某咨詢－中國汽車行業(yè)概述(已修改)
2025-01-10 04:15 本頁面
【正文】 麥肯錫全球研究學(xué)院 中國汽車行業(yè)概述 摘要 ? 從歷史上看，中國對外國直接投資（ FDI）的門檻一直很高。早期，只有那些堅持不懈的公司才能在最初階段通過談判獲得進(jìn)入的權(quán)利。如：大眾和北京吉普、鈴木等。到了 90年代后期，外國直接投資的進(jìn)入步伐開始加快。中國的汽車行業(yè)正以其市場潛力吸引著國外投資者。事實(shí)上，所有來華投資的公司都無一例外地按照中國政府的規(guī)定，采取了與國有企業(yè)合資的方式。 ? 總體而言，外資對中國汽車行業(yè)的發(fā)展起到了積極作用，它們?yōu)橹袊鴰砹舜蟠髢?yōu)于國有企業(yè)的產(chǎn)品和流程。世紀(jì)之交，外資進(jìn)入門檻放低，這使得更多的外資公司得以進(jìn)入中國。外資的進(jìn)入，加劇了競爭程度，產(chǎn)品價格迅速下降，而車型數(shù)量和質(zhì)量雙雙上升。外資還促進(jìn)了對中國汽配行業(yè)的大量投資。整車制造商為建立供應(yīng)商基地斥以巨資，大大提高了國產(chǎn)化程度，使中國成為一個汽配出口大國。 ? 外資對中國汽車行業(yè)的影響尚未發(fā)揮其最大潛力。政府對許可證的控制使得中國汽車行業(yè)的供應(yīng)受到限制，需求遠(yuǎn)大于供應(yīng)。結(jié)果，有限的競爭使整車制造商的生產(chǎn)率處于相對較低的水平。價格仍然高出世界平均水平 70%，利潤率保持在預(yù)期風(fēng)險調(diào)整回報率以上。隨著中國市場上產(chǎn)能的不斷擴(kuò)大以及外資進(jìn)入門檻降低，我們預(yù)計供應(yīng)將超過需求，競爭會加劇，價格和利潤率都將繼續(xù)下降。但是，即便國內(nèi)供應(yīng)超過需求，目前 25%的成品進(jìn)口稅率還將繼續(xù)或多或少地減少外資的總體影響。 行業(yè)概況 ：中國轎車行業(yè) 2023年的產(chǎn)量約為 110萬輛，自 2023年以來的年復(fù)合增長率(CAGR)約為 25%（圖表 1）；銷售額約為 120億美元，汽車工業(yè)增加值將近 30億美元。 行業(yè)概況 ? 盡管中國正在迅速縮小市場普及率方面的差距，但與世界標(biāo)準(zhǔn)相比普及率仍然較低（圖表 2） ? 個體消費(fèi)者正迅速取代政府和單位購車，成為最大的市場細(xì)分群體；這一趨勢使得經(jīng)濟(jì)型車成為越來越重要的細(xì)分市場。 ? 盡管中國仍然有 30億美元的配件進(jìn)口逆差，但配件出口增長迅速，已達(dá)到 18億美元。成品進(jìn)出口額均較小。 外資概況： ? 1998到 2023年，中國汽車行業(yè)吸引了近 40億美元的外國直接投資。盡管金額巨大，但它僅占中國同期外商投資的 2%。很多主要公司都已進(jìn)入中國，尤其是 1998年以來，外資進(jìn)入速度迅速提高。我們把 1998年前稱為“外商投資初期”， 19982023年稱為“外商投資成熟期”，并對這兩個時期進(jìn)行了對比（圖表 3）。為了進(jìn)一步了解外資的影響，我們對轎車行業(yè)（以外資主導(dǎo)的）和卡車與客車（幾乎沒有外資的）進(jìn)行了適當(dāng)?shù)膶Ρ取? ? 外商投資初期：大眾和北京吉普在 20世紀(jì) 80年代中期率先進(jìn)入中國，隨后標(biāo)志和 鈴木在 90
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