20xx年醫(yī)學專題—步長制藥項目演示文稿(已修改)
2025-11-10 04:09 本頁面
【正文】 二○一○年十一月,機 密,步長項目(xi224。ngm249。)介紹,第一頁，共五十五頁。,重要(zh242。ngy224。o)提示,本介紹及商業(yè)計劃書在保密前提下向特定潛在投資者提供。 本介紹及商業(yè)計劃書根據(jù)公開信息以及由步長集團所提供的相關(xiāngguān)資料所獲得的信息準備而成，創(chuàng)遠律師事務所對于步長方面提供的相關(xiāngguān)材料不承擔個別和連帶的法律責任。 任何人不得將本商業(yè)計劃書全部或部分地予以復制、影印、轉(zhuǎn)發(fā)、泄露或散布給他人。如需引用或轉(zhuǎn)載本報告，務必與創(chuàng)遠律師事務所境內(nèi)主板、創(chuàng)業(yè)板IPO項目律師服務團隊聯(lián)系以獲得書面授權許可，否則保留追究法律責任的權利。 創(chuàng)遠律師事務所擁有對本商業(yè)計劃書的最終解釋權。,第二頁，共五十五頁。,釋 義,本介紹及商業(yè)計劃書中 步長集團指集醫(yī)藥研究、生產(chǎn)、銷售和診療服務、教育等步長所有產(chǎn)業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)集團 山東步長指山東步長制藥有限公司； 擬上市公司指山東步長制藥有限公司； 重組指山東步長完成對集團中所有制藥公司的收購，搭建出新的上市架構(gòu)； 改制指山東步長整體(zhěngtǐ)改制為股份有限公司。,第三頁，共五十五頁。,4,步長所處行業(yè)說明 步長集團是集醫(yī)藥研究、生產(chǎn)、銷售和診療服務、教育等步長所有產(chǎn)業(yè)(chǎny232。)為一體的虛擬產(chǎn)業(yè)(chǎny232。)集團，本次將其旗下所有生產(chǎn)制藥企業(yè)整合上市，其主要產(chǎn)品集中于心腦血管用藥、婦科用藥、腫瘤用藥等領域，其中心腦血管類用藥是步長的重點領域，所有藥品均屬中藥制劑。 近年來，心腦血管類疾病已成為威脅人類健康的第二大元兇（惡性腫瘤排名第一），而中藥在治療心腦血管疾病中，其通脈、活絡等功效一直備受世人推崇。我國心腦血管類中成藥2007至2009年的市場規(guī)模分別為234億元、280億元、323億元，其復合增長率為21.94%，高于心腦血管總體用藥市場及整個醫(yī)院用藥市場的年均復合增長率。,項目(xi224。ngm249。)簡要說明,第四頁，共五十五頁。,4,步長的行業(yè)競爭地位說明 2009年我國心腦血管類中藥市場總額為322.79億元，步長的丹紅注射液、腦心通及穩(wěn)心三大產(chǎn)品2009年的銷售額合計24.29億元，占心腦血管中藥類市場7.68%的市場份額，穩(wěn)居心腦血管中藥制劑生產(chǎn)廠商的第一位，第二名天津天士力的復方丹參滴丸市場份額為4.52%，兩者相差3.16%。 步長歷年業(yè)績(y232。j236。)情況及未來預期 （單位：億元）,項目(xi224。ngm249。)簡要說明,第五頁，共五十五頁。,4,步長的估值情況說明 公司按照2011年17億的凈利潤，按照15倍的市盈率估值，公司整體估值為255億元。估值比較：同類上市公司大多以單一品種為上市主營利潤來源，步長僅以丹紅注射液一種產(chǎn)品，按照上市公司的估值水平進行估值，其總價值可近200億元（據(jù)張江高科預測），因此加之另外兩種主打(zhǔ dǎ)品種，其估值遠遠低于公司價值。同時，其全國廣泛的市場網(wǎng)絡未估入，對于投資者而言，即零成本可獲得其市場營銷網(wǎng)絡價值，這也是眾多境外著名PE對步長情有獨鐘的原因之一。,項目簡要(jiǎny224。o)說明,第六頁，共五十五頁。,4,關于上市(sh224。ng sh236。)預期及投資者保障 山東步長具體上市計劃為：2010年完成融資，2011年上半年完成股改，2011年上半年申報上市材料，2011年底實現(xiàn)上市。 關于上市的可行性，我們經(jīng)過盡職調(diào)查后又多次與其他投資者及保薦機構(gòu)進行溝通，各方均反應步長無上市障礙。 步長以業(yè)績承諾、每年分紅及未上
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