【正文】 5 1996 1997 1998 1999％社會消費品零售總額名義增長率 社會消費品零售總額實際增長率 第 11頁 出口受阻、通貨緊縮等問題，見下圖： （ 19971999 年出口月同期比增長變化） 43210123 %商品零售價格指數(shù)增長率 居民消費價格指數(shù)增長率20100102030401997.011997.041997.071997.101998.011998.041998.071998.101999.011999.041999.071999.10% 第 12頁 表現(xiàn)在宏觀金融形勢方面，市場利率繼續(xù)呈下降態(tài)勢，見下圖： （ 1999 年同業(yè)拆借和債券回購月均利率走勢（單位： %）） （ 1999 年同業(yè)拆借和債券回購月成交量圖） 23451 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12同業(yè)拆借月均利率債券回購月均利率02004006008001 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12同業(yè)拆借月成交量債券回購月成交量 第 13頁 居民收入預期有望走出低谷，見下圖： （居民收入信心指數(shù)變動時序圖） 但居民儲蓄意向有所下降，見下圖： （居民儲蓄和消費意向變動實際圖） 10622610141822199604 199704 199804 199904時間（季度）指數(shù)當期收入信心指數(shù) 未來收入信心指數(shù)4748495051525354555657199801 199802 199803 199804 199901 199902 199903 199904時間（季度）“繼續(xù)存錢”的人數(shù)占比（%）2021222324252627282930“取錢買東西”的人數(shù)占比（%）繼續(xù)存錢 買東西 第 14頁 居民持有活期儲蓄的意愿進一步增加，見下圖： （居民 儲蓄期限結(jié)構(gòu)變動圖） 這些宏觀經(jīng)濟形勢的變化，迫切需要銀行業(yè)改變傳統(tǒng)的經(jīng)營方式，接受新形勢的挑戰(zhàn)。 有鑒于此，國內(nèi)中等規(guī)模的商業(yè)銀行也應跟上這一發(fā)展潮流。同時，由于“入世”后，國內(nèi)的很多企業(yè)將受到?jīng)_擊，也勢必會影響銀行業(yè)的發(fā)展，國內(nèi)銀行將主要通過加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新、改革經(jīng)營管理體制、推進集團化和綜合化經(jīng)營、實施資本運作、增強資本實力等措施來迎接外資銀行的挑戰(zhàn)。 目前，中國的銀行業(yè)電子化也取得了很大的發(fā)展。 （二）信息技術(shù)革命對未來銀行業(yè)發(fā)展的決定性影響 信息技術(shù)革命帶來了科學技術(shù)的飛躍，也引起人類社會經(jīng)濟生活的巨變，使 21 世紀成為“數(shù)字化社會”和“網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟”的時代。中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了重大變化，第一產(chǎn)業(yè)的比重大大縮小，第二產(chǎn)業(yè)的主導地位逐步降低，第三產(chǎn)業(yè)迅速擴大。 歷經(jīng) 20 年高速發(fā)展后，中國社會經(jīng)濟正處于典型的體制轉(zhuǎn)軌、結(jié)構(gòu)調(diào)整和進一步對外開放時期。我們有決心、有實力、有能力擔任某某銀行主承銷商。將運用在主承銷銀行項目工作中積累的經(jīng)驗，對某某銀行進行發(fā)行上市輔導。 ? 某某銀行的募集資金運用：增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，撥付分支行營業(yè)資本金；發(fā)放貸款；銀行電子化及網(wǎng)絡(luò)銀行建設(shè)。 ? 某某銀行的發(fā)展戰(zhàn)略思想：立足北京，著眼于中小高新科技企業(yè)和國有大型企業(yè)的批發(fā)業(yè)務(wù)，快速推進以電子化、網(wǎng)絡(luò)化為特征的虛擬銀行的 零售業(yè)務(wù)，建成科技現(xiàn)代化、集團化、國際化的多功能股份制商業(yè)銀行。 經(jīng)過 7 年的發(fā)展，某某銀行逐步形成了自己的經(jīng)營特色，業(yè)務(wù)保持了持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。本投標書所依據(jù)的信息，均系出自公開或由某某銀行股份有限公司提供，而本公司在未經(jīng)獨自核實的情況下假定此等信息均為準確完整。 第 1 頁 本投標 書專門為某某銀行股份有限公司準備，專供內(nèi)部使用，其內(nèi)容敬請勿向外印發(fā)或公開。 第 2 頁 某某證券特別承諾：在某某銀行項 目工作過程中，信守職業(yè)道德，對貴行提供及我們調(diào)查、知悉的所有信息、資料及研究分析，包括但不限于貴行資產(chǎn)、客戶、經(jīng)營、管理等方面的內(nèi)容，均本著謹慎、小心的原則予以保密。截止 1999 年底，全行總資產(chǎn)達到 億元人民幣；本外幣存款余額達到 億元人民幣；本外幣貸款余額 億元人民幣；累計實現(xiàn)利潤 億元人民幣。 第 6 頁 ? 我們對某某銀行的重組，提出的創(chuàng)新思路是：存量發(fā)行與增量發(fā)行相結(jié)合的方案。 ? 采用國際上通行的自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（ DCF）、可比公司模型和經(jīng)濟收益附加值（ EVA）模型的價值評估方法，提出某某銀行高市盈率價格區(qū)間： 6～ 14 元。 ? 某某證券承諾：承銷傭金比例為 %；免收上市推薦費；免 收上市輔導費；貴行上市過程中涉及的相關(guān)費用，由某某證券先行墊付。 我們熱切地期待著，并預祝某某銀行股份有限公司股票發(fā)行及上市工作圓滿成功。特別是隨著中國加入 WTO，這些方面的變化都將明顯加快，并對銀行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重大影響。特別是受世界經(jīng)濟的影響，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，將對商業(yè)銀行的客戶選擇、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、服務(wù)方式、服務(wù)手段和管理體制等方面產(chǎn)生深遠影響； 第三 國民收入分配格局的變化，個人財富占整個社會財富的比重逐步提高。這一巨變使傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營理念和經(jīng)營方式受到強烈沖擊。目前，全國金融數(shù)據(jù)通訊網(wǎng)絡(luò)基本框架已經(jīng)建成，現(xiàn)代支付體系及“三金工程”（即金橋、金卡、金關(guān)工程）的建設(shè)也在積極推進。 （四）混業(yè)經(jīng)營的大趨勢對銀行業(yè)發(fā)展的影響 隨著金融業(yè)競爭的日趨激烈，混業(yè)經(jīng)營成為現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的基本要求。特別是目前根據(jù)多方面信息判斷，我國在金融管制方面也可能有所松動，如利率市場化進程將大大加快；中國人民銀行對國內(nèi)商業(yè)銀行的多元化甚至是混業(yè)經(jīng)營很可能采取默許、試點及鼓勵的政策；商業(yè)銀行的收購兼并和上市受到政策支持等。銀行在產(chǎn)品與服務(wù)市場要提供更多層面經(jīng)營方式和手段。 3537394143454749515355199801 199802 199803 199804 199901 199902 199903 199904時間（季度）活期儲蓄的人數(shù)占比（%）5101520253035定期儲蓄的人數(shù)占比（%）活期 三年以上 三年以下 第 15頁 發(fā)行上市的法律基礎(chǔ) 根據(jù)我國《公司法》及相關(guān)法律法規(guī)的要求，公司發(fā)行股票必須滿足以下條件： ? 前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上； ? 公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利； ? 公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載； ? 公司預期利潤率可達同期銀行存款利率。 某某銀行作為股份制商業(yè)銀行，不但受《公司法》等有關(guān)規(guī)范股份制企業(yè)的法律法規(guī)約束，還接受《商業(yè)銀行法》等有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整。另外，某某銀行近三年的各項監(jiān)管指標完全符合《商業(yè)銀行法》及中國人民銀行有關(guān)監(jiān)管指標的要求。 為避免商業(yè)銀行的任意擴張，規(guī)避金融風險，中國人民銀行參照國際銀行業(yè)慣例和“巴塞爾協(xié)議”，制定了資本充足率不能低于8%，核心資本充足率不能低于 4%的監(jiān)控性指標，以從根本上防范金融風險的發(fā)生。同時，為中小高科技企業(yè) 提供貸款、理財、重組、財務(wù)顧問等金融服務(wù)，也將為某某銀行的業(yè)務(wù)開展開辟新天地。資本金數(shù)量越多，商 業(yè)銀行可以設(shè)置的分支機構(gòu)也就越多，資產(chǎn)規(guī)模就允許有進一步的擴張，從而商業(yè)銀行利潤增長的幅度就越高。這無疑給國內(nèi)商業(yè)銀行帶來一定的競爭壓力。 （五）證券市場穩(wěn)定的要求 作為大盤藍籌股，商業(yè)銀行的加盟有助于中國證券市 場的穩(wěn)定。 通過發(fā)行股票上市，建立與資本市場的穩(wěn)定聯(lián)系，提高資本充足率，擴大經(jīng)營規(guī)模，加強自身的競爭能力，更好地迎接日益激烈的市場競爭，化解金融風險，并將某某銀行建成現(xiàn)代化、規(guī)范化、國際化的股份性商業(yè)銀行的目標不僅是可行的，而且是十分必要的。另外，計算機、網(wǎng)絡(luò)和通訊技術(shù)的發(fā)展，市場環(huán)境的變化，行業(yè)競爭的加劇，向商業(yè)銀行提出了新的課題和要求，為了適應市場的需要，商業(yè)銀行必須不斷調(diào)整自身的經(jīng)營方式和業(yè)務(wù)手段。某某銀行有著健全的法人治理機制，股東大會是銀行的最高權(quán)力機構(gòu)；董事會為銀行的決策機構(gòu)，對股東大會負責；監(jiān)事會為銀行的監(jiān)督機構(gòu)；行長在董事會的領(lǐng)導下，全面負責某某銀 行的日常經(jīng)營管理活動。 (三 ) 網(wǎng)點分布優(yōu)勢 某某銀行機構(gòu)網(wǎng)點建設(shè)按照市場和成本效益原則，在全國經(jīng)濟較發(fā)達的 20 個城市設(shè)立了管轄行，并統(tǒng)轄全國 98 個分支 機構(gòu)，與400 多家國外銀行機構(gòu)建立了代理行關(guān)系，初步建成國內(nèi)和國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。 第 23頁 某某銀行發(fā)展戰(zhàn)略思想 某某銀行發(fā)展戰(zhàn)略思想是：立足北京，著眼于中小高新科技企業(yè)和國有大型企業(yè)的批發(fā)業(yè)務(wù)，快速推進以電子化，網(wǎng)絡(luò)化為特征的虛擬銀行的零售業(yè)務(wù)，堅持“一流人才、一流管理、一流服務(wù)、一流效益”的辦行宗旨和“積極、穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)、多效、全面發(fā)展”的經(jīng)營原則，建成科技現(xiàn)代化、集團化、國際化的多功能股份制商業(yè)銀行。在個人客戶上，以高收入、高素質(zhì)的城市中產(chǎn)階層作為重點個人客戶，為此要集中人力資源重點提供量身訂做的理財服務(wù)。構(gòu)架成集成客戶服務(wù)、集成業(yè)務(wù)處理、分析管理決策支持的信息管理系統(tǒng)。但中國銀行有混業(yè)經(jīng)營的趨勢和政策空間。 (五 ) 國際化戰(zhàn)略 為順應世界經(jīng)濟一體化的大趨勢，改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升綜合競爭力和市場影響力，必須在國際化經(jīng)營方面取得實質(zhì)性進展。 實施穩(wěn)健的財務(wù)策略，通過增加撥備核銷、盈利資本化等途徑，優(yōu)化財務(wù)資源的配置和運作，提高銀行的可持續(xù)發(fā)展能力和長期盈利能力，為股東提供穩(wěn)定增長的投資回報。根據(jù)《公司法