不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析教材(已修改)
2025-02-21 03:49 本頁(yè)面
【正文】 第十三章 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 概述不確定風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ?敏感性分析 ?盈虧平衡分析 ?風(fēng)險(xiǎn)分析 本章結(jié)構(gòu) 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 概述 敏感性分析 敏感性分析的作用與內(nèi)容 敏感性分析的方法與步驟 敏感性分析的不足 盈虧平衡分析 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念 不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的比較 概念 、 作用與條件 盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算方法 盈虧平衡分析注意要點(diǎn) 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)解析法 專家調(diào)查法 概率樹(shù)分析 蒙特卡洛模擬 不確定性分析 風(fēng)險(xiǎn)分析的程序和基礎(chǔ) 風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)分析的主要方法 常用的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 第一節(jié) 概述 一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性的概念 （一）風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 廣義概念： 風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)變化 偏離預(yù)期 的 可能性 以及其對(duì) 目標(biāo)產(chǎn)生 影響的大小 。 特征： ① 風(fēng)險(xiǎn)是 中性 的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來(lái)有利影響。 ② 風(fēng)險(xiǎn)的大小與變動(dòng)發(fā)生的 可能性 有關(guān)，也與變動(dòng)發(fā)生后對(duì)項(xiàng)目 影響的大小 有關(guān)。 不確定性：是與確定性相對(duì)的一個(gè)概念，指某一事件、活動(dòng)在未來(lái)可能發(fā)生，也可能不發(fā)生，其發(fā)生狀況、時(shí)間及其結(jié)果的可能性或概率是未知的。 1921年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 弗蘭克 .奈特 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了開(kāi)拓性的研究，他 首先 將風(fēng)險(xiǎn)與不確定性區(qū)分開(kāi)來(lái)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是 介于確定性和不確定性之間的一種狀態(tài) ，其出現(xiàn)的可能性是可以知道的，而不確定性的概率是未知的。 不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別體現(xiàn)在以下四個(gè)方面 注意 ： 在投資項(xiàng)目分析與評(píng)價(jià)中，雖然對(duì)項(xiàng)目要進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)分析，但 重點(diǎn) 在于風(fēng)險(xiǎn)的 不利影響 和 防范對(duì)策 研究上。 二、不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析 ? 不確定性分析 ：是對(duì)影響項(xiàng)目的不確定性因素進(jìn)行分析，測(cè)算他們的增減變化對(duì)項(xiàng)目效益的影響，找出最主要的 敏感因素 及其 臨界點(diǎn) 的 過(guò)程 ； ? 風(fēng)險(xiǎn)分析 ：識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概率、評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)影響、制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策的 過(guò)程 。 （一）不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的作用 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果有助于在可行性研究的過(guò)程中，通過(guò)信息反饋改進(jìn)或優(yōu)化方案，直接起到降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，避免在決策中忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在而蒙受損失； （ 2）利用風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果建立風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，有助于為項(xiàng)目全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)，防范實(shí)施和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。 注意 ：風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)貫穿于項(xiàng)目分析的 各個(gè)環(huán)節(jié)和全過(guò)程。 （二）不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析的比較 1．相同點(diǎn)： 兩者的 目的是共同的 ，都是識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)影響項(xiàng)目的主要因素，防范不利影響，提高項(xiàng)目的成功率。 2．不同點(diǎn)： 分析方法不同 不確定性分析 ：對(duì)投資項(xiàng)目受不確定性因素的影響 進(jìn)行分析，并 粗略地 了解項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，其主要方法是 敏感性分析 和 盈虧平衡分析 ； 風(fēng)險(xiǎn)分析 ：對(duì)投資項(xiàng)目的 風(fēng)險(xiǎn)因素 和 風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行識(shí)別和判斷，主要方法有 概率樹(shù)分析、蒙特卡洛模擬 等。 第二節(jié) 敏感性分析 ? 敏感性分析的作用與內(nèi)容 ? 敏感性分析的方法與步驟 ? 敏感性分析的不足 一、敏感性分析的作用與內(nèi)容 1．敏感性分析的作用 敏感性分析是考察項(xiàng)目涉及的各種不確定因素對(duì)項(xiàng)目基本方案經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的的影響，找出敏感因素，估計(jì)項(xiàng)目效益對(duì)它們的敏感程度，粗略預(yù)測(cè)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)分析打下基礎(chǔ)。 2．敏感性分析的內(nèi)容 通過(guò)計(jì)算敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)，估計(jì)項(xiàng)目效益指標(biāo)對(duì)它們的敏
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