【正文】 關于合資經營 廣東威高特環(huán)保節(jié)能技術有限公司的 可行性研究報告 I 市場背景及投資風險 市場背景： 我國的摩托車工業(yè)自 80 年代初開始起步，經過 20 多年的發(fā)展，已成為我國機電產品類發(fā)展速度最快的一個行業(yè)。自 1993 年成為世界摩托車生產第一大國以來，產銷量一直以每年 10 ％左右的速度穩(wěn)步上升。到 2021 年，全行業(yè)共生產摩托車 2144 . 4 萬輛，產量己占世界總產量的一半以上；銷售摩托車 2126 . 7 萬輛；出口摩托車 640 . 4 萬輛，摩托車發(fā)動機 168 . 2 萬臺，全地型車 17 . 99 萬輛 ，創(chuàng)匯達到 30 . 24 億美元，創(chuàng)摩托車出口歷史的最好水平。 我國摩托車行業(yè)己走過了發(fā)育期、成長期和擴張期，正在發(fā)生著由摩托車生產大國向技術強國轉化的深刻變革。 2021 年 4 月 3 日，國家環(huán)?？偩趾蛧屹|檢總局發(fā)布 GB146222021《摩托車污染物排放限值及測量方法》和 GB181762021《輕便摩托車污染物排放限值及測量方法》國家標準，亦稱國Ⅲ標準。標準于 2021 年 7 月 1 日開始實施。屆時凡進行排氣污染物排放型式核準的摩托車、輕便摩托車都必須符合標準要求。在規(guī)定執(zhí)行日期之前，可以按照本標準的相應要求 ，進行型式核準的申請和批準，其生產一致性檢查自批準之日起執(zhí)行。 我國汽車、摩托車催化器行業(yè)起源于汽車、摩托車排放法規(guī)的加嚴，是典型的由國家環(huán)保政策和法規(guī)主導，而引起的排放凈化技術需求產生的新興行業(yè)。 20 世紀 90 年代中期，國內并沒有成型的汽車、摩托車催化器行業(yè)組織， 從事催化器研究、生產的企業(yè)主要有兩類，一類是隨轎車合資企業(yè)的引進，而進入中國的國外機動車催化器廠，如安格、莊信萬豐、聯(lián)信（后被德爾福收購）、德固薩（現(xiàn)為優(yōu)美科）；另一類是本土企業(yè)和合資企業(yè)，如無錫威孚、桂林利凱特、山西凈土、北京綠創(chuàng)等 。 90 年代末 ，特別是 2021 年 1 月發(fā)布的摩托車工況法歐Ⅰ排放標準，曾促使上述企業(yè)積極開展二沖程摩托車匹配催化器達歐Ⅰ的研究。國家科技部“九五科技攻關”課題還專門開設了由桂林利凱特公司牽頭為 AX100 二沖程摩托車匹配催化器達歐Ⅰ標準及 15 000 km 道路耐久性要求的課題，國外四大催化器廠也均投入相當力量做相應的匹配和驗證工作，后來由于該排放國標的擱置，導致上述努力一度停頓。 2021 年 ，北京發(fā)布了摩托車排放地標 DB 11/120－ 2021，該標準等同臺灣摩托車排放 2期、 3 期標準， 在國內引發(fā)新一場的催化器熱，桂林利凱特 、常州力揚為國內絕大部分摩托車廠進行了達標的催化器匹配 。 2021 年，國家重新發(fā)布了摩托車排放國標并等同于歐Ⅱ限值，提出 2021 年實施等同歐Ⅱ的排放限值。當時由于二沖程摩托車產量已經急劇下滑到不足全國年產量的 10％，其中出口占據(jù)相當比例；而四沖程摩托車一般不需催化器就可直接達到歐Ⅰ限值，所以 2021～ 2021年國內并沒有引發(fā)摩托車催化器的實質應用。 2021 年，摩托車歐Ⅱ標準的實施期限已到，但諸多摩托車生產企業(yè)處于對法規(guī)執(zhí)行力度的觀望心態(tài)，四沖程摩托車催化器匹配工作雖已開展，但從產品品種和匹配工作深入程 度 講都存在明顯不足。同年 6 月、 8 月和 11 月，國家主管部門的多次政策說明會向摩托車行業(yè)表明了政府嚴格按照法規(guī)既定時間表實施歐Ⅱ排放限值的決心； 8 月以后，摩托車主機廠出現(xiàn)了大批量集中匹配催化器應對國家產品公告和環(huán)保目錄更新的認證試驗，但技術工作細致、深入程度及批產切換準備比較薄弱。 2021 年上半年，摩托車生產企業(yè)紛紛開始對那些在 2021年底通過測試被保留下來的車型重新進行排放控制對策研究，全力探討不使用催化器的可行性；如果經過研究認為不得不使用催化器的車型，重新選擇催化器供應商并做優(yōu)化匹配，盡量降低成本。 2021 年 4 月，借助摩托車催化器應用充分顯現(xiàn)之際，在中國汽車工業(yè)協(xié)會摩托車分會框架下又成立了摩托車催化器行業(yè)組。至此，摩托車催化器終于經過十余年風雨里程而逐步走到行業(yè)前臺，行業(yè)地位得到了認可。 近幾年市場的變化，引起摩托車催化器生產商的格局與狀況也發(fā)生了一些變化，這些變化雖不是震蕩式的，但卻有不一般的意義。 a) 包括美資安格、莊信公司、臺資信通公司及利凱特公司等，產品已被日本本田等三大摩托車企業(yè)、國內一流摩托車企業(yè)認可和使用，其中利凱特公司、信通公司都有自己的載體生產體系。 受國內歐Ⅱ市場的困惑，國外公司 并沒有取得預期的銷售業(yè)績，價格高、交貨周期長、售后服務不到位、付款條件苛刻是主要的影響因素 。 現(xiàn)安格和利凱特已被美國巴斯夫催化劑公司收購。 b) 原來從事汽車陶瓷催化器的威孚力達公司也開始進入摩托車催化器市場，并以低廉的價格搶奪份額，國內一些摩托車企業(yè)也有選用的。同時，也有前幾年在業(yè)內有一定知名度的企業(yè)（如常州力楊，重慶海特）正在淡出摩托車催化器市場 。 c) 出于對市場前景的看好， 國內昆明貴金屬研究所、北京英泰、四川中自也在介入摩托車催化器市場；深圳威高特、江西元億則以陶瓷載體催化器為特色 ，產品在少數(shù)廠家試用 ；還有一些廠家在醞釀之中。 現(xiàn)困擾國內摩托車催化器產業(yè)發(fā)展的主要問題有： a) 產能是否充沛：由于國內摩托車催化器才剛剛走向實用化和市場化，催化器企業(yè)還沒有大批量生產催化器的經歷。就目前的產能來講，很難準確預測當前現(xiàn)有的催化器產能是否能滿足摩托車市場需求，畢竟國內摩托車催化器行業(yè)要面對的是超過全球一半的摩托車市場需求，且基本沒有任何實質性大批量生產的經驗。為此，催化器企業(yè)正在積極擴充產能，還有一些新的企業(yè)紛紛加入，甚至有的摩托車整車企業(yè)擔心采購不到足夠的催化器而做自行制造催化器的準備。不得不承認，這些企 業(yè)積極擴大產能的同時，還是對排放執(zhí)法力度心存疑慮，顯得即緊張興奮，又謹慎小心。 b) 載體企業(yè)：原先載體主要由國外提供，如德國 EMITEC，現(xiàn)催化器企業(yè)為了降低成本，紛紛自己建立載體生產線。在汽車催化器行業(yè)中，催化劑上載和載體制造原本屬于 2 個領域，但在國內摩托車催化器領域合二為一者并不鮮見，同時單純生產催化器載體的企業(yè)也紛紛涌現(xiàn)，特別值得關注的是陶瓷載體也在積極進入。國外催化器載體企業(yè)面對中國摩托車市場的巨大變化也在積極探討本土化生產的可行性。 Ｃ） 2021 年以來，出口型企業(yè)為應對歐Ⅲ排放法規(guī)而積極采用 化油器和電噴兩手準備 ，一般策略為； 1)排量≤１２５ｍｌ的摩托車，采用化油器＋ＳＡＩ＋催化器（單級或雙極）；２）排量≥１２５型摩托車采用電噴＋催化器（單極或雙極）或化油器＋機前電控補氣＋催化器。現(xiàn)國內對采用歐Ⅲ技術絕大多數(shù)還停留在初始階段，對生產一致性、耐久性考核等相關研究尚顯不足。歐Ⅲ（國Ⅲ）排放是“機前＋機內＋機后”整個系統(tǒng)匹配結果，現(xiàn)已成共識，應更加重視機內凈化措施對達標的影響。 如果與國Ⅲ排放限值相比，當前摩托車排放在ＣＯ和ＮＯ ｘ 兩方面需要得到有效控制，而ＨＣ排放也并不樂觀。目前，國Ⅲ摩托車排放技術改 進主要停留在機前和機后兩部分，而涉及燃燒的重新組織，加強燃燒過程中的擾動的核心內容涉足者甚少。無論是化油器＋機前補氣還是電噴，均無法回避ＣＯ和ＮＯ ｘ 排放之間的矛盾。為迎合消費者的需求，加速有力和省油已成賣點，空燃比在加速的過程中應追求動力性而被加濃，而減速滑行區(qū)段則變稀，甚至有的電噴系統(tǒng)采取斷油策略。作為后處理裝置，催化器必須承擔氧化和還原兩項任務，而且必須在空燃比變化范圍很寬的條件下工作，這就對催化器的工作窗口提出了較高的要求。而供油系統(tǒng)，即所謂機前凈化措施或策略所應對的排放特性將直接影響催化器的開發(fā)，故 機前機后兩個領域在未來應加緊合作步伐。 由于國Ⅲ試驗取消了預熱環(huán)節(jié)，因此對催化器提出了更加嚴格的起燃溫度要求。而加速起燃的最有效的方法是催化器安裝位置前移，這樣就加速了催化器的老化時效。為了應對國Ⅲ新的測試要求，必須建立測定催化器起燃溫度的手段，開發(fā)低起燃溫度產品，關注催化器經耐久后起燃溫度劣化情況。 d） 2021 年 9 月，國家環(huán)保總局推出新的管理措施，對有代表性的 10 家生產企業(yè)生產的摩托車進行了市場隨機抽查，并將檢查結果進行了公示和通報，要求不合格的企業(yè)進行整改。此舉特點在于市場抽樣，理論上消除了生產企業(yè) 有針對性地和有準備地應付各項檢查的可能性，更能反映實際狀況，是一種有益的嘗試和制度創(chuàng)新。環(huán)?？偩直硎窘窈髮⑦M一步加大執(zhí)法力度和檢查范圍。 為控制催化器的質量，建立科學的催化器質量評價技術標準，國家發(fā)布摩托車輕便摩托車用催化器兩個質量控制標準，即 QC/T7522021《摩托車和輕便摩托車催化轉化器通用技術條件》和 QC/T7512021《摩托車和輕便摩托車催化轉化器耐久性試驗方法》，并于 2021年 8 月正式實施，該標準的頒布實施，為業(yè)內提供了一個明晰的、公正的催化器評判準則， 為國Ⅲ和歐Ⅲ的執(zhí)行，提供了科學實用 的質量檢測和評判方法。 總之國Ⅲ和歐Ⅲ標準的實施，將極大地擴大催化器應用市場，不僅催化器企業(yè)表現(xiàn)比較活躍，同時有實力的整車廠無不加緊針對現(xiàn)有車型進行技術準備，而且已有一些具有技術實力的企業(yè)開始向市場投放小批量滿足歐Ⅲ排放的標準車，這是非常值得鼓勵的舉措。國Ⅲ和歐Ⅲ標準實施將極大地擴大催化器的應用市場，促進催化器企業(yè)投入大量人力、財力進行開發(fā)設備的更新，進行三效催化器的深度開發(fā)，一系列高效、低成本的催化器已投入試驗和應