【正文】 基金投資的五個一工程2007年10月08日 09:53《私人理財》雜志文/本刊記者 羅瑜有關(guān)基金投資的話題說不盡也道不完，有關(guān)基民的困惑是說不清也道不明。面對市場上300多種不同類型的基金，基民們很難做出正確的選擇與組合；面對各種各樣的基金投資技巧，基民們也無法逐一采納試用；雖然每個基民都被專家灌輸以長期投資和組合投資的理念，但空洞而說教的話語在現(xiàn)實漲跌無序的沖擊下，顯得蒼白無力。因為所有人都知道，即便是堅持長期投資基金，也并非意味著你在未來就一定收益最多。投資本身就是一個系統(tǒng)的工程，基金投資也不例外。因而，身為基民的你，為自己制定一套詳盡而科學的投資方案勢在必行。根據(jù)資金籌集(資金情況)、項目管理(個人或家庭的狀況)、招標選擇(基金種類)以及投資期限(投資人年齡情況)等等逐一進行合理規(guī)劃，才能確保基金投資工程的順利完成。那么，該如何實現(xiàn)我們的基金投資工程呢？專家提示，基金的特性適合不同年齡段的任何人做投資，基金投資甚至可以貫穿我們的一生。我們的人生必然要經(jīng)歷五個階段，即：單身時代、二人世界、三口之家、夾心歲月和退休養(yǎng)老五個階段。不同的階段有不同的理財目標，不同的階段也有不同的基金組合，而最符合實際情況的基金組合堪稱一流的基金投資工程。因此，針對人生不同階段的這五類不同的家庭，量身定做一套具有一流水準的基金投資組合，是我們投資人生的重要內(nèi)容。打造好基金投資的“五個一工程”，也將成就我們多姿多彩的投資人生。家庭需要基金工程基金投資與個人財務狀況休戚相關(guān)，基金投資與個人年齡相輔相成。因而，基金投資已成為全民理財時代中，家庭必備的防火墻工程……文/本刊記者 羅瑜年齡決定不同的基金組合對于基金投資，年齡是影響基金投資組合風格的重要因素。在此基礎(chǔ)上，個人可根據(jù)收支、家庭負擔、性格等具體情況，對自己的基金組合比例作出相應的構(gòu)建。我們的人生必然要經(jīng)歷五個階段，即：單身時代、二人世界、三口之家、夾心歲月和退休養(yǎng)老五個階段。從年輕到年老，我們都需要一份保障，都需要一份安全，因而當基金成為我們的首選投資標的時，應該選擇不同的基金品種，采用不同的投資策略。青年人雖然積蓄不豐，短期支出較多，但擁有年齡與健康優(yōu)勢，喜歡冒險的博弈精神，風險收益較高的股票型基金是必不可少的，同時消費旺盛的年齡特征也需要配置一些變現(xiàn)能力強的超短債基金、貨幣市場基金。隨著工作閱歷不斷增加，收入有所提高，盈余資金持有時間增長，而當他們步入婚姻殿堂后，賺錢欲望開始旺盛起來，增大股票基金投資比例已成為他們的不二選擇，同時再配以一些平衡型基金進行組合，以增強長期增值的能力。步入中年后，家庭積蓄增加了，人口和負擔也增加了，雖然理財需求和規(guī)模加大了，但由于年齡優(yōu)勢逐漸消失，風險承受力反而降低了。因此，中年人應該選擇穩(wěn)健或偏保守風格的基金理財組合，理財目標有需要時才適量兼顧進取風格的基金品種。這樣才能為家庭構(gòu)筑一道堅實的防火墻。在年過50以后，面臨退休和健康狀況下降，風險承受能力更是趨于消失，對預期收益也不高。因此，退休者投資基金，“保本”是首要的，“創(chuàng)收”在其次，選擇基金等投資理財產(chǎn)品時，一定要對資金進行合理的分配。通常來說，退休老年人購買股票型基金等風險類投資產(chǎn)品的比例，應該不大于100減自身的年齡的比例。比如一位65歲的退休老年人最多只投資35%(10065＝35)的資金用于購買開放式基金等風險類投資產(chǎn)品，其它的資產(chǎn)則可以投資于銀行活期或定期、國債和債券基金及貨幣基金等收益類的產(chǎn)品。總之，以年齡為主線，適時調(diào)整自己的基金組合，使不同類型的基金取長補短，更好地滿足投資者多樣化的財務需求，在幫助投資者以時間換空間的同時，實現(xiàn)資產(chǎn)的長期增值。數(shù)字法則選擇基金投資基金本身就是個資金配置的過程，對現(xiàn)有的資金進行合理配置是有一定的規(guī)律可循的。無論是老生常談的“80法則”還是充滿女性情調(diào)的“三八法則”，還是基于我國國情的“二三四法則”，都是投資者在進行基金投資前的必修功課，在數(shù)字化為主導的信息時代里，一切都可以通過理財數(shù)字法則來選擇基金。1．80法則“80法則”描述的是投資和風險承受能力的度量問題。投資者投資股票或股票型基金的資金最好占全部存款的(80年齡)%。如果投資者的年齡40歲，那么用于投資股票或股票型基金的資金應為60%，另外40%可投資低風險的銀行儲蓄和國債等。在投資界，80法則還可以靈活運用：如冒險型的投資者可依照年齡算出投資股票的比率基礎(chǔ)上再加上20%，積極型的可再加10%，保守型的可減去10%，消極型的可減去20%。如果投資者是個40歲的積極型投資者，那么投資者投資股票或股票型基金的資金占比可提高到60%(8040+20)。2．三八法則基金投資已成為越來越多聰明女性的理財首選。女性投資者可以遵照“三八法則”來展開自己的基金投資之路?！叭朔▌t”是指“三看八注意”?！叭础敝富鹜顿Y的戰(zhàn)略原則問題，而“八注意”主要關(guān)注基金投資的戰(zhàn)術(shù)細節(jié)?！翱醋约骸?，投資前了解自己的情況，包括風險承受能力和投資目標。一般而言，女性投資者風險收益預期趨于穩(wěn)健，應當更多關(guān)注那些有既往業(yè)績可參考、遵循長期穩(wěn)健投資策略并具有良好抗跌性的基金。“看對象”，買基金就如找“對象”，將自己財富交給對方打理，這就需要考量基金公司的實力，是否值得“托付”。畢竟基金公司的整體投資能力，決定了旗下基金的實際業(yè)績?！翱唇M合”，組合投資是規(guī)避風險的基本措施。應盡量在自己的投資組合里，還是那句老話：“把雞蛋放到多個籃子里”。注意堅持長期投資理念、注意建立核心投資組合、注意基金數(shù)目不宜太多、注意設(shè)定自身的贖回標準、注意關(guān)注費率標準、注意利用專業(yè)評級機構(gòu)提供的數(shù)據(jù)、注意研究基金公司的投策報告、關(guān)注市場走勢。這八項技術(shù)指標已經(jīng)囊括了女性投資者投資基金過程中的全部戰(zhàn)術(shù)細節(jié)。3．二三四法則作為一個理性基金投資者，除了具備基金投資的一些基礎(chǔ)知識外，還應該總結(jié)有中國國情特色的基金投資經(jīng)驗，這就是所謂的“二三四法則”。二是指在投資基金前，投資者必須考慮的兩個問題。一方面是有多少財富可以投資。也就是自己的經(jīng)濟狀況決定了能有多少資產(chǎn)去投資。另一方面是投資者愿意承擔多少虧損？不同的人群，具有不同的風險承受能力。在認識自己的風險承受能力后，就可以開始進入基金理財三個步驟。步驟一是確定投資目標。有的人想5年之后買房；有的人要確保10年后孩子上大學時有足夠的錢完成學業(yè)；有的人可能在15年后退休等等，確定自己的投資目標。步驟二為選好投資品種?；鸱N類很多，按照投資目標、投資對象以及投資策略選擇不同的基金品種。對于無風險承受能力且希望獲得穩(wěn)定收益的人來說，應選擇貨幣市場基金或債券型基金；有一定風險承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風險的人來說，則適合選擇混合基金；而對有風險承受能力、希望博取高收益的人來說，可選擇股票基金。步驟三是監(jiān)督基金組合。根據(jù)經(jīng)濟周期、生活情況變化等因素堅持定期檢查組合的收益情況，切忌短線頻繁操作。四指“四大金律”。金律一要堅持長期投資，及早投資。一些投資者在基金投資過程中，仍然像炒股一樣喜歡玩“短、平、快”，不斷的擇時操作高拋低吸，其實基金長期持有是重要的金律。金律二為養(yǎng)成定期投資的習慣。在目前高位震蕩的股市里，選擇定期定投是取得較好收益的一個重要法寶。金律三是適度分散。即使偏好一個投資方向的投資者，也應該考慮分散投資，通過構(gòu)建股票基金、混合型基金、債券基金和貨幣基金等不同類型基金的組合，來降低投資風險。金律四是指不同人生階段，應有不同的投資組合。當然，這些法則還是要因人而異，但是當你剛剛涉足理財、殊無方向的時候，不如就先遵循這些主流又簡單法則，總能“安全第一”。定期檢查基金組合個人投資者構(gòu)建好適合自己的基金組合后，需要定期檢查基金組合的投資收益。檢查基金組合，可選擇不同長短的期間來考察基金組合的收益情況，并將長期收益率與設(shè)定的業(yè)績基準進行比較。組合的收益不可能在每次檢查時都與期望收益相同，投資者要觀察的是期限內(nèi)的平均收益是否達到預期收益。因此，如果組合在選定的期限內(nèi)例如三個月或半年來未能達到預期收益，這時不需驚慌，因為基金投資畢竟是長期行為。如果所選擇的基金產(chǎn)品在一年內(nèi)收益率不達標，比如在同類型的基金中排名過于靠后，大幅落后于基準業(yè)績，這樣就要選擇同類型中其它業(yè)績優(yōu)秀的品種?；蛘邠p失超出了投資者的承受范圍，則意味著投資組合的風險超過了預期，這時，有必要對現(xiàn)有的投資組合進行重新評估。除了檢查基金組合的業(yè)績，還要看看基金組合中貢獻最大和拖累最大的品種分別是哪些，也可以與自己要求的回報率進行比較，找出那些偏差較大的品種。如果發(fā)現(xiàn)組合中某只基金表現(xiàn)不佳，已經(jīng)在很大程度上拖累了整個基金組合的回報，就要認真分析一下組合被拖累的原因。例如基金本身可能發(fā)生變化，比如基金公司股權(quán)更換、經(jīng)營理念發(fā)生變化，基金經(jīng)理頻繁更換，基金契約實質(zhì)性修改等。因為基金本身的變化容易造成投資風格和收益率的改變；如果不再符合投資者原來的期望，可以考慮是否要將其替換出局，用更符合期望的基金代替它。如果該只基金依然保持以往風格，只是短時間內(nèi)沒有出彩，那就不要輕易更替，因為大盤存在板塊輪動的效應，這需要長時間的考量。還有一種情況需要檢查自己的基金組合，這就是在行情出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)時。在牛市中投資者應該增加股票型基金、積極配置型基金的持有比例以分享牛市的收益，而熊市中則應該減少此類高風險品種的配置比例，多選擇債券型、保本型基金產(chǎn)品。順時順勢調(diào)整基金組合如果說檢查基金組合時為了檢驗基金收益的話，那么適時調(diào)整基金組合，主要是針對投資者階段和收入變化而作出的調(diào)整。由于基金的投資工程是長久的，但如同蓋樓時有不同的施工階段一樣，需要靈活應變地調(diào)整自己的投資策略，才能取得利益的最大化和投資的最優(yōu)性價比。2005年，廣州市民吳曉霞步入婚姻的殿堂?；楹?，吳曉霞和老公開始規(guī)劃兩個人的生活。由于兩人結(jié)婚購房后，手里的資金有限，決定將剩余的3萬元都投資基金。由于希望盡快積累財富，吳曉霞夫婦重點將資金投入在股票型基金中，購買了1萬元的南方穩(wěn)健增長基金和1萬元的景順長城內(nèi)需增長基金。同時，為了防御風險，吳曉霞夫婦還買了一萬元偏股型基金博時價值增長。兩年下來后，投資的這三只基金都翻了34倍，資金也累計到11萬元，這讓吳曉霞夫婦樂開了花。2007年，吳曉霞在年初生了下“豬寶寶”。為人父母后，吳曉霞夫婦覺得身上的負擔加重。此外，200