【正文】 北斗導(dǎo)航行業(yè)分析報(bào)告北斗導(dǎo)航行業(yè)分析報(bào)告目 錄一、全球衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)：進(jìn)入部署和建設(shè)高峰期 5全球4 大主流衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)：持續(xù)部署和建設(shè)中 5（1）全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)呈現(xiàn)“1+3”格局，全球增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自中國(guó) 5（2）美國(guó)GPS：技術(shù)最成熟、應(yīng)用最廣泛 6（3）俄羅斯GLONASS：加快恢復(fù)性建設(shè)步伐 6（4）中國(guó)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)：后起之秀，預(yù)計(jì)2020年完成全球部署 7（5）歐盟GALILEO：正在建設(shè)中，2014年有望正式運(yùn)營(yíng) 7全球衛(wèi)星導(dǎo)航市場(chǎng)規(guī)模：未來(lái)10年保持年均11%增長(zhǎng) 8（1）20102020年，全球衛(wèi)星導(dǎo)航市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)11% 8（2）20102020 年，% 9二、他山之石：GPS獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，GLONASS迎頭追趕 10美國(guó)GPS高速發(fā)展：政策與技術(shù)雙驅(qū)動(dòng) 10（1）GPS系統(tǒng)建設(shè)經(jīng)歷過(guò)四階段，產(chǎn)業(yè)獲得高速發(fā)展 10（2）技術(shù)進(jìn)步不斷提升GPS 綜合性能 11（3）產(chǎn)業(yè)政策帶動(dòng)GPS 蓬勃發(fā)展 12俄羅斯GLONASS：政府推動(dòng)力大，發(fā)展迅猛 13（1）GLONASS：起步早但產(chǎn)業(yè)進(jìn)展慢，近年來(lái)俄羅斯政府加大支持力度 13（2）GPS+GLONASS成為市場(chǎng)主流，俄羅斯導(dǎo)航設(shè)備市場(chǎng)發(fā)展迅猛 15美國(guó)Broad/Trimble/Garmin 公司高成長(zhǎng)軌跡借鑒 16（1）GPS 高成長(zhǎng)公司對(duì)我們的借鑒意義 16（2）GPS 芯片市場(chǎng)：專(zhuān)利及技術(shù)成就Broad（博通）市場(chǎng)領(lǐng)先地位 17（3）GPS 行業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)：技術(shù)及并購(gòu)造就Trimble（天寶）市場(chǎng)領(lǐng)軍者 18（4）GPS 大眾消費(fèi)市場(chǎng)：專(zhuān)注成就Garmin（佳明）占據(jù)市場(chǎng)首位 19三、北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)：后起之秀，具備持續(xù)高成長(zhǎng)性 20北斗導(dǎo)航系統(tǒng)“三步走”戰(zhàn)略進(jìn)展順利 20（1）北斗導(dǎo)航系統(tǒng)完全自主研發(fā)，具備導(dǎo)航、定位、授時(shí)、通信4 大功能 20（2）北斗二代建設(shè)進(jìn)展順利，2012年底完成亞太地區(qū)組網(wǎng) 22（3）北斗導(dǎo)航系統(tǒng)提供開(kāi)放服務(wù)和授權(quán)服務(wù)，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛 22北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)高成長(zhǎng)性的邏輯 23（1）北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)快車(chē)道 23（2）國(guó)家政策規(guī)劃驅(qū)動(dòng)北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)騰飛 24市場(chǎng)規(guī)模：未來(lái)10 年年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)55% 25（1）北斗一代市場(chǎng)規(guī)模較小，主要為國(guó)防安全和特定行業(yè)應(yīng)用 25（2）北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)空間巨大，預(yù)計(jì)未來(lái)10 年年均復(fù)合增長(zhǎng)達(dá)到55% 26四、北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈：上下游逐步完善，區(qū)域布局合理 27北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善 27（1）5 部分構(gòu)成北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈 27（2）北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善：導(dǎo)航芯片制造和終端應(yīng)用是關(guān)鍵 28產(chǎn)業(yè)布局：重點(diǎn)地區(qū)部署帶動(dòng)全國(guó)發(fā)展 30（1）北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)主要分布在發(fā)達(dá)地區(qū)，重點(diǎn)地區(qū)輻射全國(guó) 30（2）地方政府密集出臺(tái)政策和規(guī)劃支持北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展 31五、投資機(jī)會(huì)分析：我國(guó)北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)正步入快速發(fā)展期 31應(yīng)用路徑：國(guó)防安全—行業(yè)應(yīng)用—大眾消費(fèi) 31（1）北斗導(dǎo)航：戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè) 31（2）應(yīng)用路徑：國(guó)防安全先行、行業(yè)應(yīng)用不斷深入、大眾消費(fèi)未來(lái)看好 32國(guó)防安全領(lǐng)域：剛性需求，率先啟動(dòng) 34（1）軍費(fèi)穩(wěn)步增長(zhǎng)、部隊(duì)信息化建設(shè)帶動(dòng)剛性需求 34（2）國(guó)防安全領(lǐng)域：35年需求達(dá)到100億 35民用（行業(yè)+大眾消費(fèi)）領(lǐng)域：需求空間更加龐大 36（1）行業(yè)應(yīng)用“示范工程”將推動(dòng)北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程全面提速 36（3）北斗導(dǎo)航行業(yè)應(yīng)用需求測(cè)算：到2015年，需求規(guī)模也在100億左右 37（4）大眾消費(fèi)：2015年之前空間有限，但未來(lái)空間無(wú)限 38六、行業(yè)評(píng)價(jià)及投資標(biāo)的：上市公司分享行業(yè)高增長(zhǎng) 38北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)時(shí)點(diǎn)和受益公司 38（1）北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)爆發(fā)時(shí)點(diǎn) 38（2）標(biāo)的選擇角度：優(yōu)先選擇應(yīng)用于國(guó)防安全、特定行業(yè)的上市公司 39國(guó)騰電子（300101） 39海格通信（002465） 40中海達(dá)（300101） 40七、風(fēng)險(xiǎn)因素 41一、全球衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)：進(jìn)入部署和建設(shè)高峰期全球4 大主流衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)：持續(xù)部署和建設(shè)中 （1）全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)呈現(xiàn)“1+3”格局，全球增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自中國(guó) 全球4 大主流衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)包括：美國(guó)的GPS、俄羅斯的格洛納斯（GLONASS）、中國(guó)的北斗導(dǎo)航（COMPASS）、歐盟的伽利略（GALILEO）。全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)主要應(yīng)用在軍事、行業(yè)、大眾消費(fèi)三大領(lǐng)域，通過(guò)衛(wèi)星提供定位、導(dǎo)航、授時(shí)，其中我國(guó)的北斗導(dǎo)航系統(tǒng)還提供另外的雙向通信功能。 目前，全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)形成了“1+3”的格局，即1 強(qiáng)為美國(guó)的GPS，中俄歐3 家迎頭追趕。美國(guó)的GPS 是目前唯一全面運(yùn)行的衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，占據(jù)全球90%以上的應(yīng)用服務(wù)，在系統(tǒng)的成熟性、服務(wù)精度等方面都處于全球最領(lǐng)先的水平。俄羅斯的GLONASS 目前也正在恢復(fù)建設(shè)中，并能提供一定的應(yīng)用服務(wù)。中國(guó)的北斗二代導(dǎo)航系統(tǒng)即將在2012 年底完成亞太地區(qū)組網(wǎng)，并于2011 年底開(kāi)始試運(yùn)營(yíng)。歐盟的伽利略系統(tǒng)正在建設(shè)中，預(yù)計(jì)2014 年將正式運(yùn)營(yíng)。 由于衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略安全以及民用領(lǐng)域起著重要作用，全球4 大主流衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)所屬?lài)?guó)都已經(jīng)做出較為明確的規(guī)劃，計(jì)劃加速建設(shè)或升級(jí)來(lái)構(gòu)建新一代衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，預(yù)計(jì)到2020 年將完成部署和建設(shè)，這期間將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)整個(gè)衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，其中我國(guó)的北斗導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)是未來(lái)10 年全球衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α＃?）美國(guó)GPS：技術(shù)最成熟、應(yīng)用最廣泛 美國(guó)的GPS導(dǎo)航系統(tǒng)建設(shè)始于上世紀(jì)60年代后期，通過(guò)軍碼（P碼）、民碼（C/A碼）兩種信號(hào)在軍用、民用領(lǐng)域中有著極為廣泛的應(yīng)用。2000年，美國(guó)政府取消SA政策，GPS民碼精度得到極大的改善，利用C/A碼進(jìn)行單點(diǎn)定位的精度由100米提高到10米，極大的推動(dòng)了GPS導(dǎo)航在民用產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前GPS在民用領(lǐng)域占據(jù)壟斷地位，市場(chǎng)份額超過(guò)90%。 目前美國(guó)正在加速部署第三代GPS導(dǎo)航系統(tǒng)，由洛克希德〃馬丁公司和波音公司共同承擔(dān)的GPS III衛(wèi)星計(jì)劃于2014年交付及發(fā)射，導(dǎo)航精度將提升一個(gè)數(shù)量級(jí)，并有望引入北斗導(dǎo)航中的雙向通信功能，以確保GPS導(dǎo)航系統(tǒng)在全球技術(shù)的領(lǐng)先地位。 （3）俄羅斯GLONASS：加快恢復(fù)性建設(shè)步伐 俄羅斯GLONASS導(dǎo)航系統(tǒng)由前蘇聯(lián)于80年代建設(shè)，之后由于蘇聯(lián)解體導(dǎo)致GLONASS一直沒(méi)有得到較大的發(fā)展。2001年俄羅斯政府通過(guò)“GLONASS系統(tǒng)”聯(lián)邦目標(biāo)計(jì)劃，宣布恢復(fù)建設(shè)，并于2007年取消所有民用限制。 目前GLONASS導(dǎo)航系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模比較小，主要是覆蓋俄羅斯境內(nèi)以及周邊一些國(guó)家，隨著俄羅斯政府近年來(lái)加大了對(duì)GLONASS系統(tǒng)的恢復(fù)性建設(shè)步伐，以及新一代系統(tǒng)的迅速發(fā)展，GLONASS未來(lái)有望成為全球衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)重要的組成部分。 （4）中國(guó)北斗導(dǎo)航系統(tǒng)：后起之秀，預(yù)計(jì)2020年完成全球部署 北斗導(dǎo)航系統(tǒng)是我國(guó)自主研發(fā)、獨(dú)立運(yùn)行的全球衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)，建設(shè)過(guò)程分為兩個(gè)階段，第一階段為北斗試驗(yàn)導(dǎo)航系統(tǒng)（北斗一代），第二階段為北斗導(dǎo)航定位系統(tǒng)（北斗二代）。作為后起之秀，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)獲得我國(guó)政府的大力支持，并提升為國(guó)家戰(zhàn)略高度來(lái)發(fā)展，2012年底前完成發(fā)射16個(gè)導(dǎo)航衛(wèi)星實(shí)現(xiàn)亞太地區(qū)組網(wǎng)，2020年前完成發(fā)射35顆導(dǎo)航衛(wèi)星實(shí)現(xiàn)全球范圍組網(wǎng)，并免費(fèi)向全球提供導(dǎo)航定位信號(hào)。 （5）歐盟GALILEO：正在建設(shè)中，2014年有望正式運(yùn)營(yíng) GALILEO導(dǎo)航系統(tǒng)是歐盟正在建設(shè)中的