一)、存款管理的目標1. 提高存款的穩(wěn)定性 進行存款服務的推銷，吸引更多的客戶到銀行來存款2. 提高存款的增長率3. 降低存款的成本率存款成本的控制，并對存款服務進行科學定價存款管理的內(nèi)容就是存款的市場營銷管理和存款成本管理即為存款的沉淀率提高存款的穩(wěn)定性1　 存款穩(wěn)定率＝存款最低余額/存款平均余額100%2　 存款平均占用天數(shù)＝（存款平均余額計算期天數(shù)）/存款支付總額 提高穩(wěn)定性，就是要提高存款的最低余額和延長存款的占用天數(shù)。資金成本和資金成本率l 資金成本是指銀行為吸收存款而支付的一切費用，為利息成本和其他成本之和l 資金成本率是指資金成本與吸收的存款總額的比率。l 風險成本是指因存款數(shù)量的增加而引起的銀行經(jīng)營風險增加所付出的成本。（P62）首先是擴大低息存款；其次處理好不同存款利息成本和營業(yè)成本的關(guān)系，力求降低營業(yè)成本的支出；三是處理好活期存款和信貸能力的關(guān)系，增加活期存款以不減弱銀行的信貸能力為條件；四是處理好定期存款和信用創(chuàng)造之間的關(guān)系，增加定期存款與銀行的派生能力相適應。資本性債券全部用于盈利性資產(chǎn)上。（2）以需求為基礎(chǔ)定價法l 市場滲透定價法l 關(guān)系定價法l 上層目標定價法l 有條件自由定價法（差別定價法）有條件定價法l 免費定價法l 統(tǒng)一定價法市場滲透定價法l 是對創(chuàng)新產(chǎn)品定出一個較低的價格，以達到吸引客戶、擠出競爭者的目的，從而贏得較大的市場份額。運用這種方法時，商業(yè)銀行往往精心設(shè)計一些宣傳廣告來吸引資金擁有量比較多的人士到銀行存入高余額、低活動性的存款，并向他們提供高質(zhì)量的服務。這種方法有利于銀行吸收大額存款。第三節(jié) 銀行借入負債的管理l 短期借款的管理l 長期借款的管理一、短期借款的管理（一）短期借款的意義和特點意義l 短期借款為銀行提供了絕大多數(shù)非存款資金來源。特點l 對時間和金額上的流動性需要十分明確。（二）短期借款的種類l 向中央銀行借款再貸款包括信用借款和抵押借款、再貼現(xiàn)l 向銀行同業(yè)借款—同業(yè)拆借、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)抵押、回購協(xié)議l 歐洲貨幣市場借款l 出售大額可轉(zhuǎn)讓定期存單再貸款l 指商業(yè)銀行向中央銀行的直接借款，多為解決其季節(jié)性或臨時性的資金需求，具有臨時融通、短期周轉(zhuǎn)的性質(zhì)。回購協(xié)議指商業(yè)銀行將其持有的某些資產(chǎn)，如國庫券、政府債券等，暫時出售給其他金融機構(gòu)、政府或企業(yè)，并約定在今后某一特定日期，以特定價格再購回其所出售資產(chǎn)的一種協(xié)議。泛指存放在本國境外的外國銀行，主要是西歐銀行和本國銀行西歐分行的本國貨幣銀行存款。出售大額可轉(zhuǎn)讓定期存單l 是由美國花旗銀行于1961年首創(chuàng)的一種銀行融資信用工具?；I資目的不同?；I資機制不同。指商業(yè)銀行為彌補自身資本金不足而發(fā)行的、介于一般性債券和股票之間的債券，其期限較長，一般在5年以上，屬于附屬資本的范疇。l 擔保債券——指以第三者的信用做擔保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔保債券。期限通常在三年以上，利率固定、平價發(fā)行、不計復利。l 貼現(xiàn)金融債券——銀行在一定的時間和期限內(nèi)按一定貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。l 一次性還本付息債券——是指期限在五年以內(nèi)，利率固定、發(fā)行銀行到期一次還本付息的金融債券。實際上是一家銀行同時在不同國家發(fā)行的幾筆外國金融債券。發(fā)行數(shù)額和運用范圍——我國規(guī)定是償還到期債券和新增特定貸款。l 匯率風險及其防范 ——一是將所籌集到的外匯資金盡可能多地用于盈利資產(chǎn)，通過提高資產(chǎn)收益率來抵 補匯率風險；二是運用貨幣互換、貨幣期貨、期權(quán)等工具消除匯率缺口。第四章 銀行現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務經(jīng)營管理學習目標：l 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成l 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的目的l 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則l 熟知影響商業(yè)銀行各類現(xiàn)金資產(chǎn)持有量的因素l 熟練計算商業(yè)銀行各類現(xiàn)金資產(chǎn)的最佳持有量課前導讀l 商業(yè)銀行是高負債經(jīng)營的金融企業(yè)，在日常經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行為了保持清償力和獵獲取更為有利的投資機會，必須持有一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)等高流動性資產(chǎn)，并對其進行科學管理。庫存現(xiàn)金的主要作用是銀行用來應付客戶提現(xiàn)和銀行本身的日常零星開支。由兩部分構(gòu)成：一是法定存款準備金，二是超額準備金。在其他銀行保持存款的目的，是為了便于銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務和結(jié)算收付。（二）現(xiàn)金資產(chǎn)管理的原則1. 適度存量控制原則2. 適時流量調(diào)節(jié)原則3. 安全性原則適度存量控制原則l 存量規(guī)模適度——存量過大，銀行付出的機會成本就會增加，從而影響銀行盈利性目標的實現(xiàn)；存量過小，客戶的流動性需求得不到滿足，則會導致流動性風險增加，直接威脅銀行經(jīng)營的安全。因此，對庫存現(xiàn)金的管理應強調(diào)安全性原則。它是商業(yè)銀行隨時可以動用的資金，是銀行一切資金清算的最終支付手段。l 可貸頭寸＝可用頭寸－支付準備金l 對于商業(yè)銀行獨立核算的行處來說，可用頭寸的計算公式如下：l 可用頭寸 ＝ 庫存現(xiàn)金 ＋ 在中央銀行的備付金存款 177。對銀行資金頭寸的預測，事實上就是對銀行流動性需要量的預測。（調(diào)節(jié)超額準備金的方式）1. 同業(yè)拆借2. 買賣短期有價證券及商業(yè)票據(jù)（是商業(yè)銀行的二級準備金）3. 商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)度4. 與中央銀行的資金往來（再貸款再貼現(xiàn)）5. 買賣中長期有價證券6. 出售貸款和固定資產(chǎn)拓展性思考：l 上述銀行資金頭寸調(diào)度方式是屬于資產(chǎn)流動性管理還是負債流動性管理？l 銀行流動性管理策略包括資產(chǎn)流動性策略和負債流動性策略，兩者各有利弊，分別稱為“儲存流動性”和“購買流動性”，請分析兩者的利弊。它構(gòu)成商業(yè)銀行頭寸調(diào)度和管理的重要內(nèi)容，集中反映了銀行經(jīng)營的資產(chǎn)流動性和贏利性狀況。在一年當中，由于季節(jié)性因素的影響，有的季節(jié)銀行現(xiàn)金收入多而支出少，而有的季節(jié)則支出多而收入少。因此，從一般情況來說，銀行對庫存現(xiàn)金的需要量與營業(yè)網(wǎng)點的數(shù)量成正比。而中央銀行發(fā)行庫的營業(yè)時間、出入庫時間的規(guī)定，也對商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金產(chǎn)生重要影響。l 最適運鈔批量：銀行為占用庫存現(xiàn)金（機會成本）和運送現(xiàn)金鈔票所花費的費用之和應當是最小的運鈔批量。Q＝ 即每次運鈔10萬元，大約每兩天送一次款。實訓2：承實訓1l 該分