【正文】 全國大學(xué)生統(tǒng)計(jì)建模大賽論文金融集聚影響因素空間計(jì)量模型及其應(yīng)用研究參賽單位：湖南大學(xué)學(xué)院名稱：統(tǒng)計(jì)學(xué)院參賽隊(duì)員：徐玲 游萬海 陳雪梅指導(dǎo)老師：任英華副教授提交日期：摘 要金融集聚是一種產(chǎn)業(yè)演化過程中的地理空間現(xiàn)象，本文構(gòu)建了金融集聚影響因素空間計(jì)量模型，對我國28個(gè)省域金融集聚影響因素進(jìn)行實(shí)證研究。研究表明：我國金融集聚在省域之間有較強(qiáng)的空間依賴性和正的空間溢出效應(yīng)。區(qū)域創(chuàng)新是影響金融集聚的核心變量，對金融集聚有顯著地促進(jìn)作用，且隨創(chuàng)新水平的不斷提高作用逐漸增強(qiáng)。在控制變量中，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)對金融集聚促進(jìn)作用顯著；對外開放水平在期初對金融產(chǎn)業(yè)集聚有顯著地正效應(yīng)，但隨著時(shí)間的推移作用正逐漸減弱；人力資本在期初對金融集聚促進(jìn)作用顯著，但在當(dāng)期對金融集聚影響不顯著，這說明人力資本作用的發(fā)揮需要有一個(gè)吸收和消化的過程。關(guān)鍵詞：金融集聚 區(qū)域創(chuàng)新 空間相關(guān)性 空間計(jì)量分析目 錄一、文獻(xiàn)回顧 1二、理論假說與模型設(shè)定 2三、空間計(jì)量方法模型 6四、實(shí)證結(jié)果分析 8五、結(jié)論及政策含義 15參考文獻(xiàn) 17附 表 1819 / 22金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，隨著信息和通訊技術(shù)的飛速發(fā)展，許多金融功能已經(jīng)克服了地理空間上的限制，能夠在相隔遙遠(yuǎn)的不同地理區(qū)域低成本和快捷的實(shí)現(xiàn)，不再需要面對面的交易。然而，金融服務(wù)業(yè)的空間集聚現(xiàn)象卻日益凸顯，越來越多的金融機(jī)構(gòu)采用企業(yè)間協(xié)調(diào)的方式來組織交易和生產(chǎn)活動，從最初的少數(shù)幾家銀行集中發(fā)展到各種不同類型的金融機(jī)構(gòu)的空間集聚，產(chǎn)業(yè)集群已成為現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)組織的基本形式。令人奇怪的是，貨幣和金融的空間影響總是被區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)地理學(xué)家所忽視。自貨幣地理學(xué)者明確推翻了新通訊技術(shù)（ICTs）的應(yīng)用將導(dǎo)致地理學(xué)終結(jié)這一觀點(diǎn)（Obrien，1992）以來，金融的空間分析才逐漸納入學(xué)者們的分析框架。在考慮空間經(jīng)濟(jì)外溢性的條件下，我國金融集聚的空間相關(guān)性如何？有哪些因素促進(jìn)了我國省域金融集聚，這些因素在不同時(shí)期對金融集聚又有何不同的作用？本文將采用空間經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析技術(shù)對我國28個(gè)省域金融集聚影響因素進(jìn)行實(shí)證分析，從而揭示金融集聚現(xiàn)象在我國省域間分布的規(guī)律，為政府部門制定合理的金融布局和發(fā)展政策提供科學(xué)參考依據(jù)。一、文獻(xiàn)回顧國內(nèi)外對金融集聚及其影響因素的相關(guān)研究還處于起步階段，現(xiàn)有的研究主要以理論研究為主。在基礎(chǔ)研究方面，貨幣地理學(xué)派認(rèn)為，貨幣具有與生俱來的空間性（Martin，1999），貨幣地理性的四個(gè)方面為：區(qū)位結(jié)構(gòu)、制度的地理性、監(jiān)管的空間性以及整個(gè)國家的公共金融空間。對金融集聚的成因，Kindle Berger(1974)以集聚理論為基礎(chǔ)，認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)使得銀行和其他金融機(jī)構(gòu)選擇一個(gè)特定的區(qū)位。外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)是自我加強(qiáng)的，更多的金融部門在一個(gè)區(qū)域內(nèi)定位，那么這些區(qū)域?qū)τ谄渌鹑趨⑴c者來說更加具有吸引力。金融中心是金融企業(yè)高度集聚的產(chǎn)物(Panditetal，2001)。Park(1981989)將規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論和集聚經(jīng)濟(jì)理論應(yīng)用于國際銀行集中發(fā)展和國際金融中心的成因時(shí)認(rèn)為，當(dāng)一個(gè)地區(qū)跨國銀行的數(shù)量增多、規(guī)模增大時(shí)，國際中心便有形成的可能。同時(shí)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)會進(jìn)一步促成生產(chǎn)和經(jīng)營單位的空間集聚，表現(xiàn)為行業(yè)內(nèi)銀行之間的合作，金融機(jī)構(gòu)之間共享基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)者和消費(fèi)者之間更加鄰近，流通環(huán)節(jié)的減少，信息溝通的便捷等。Richard Mc Gahey(1990)等從競爭力角度探討了金融中心形成和發(fā)展的因素，指出了區(qū)位成本和區(qū)域優(yōu)勢，勞動力和人力資源優(yōu)勢，通訊和技術(shù)，法治與稅收四因素決定金融中心的競爭力。Naresh ,Gary amp。 Swann（2001）從供給和需求兩個(gè)角度說明了金融業(yè)集聚為金融中心的原因。從供給角度來說，主要有以下三個(gè)因素：第一，大型和結(jié)構(gòu)復(fù)雜的金融服務(wù)公司需要獲得大量的專業(yè)勞動力。因此，在倫敦、紐約和法蘭克福等地的商業(yè)銀行、投資銀行等幾乎都是以金融中心為基礎(chǔ)的。相反，小規(guī)模的金融服務(wù)公司像建房互助協(xié)會分支和獨(dú)立的保險(xiǎn)人公司，由于結(jié)構(gòu)相對簡單，并且對共同知識的依賴性不大，因此并不需要大量高水平的專業(yè)化勞動力，因而定位在金融中心的外圍。第二是金融服務(wù)公司對金融中心所提供服務(wù)（會計(jì)，精算，法律，計(jì)算機(jī)）的依賴性。第三，由于交易接近資產(chǎn)流動的地方而所獲得更大的靈活性，因此，金融服務(wù)公司普遍都設(shè)在鄰近國家和地區(qū)股市交流的地方。從需求看，主要可獲得的好處有：由于定位在金融區(qū)而提高聲譽(yù)；降低由于金融服務(wù)公司與客戶之間的信息不對稱而導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的程度。國內(nèi)學(xué)者對金融集聚研究比較系統(tǒng)深入的是黃解宇和楊再斌(2006)，他們認(rèn)為，金融集聚是隨著產(chǎn)業(yè)集聚的形成而發(fā)展的，金融本身的高流動性加速了集聚；而規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及不對稱信息和默示信息所要求的金融主體的空間鄰近能促使金融集聚的形成。但以上對于金融產(chǎn)業(yè)集聚成因的研究基本上都還處于理論研究。張鳳超(2003)基于金融資源論，提出了金融地域運(yùn)動的概念。其觀點(diǎn)是：由于金融資源在空間地域的分布而表現(xiàn)出非均質(zhì)或不連續(xù)的特點(diǎn)，正是由于這種初始的地域差異性，引發(fā)了金融地域運(yùn)動。中心城市是金融地域運(yùn)動的結(jié)節(jié)點(diǎn)，金融資源在中心城市集聚成金融產(chǎn)業(yè)，而金融產(chǎn)業(yè)成長水平的差異導(dǎo)致了各中心城市金融職能的分工，中心城市逐次遞進(jìn)為金融支點(diǎn)、金融增長極和金融中心等城市類別，承擔(dān)和發(fā)揮各自的金融功能。上述研究表明，金融集聚本身是一種產(chǎn)業(yè)演化過程中的地理空間現(xiàn)象，是各國和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的必然產(chǎn)物。現(xiàn)有研究仍停留在金融集聚現(xiàn)象的理論研究上，對其解釋缺乏相應(yīng)的數(shù)量模型和經(jīng)驗(yàn)實(shí)證。尤其是并未建全金融集聚現(xiàn)象的統(tǒng)計(jì)分析框架，未將金融集聚空間維度的相關(guān)性和異質(zhì)性納入實(shí)證研究，沒有考慮空間因素對金融集聚的影響。與以往研究不同，本文從區(qū)域創(chuàng)新角度建立金融集聚影響因素分析框架，在納入空間效應(yīng)的前提下，以我國20022007年數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對我國28個(gè)省域金融集聚影響因素進(jìn)行空間計(jì)量分析，以消除各地區(qū)金融集聚外溢性的相互影響，從而揭示金融集聚的內(nèi)在形成機(jī)理。二、理論假說與模型設(shè)定（1）金融集聚目前理論界尚未有對金融集聚有明確的定義。黃解宇和楊再斌(2006)認(rèn)為，可以將金融集聚定義為一個(gè)過程，也可以定義為一個(gè)狀態(tài)或結(jié)果。前者是指通過金融資源與地域條件協(xié)調(diào)、配置、組合的時(shí)空動態(tài)變化，金融產(chǎn)業(yè)成長、發(fā)展，進(jìn)而在一定地域空間生成金融地域密集系統(tǒng)的變化過程。后者是指經(jīng)過上述過程，達(dá)到一定規(guī)模和密集程度的金融產(chǎn)品、工具、機(jī)制、制度、法規(guī)、政策文化在一定地域空間有機(jī)結(jié)合的現(xiàn)象和狀態(tài)。由于條件、要素的地域差異，必然產(chǎn)生金融資源的地域流動，并向區(qū)位與其他條件優(yōu)越的地區(qū)集中與聚合，從而形成不同層次的金融集聚。顯然，金融集聚具有空間地理接近性、行業(yè)接近性、社會接近性等外在性質(zhì)?；诮鹑诩蹆?nèi)涵的解釋，本文提出如下假設(shè)：假設(shè)1：我國現(xiàn)階段金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在空間依賴性和空間溢出效應(yīng)。（2）區(qū)域創(chuàng)新區(qū)域創(chuàng)新是金融集聚發(fā)展不竭的驅(qū)動力。(2001)認(rèn)為生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)是屬于新經(jīng)濟(jì)的知識密集型行業(yè)，相對于制造業(yè)從需求和供應(yīng)等角度來探尋集聚利益，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)更應(yīng)該從集聚學(xué)習(xí)和創(chuàng)新環(huán)境等角度來探尋集聚利益。當(dāng)金融集聚發(fā)展到一定程度，新知識的獲取和創(chuàng)新將成為影響其進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵要素。金融集聚區(qū)本身就是一種創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，它通過集群企業(yè)之間的相互聯(lián)系、各種正式與非正式的交流溝通，構(gòu)成一種集體學(xué)習(xí)，刺激服務(wù)企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新，同時(shí)也為區(qū)域金融創(chuàng)新與合作具備了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。一方面，金融服務(wù)企業(yè)的創(chuàng)新不僅增強(qiáng)了企業(yè)根據(jù)環(huán)境變化不斷調(diào)整自身行為的能力，而且保證了創(chuàng)新的傳播、交換和創(chuàng)新環(huán)境本身的更新。尤其是隱含經(jīng)驗(yàn)類知識的交流，能激發(fā)新思想、新方法的應(yīng)用，促進(jìn)學(xué)科交叉和產(chǎn)業(yè)融合，使新產(chǎn)業(yè)和新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，吸引新的客戶和生產(chǎn)者。另一方面，創(chuàng)新的迅速擴(kuò)散又促使以集群為基礎(chǔ)的金融服務(wù)效率進(jìn)一步提高。Keeble amp。 Wilkinson（2000）認(rèn)為，在成功的知識型創(chuàng)新的環(huán)境下，通過使集群企業(yè)接入“集體學(xué)習(xí)過程”，可增強(qiáng)了集群的競爭優(yōu)勢，提高集群的增長率?；谝陨涎芯砍晒?，本文提出如下假設(shè)：假設(shè)2：區(qū)域創(chuàng)新是影響金融集聚的核心變量，對金融集聚有顯著地促進(jìn)作用，且隨著區(qū)域創(chuàng)新水平的不斷提高，其促進(jìn)作用將逐漸增強(qiáng)。（3）經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)金融是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況對金融主體的發(fā)展有著重要影響。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)的經(jīng)營狀況良好，社會失業(yè)率低，對資本的需求量就大，金融業(yè)一般會處于良好的運(yùn)營狀態(tài)；而在蕭條時(shí)期，企業(yè)投資