【正文】 20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 1 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、環(huán)境保護狀況分析 20xx 年，在國內(nèi)生產(chǎn)總值比上年增長 %、能源消費總量比上年增長 %的形勢下，全國環(huán)境質(zhì)量狀況總體保持穩(wěn)定。珠江、長江水質(zhì)良好，松花江、黃河、淮河為中度污染，遼河、海河為重度污染；重點城市集中式飲用水源地總體水質(zhì)良好；南海、黃海近岸海域水質(zhì)良好，渤海、東海近岸海域分別為輕度和中度污染，遠海海域水質(zhì)良好；全國城市空氣質(zhì)量總體較上年有所改善，重點城市空氣質(zhì)量保持穩(wěn)定。酸雨分布區(qū)域保持穩(wěn)定，主要集中在長江以南，四川、云南以東的區(qū)域；全國城市聲環(huán)境質(zhì)量較好，輻射環(huán)境質(zhì)量狀況 良好。 二、 20xx 年行業(yè)供給分析及預(yù)測 （一）環(huán)保行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值情況 20xx 年，國家對環(huán)保問題更加重視，我國環(huán)保行業(yè)繼續(xù)高速增長，且增速進一步提高。 1－ 11 月份全國環(huán)保、社會公共安全等專用設(shè)備制造業(yè)工業(yè)銷售產(chǎn)值 億元，同比增長 %，工業(yè)銷售產(chǎn)值 億元，同比增長 %，增速分別同比加快 和 個百分點，而廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)的工業(yè)生產(chǎn)總值達到 億元，同比增長 %，增速同比提高 個百分點，我國環(huán)境污染處理專用藥劑 材料制造業(yè)的規(guī)模相對較小， 20xx 年前 11 個月的工業(yè)生產(chǎn)總值和銷售總值分別為 億元和 億元，但同樣實現(xiàn)了快速增長，增速分別為 %和 %，均較上年有一定提高。 20xx 年環(huán)保行業(yè)產(chǎn)值增長情況 單位：億元， % 指標 20xx年 111 月 20xx年 111月 環(huán)保、社會公共安全等專用設(shè)備制造 工業(yè)總產(chǎn)值 同比增長 工業(yè)銷售產(chǎn)值 同比增長 廢氣資源和廢舊 材料回收加工 工業(yè)總產(chǎn)值 同比增長 環(huán)境污染處理專用藥劑材料制造 工業(yè)總產(chǎn)值 同比增長 工業(yè)銷售產(chǎn)值 同比增長 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 （二）未來供給發(fā)展分析 “十一五”規(guī)劃將環(huán)境保護列為最重要的內(nèi)容之一，顯示出了環(huán)保在未來 5 年的重要地位，隨著需求的不斷增加，市場會相應(yīng)擴大，而隨著人們對環(huán)境產(chǎn)業(yè)未來盈利的預(yù)期，從事環(huán)境事業(yè)的企業(yè)必將有所增加。因此，在 國家政策的大力支持下，在企業(yè)投入不斷加大的情況下，未來我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的供給會隨著需求的增大而不斷擴張，而且會滿足不同行業(yè)的需求，為經(jīng)濟的發(fā)展提供堅實的環(huán)境基礎(chǔ)。 三、行業(yè)需求分析及預(yù)測 （一）行業(yè)銷售情況 在環(huán)保壓力增大的背景下，政府和企業(yè)，特別是高耗能行業(yè)的重點企業(yè)環(huán)保投入不斷增加，對環(huán)保設(shè)備和藥劑材料的需求持續(xù)增多，相關(guān)產(chǎn)品制造企業(yè)的市場空間不斷擴大，銷售行情一路走高。 20xx 年 1－ 11 月全國環(huán)保、社會安全等專用設(shè)備制造業(yè)累計實現(xiàn)銷售收入 億元，比 20xx 年同期增長了 %，其中， 與環(huán)境治理、降低能耗和污染排放等相關(guān)領(lǐng)域，如環(huán)境污染防治專用設(shè)備、環(huán)境監(jiān)測專用儀器儀表、環(huán)境污染處理專用藥劑材、資源綜合利用、污水處理等行業(yè)的收入規(guī)模增長均在 33%以上，而如海水、雨水等處理及利用這樣的行業(yè)，由于其發(fā)展的緊迫性不高，再加上存在技術(shù)等障礙，增長依然緩慢， 20xx 年前 11 個月我國海水、雨水等處理及利用業(yè)實現(xiàn)銷售收入 億元，同比增速僅為 %。 20xx20xx 年環(huán)保產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品銷售收入增長情況 單位：億元， % 指標 20xx 年 111 月 20xx 年 111 月 環(huán)保、社 會公共安全等專用設(shè)備制造 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 環(huán)境污染處理專用藥劑材料制造 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 環(huán)境監(jiān)測專用儀器儀表制造 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 環(huán)境污染處理專用藥劑材料制造 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 3 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 20xx 年各月資源綜合利用業(yè)產(chǎn)品銷售收入增長情況 單位：億 元， % 指標 20xx年 111月 20xx 年 111 月 廢氣資源和廢舊材料回收加工 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 金屬廢料和碎屑加工處理業(yè) 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 非金屬廢料和碎屑加工處理業(yè) 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 污水處理及其再生利用業(yè) 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 海水、雨水等處理及利用業(yè) 產(chǎn)品銷售收入 同比增長 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 （三）未來需求發(fā)展分析及預(yù)測 中國從“八五”開始，環(huán)保投入規(guī)模迅速增長，“十一五”環(huán)保投資計劃達到 萬億元，考慮到減排目標的難度以及已經(jīng)累計高昂的環(huán)境欠賬， 14000 億的投資規(guī)模很可能被突破，其中：水環(huán)境、大氣環(huán)境、固體廢棄物三大領(lǐng)域是投入的重點領(lǐng)域。 “十一五”期間，由于減排指標的約束，國家和企業(yè)的環(huán)保投入將大幅增長，按計劃投資 14000 億推算，平均每年投入 2800 億，而 20xx 年我國環(huán)保投資為 2388 億，在環(huán)保投入大幅增長的背景下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也將獲得快速發(fā)展的機遇。 發(fā)改委預(yù)測到 20xx 年，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值將達到 8800 億元，約占同期年 GDP 的 ％。在這 8800 億總產(chǎn)值中，資源綜合利用產(chǎn)值為 6600 億元，占 75％；環(huán)保裝備產(chǎn)值為 1200 億元，占 ％；環(huán)境服務(wù)產(chǎn)值為 1000 億元，占 ％。 數(shù)據(jù)來源：國家環(huán)保局 中國環(huán)保計劃投入迅速增長 20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 四、 行業(yè)競爭狀況 在國家政策引導(dǎo)下，我國 環(huán)保 行業(yè) 進行了一系列市場化改革。 當前， 城鎮(zhèn)污水處理廠建設(shè)和運營模式日趨多樣化 ，其中 ＢＯＴ（ 建設(shè) —運營 —移交）、ＴＯＴ（移交 —運營 —移交）等方式占主導(dǎo)地位。 在北京、大連 、深圳 等大中 城市環(huán)保設(shè)施投資多元化的格局初步形成 。同時， 體制和產(chǎn)權(quán)改革 也 陸續(xù)展開 ， 表現(xiàn)為，一是各級政府職能由行業(yè)管理向市場監(jiān)管轉(zhuǎn)變。二是加快推進企業(yè)改制，出現(xiàn)多種所有制形式。 市場劃改革的深化使得 一批有競爭優(yōu)勢的企業(yè)得到發(fā)展壯大 。 中國水網(wǎng)評出的 20xx年、 20xx 年廢水業(yè)十大影響力企業(yè)，大體上有四類：國有企業(yè)、投資企業(yè)、外資企業(yè)和環(huán)保工程公司。北京首創(chuàng)股份有限公司、深圳市水務(wù)（集團）有限公司、北京城市排水集團有限責任公司（包括京城水 務(wù)）、法國威立雅公司、中法水務(wù)（法國蘇伊士環(huán)境集團）、金州控股集團有限公司、清華同方股份有限公司水務(wù)工程公司、北京桑德環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團（包括國投資源）、中環(huán)保水務(wù)投資公司、安徽國楨環(huán)保節(jié)能科技股份有限公司、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保公司等榜上有名。 當前，環(huán)保行業(yè)市場化加速與行業(yè)競爭日趨激烈現(xiàn)象并存推動企業(yè)自上而下的資本整合。 環(huán)保行業(yè)的巨大發(fā)展前景也吸引來了眾多的競爭者 , 尤其是在市場規(guī)模最大的環(huán)境設(shè)施運營領(lǐng)域 , 國內(nèi)公司面臨著外資企業(yè)的巨大競爭壓力。 外資水務(wù)巨頭在資本、運營、技術(shù)實力和品牌方面擁有較大優(yōu)勢 , 再加上地方政 府對引進外資的青睞 , 最近幾年我國大的水務(wù)項目股權(quán)轉(zhuǎn)讓基本上都被外資水務(wù)巨頭以高溢價獲得。 面對市場化加速的歷史機遇和市場激烈競爭，通過資本市場做大做強將成為環(huán)境設(shè)施運營商 (水務(wù)、垃圾處理 )的發(fā)展趨勢。過去 1 年已經(jīng)發(fā)生多個涉及公用事業(yè)上市公司的資本運作事項 , 包括中山市公用事業(yè)集團借殼公用科技整體上市、上海城投對原水股份的資產(chǎn)置換和資產(chǎn)注入、水利部下屬的中國水務(wù)投資集團有限公司控股錢江水利 、中原環(huán)保置換入污水廠資產(chǎn)等。 五、行業(yè)投資情況 （一）環(huán)境治理投資完成情況 20xx 年，環(huán)境污染治理投資為 億元，比上年增加 %。環(huán)境污染治理投資占當年 GDP 的 %，比上年略有下降。其中，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資 億元，比上年增加 %；工業(yè)污染源治理投資 億元，比上年增加 %；建設(shè)項目“三同時”環(huán)保投資 億元，比上年增加 %。 20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 全國近年環(huán)境污染治理投資情況 單位：億元 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 20xx 年 增長率 城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資 2 工業(yè)污染源治理投資 建設(shè)項目“三同時”環(huán)保投資 260 投資總額 2388 2566 數(shù)據(jù)來源：環(huán)保總局 （二）全國環(huán)境管理業(yè)投資完成情況 20xx 年，全年全國環(huán)境管理業(yè)的投資累計完成 億元，比上年同期增長%，增速較上年加快 個百分點。通過加大投資，進一步提升了環(huán)境監(jiān)管能力，解決了一批長期困擾工作的難題，辦成了一些多年想辦但沒有辦成的事情，全國上下掀起了能力建設(shè)的新高潮。同時，財政預(yù)算首次設(shè)立“ 211 環(huán)境保護”科目，經(jīng)費渠道日趨完善。 20xx 年，中央預(yù)算內(nèi)建設(shè)資金安排 146 億元支持節(jié)能減排、環(huán)境保護和生態(tài)建設(shè)，中央財政資金拿出 235 億元支持節(jié)能減排和環(huán)保重點工程。 20xx－ 20xx 年全國環(huán)保投入共 5560 億元，約占同期 GDP 的 %。 01002003004005006007002006年112月2007年12月2007年13月2007年14月2007年15月2007年16月2007年17月2007年18月2007年19月2007年110月2007年111月2007年112月億元0102030405060%累計投資額 同比增長 20xx 年各月環(huán)境管理業(yè)投資額及增長情況 （三）“十一五”投資資金需求分析 根據(jù) 20xx 年出臺的《 國家環(huán)境保護 “十一五 ”規(guī)劃 》 ， “十一五”期間，我國將重點實施 10 項環(huán)境重點保護工程。要調(diào)動各種資源，開辟多元化投資渠道，集中力量和資金，重點建設(shè)。 為完成 “十一五 ”期間我國污染物減排 10%的目標，規(guī)劃首次明確了 “十一五 ”期間國家在環(huán)境保護領(lǐng)域投入的資金規(guī)模和用途。規(guī)劃里提出，環(huán)保投入要占同期 GDP 總收20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 入的 %。 這預(yù)示著， “十一五”期間我國的環(huán)保投資將增加到 14000 億元 , 同比增長 100%， 其 中城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施投資約 6600 億元 , 包括城市污水處理 3000 億元、電廠脫硫 3000 億元 , 垃圾處理設(shè)施 600 億元。 六、環(huán)保設(shè)備制造業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 環(huán)保行業(yè)近年來資產(chǎn)穩(wěn)定提高。 20xx、 20xx 年資產(chǎn)增速保持在 18%左右， 20xx 年、20xx 年增速明顯加快， 20xx 年前 11 月達到了 %。旺盛需求推動了行業(yè)的快速發(fā)展以及規(guī)模的擴張。 4 1 9 . 2 16 6 5 . 7 98 9 1 . 7 95 5 4 . 0 71 8 . 7 42 0 . 5 31 8 . 7 73 1 . 0 50100200300400500600700800900100020xx 20xx 20xx 20xx11億元05101520253035％總資產(chǎn) 增速 資料來源：國家統(tǒng)計局相關(guān)數(shù)據(jù)整理 20xx20xx 年環(huán)保行業(yè)資產(chǎn)增長情況 20xx20xx 年我國環(huán)保行業(yè)銷售收入增速逐年提高。 20xx 年環(huán)保行業(yè)繼續(xù)快 速發(fā)展，前 11 月銷售收入達到 億元，超過 20xx 年全年水平，同比增長 %，增幅與20xx 年全年相比高出 個百分點。同時， 20xx 年行業(yè)利潤增幅也顯著提高，前 11月行業(yè)已實現(xiàn)利潤 億元，同比增長 %，大大高于前幾年水平。 20xx 年環(huán)保行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革 委中國經(jīng)濟導(dǎo)報社 7 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 3 3 5 . 1 44 5 6 . 0 45 0 . 3 32 7 . 3 43 2 . 3 51 8 . 4 17 6 8 . 3 76 0 0 . 8 34 0 . 3 62 9 . 6 93 8 . 1 82 6 . 5 24 9 . 2 81 2 . 9 46 4 . 3 32 5 . 8 8010020030040050060070080090020xx 20xx 20xx 2