證券投資分析管理講義(已修改)
2025-07-07 03:51 本頁面
【正文】 11 / 11證券投資 〖授課題目〗 本章共分四部分： 第一節(jié) 證券投資概述 第二節(jié) 證券投資的風險與收益率 第三節(jié) 證券投資決策 第四節(jié) 證券投資組合 〖教學目的與要求〗 通過本章的教學，主要是對債券投資、股票投資管理的基本知識進行講解，使學生掌握債券投資與股票投資等金融資產外投資的風險與報酬的基本分析方法與技巧。結合實際學習進行投資方案的選擇。 〖教學重點與難點〗 【重點】 債券投資收益率的計算 債券投資風險與防范債券估價股票估價資本資產定價模型 【難點】 債券、股票價值的計算資本資產定價模型證券投資組合策略 〖教學方式與時間分配〗 教學方式：講授 時間分配：本章預計6學時 〖教學過程〗 講 授 內 容 備 注 企業(yè)籌集資金，除用于自身的擴大再生產之外，還可以對外進行投資。企業(yè)投資除生產性投資外，還可以進行金融資產投資，即債券和股票投資 167。6－1 證券投資概述一、證券投資的含義 證券代表財產所有權和債權證券投資是指以國家或外單位公開發(fā)行的有價證券為購買對象的投資行為。二、證券投資的種類 （一）可供企業(yè)投資的主要證券 國庫券 短期融資券 可轉讓存單 股票和債券 （二）證券的分類 按發(fā)行主體分類政府證券、金融證券、公司證券 按證券的到期日分類短期證券、長期證券 按證券收益狀況分類 固定收益證券、變動收益證券 按證券體現(xiàn)的權益關系分類所有權證券、債權證券 （三）證券投資的分類 債券投資 股票投資 組合投資三、證券投資的目的（略）167。6－2 證券投資的收益率一、證券投資風險（一）違約風險違約風險是指借款人無法按時支付債券利息和償還本金的風險。國庫券，由于有政府作擔保，所以沒有違約風險。避免違約風險的方法是不買質量差的債券。（二）利率風險利率風險是指由于利率變動而使投資者遭受損失的風險。由于債券價格會隨利率變動，即使沒有違約風險的國庫券，也會有利率風險。減少利率風險的辦法是分散債券的到期日。（三）購買力風險購買力風險是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。在通貨膨脹期間，購買力風險對于投資
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