【正文】 案例研習(xí)(90)：應(yīng)收賬款余額較大解決之道 【案例情況】一、張化機(jī)：分期付款導(dǎo)致應(yīng)收賬款較大（一）應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)公司屬于化工裝備制造行業(yè)，主要生產(chǎn)非標(biāo)壓力容器，公司根據(jù)客戶的特殊要求生產(chǎn)產(chǎn)品。由于產(chǎn)品的生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，公司與客戶之間一般采取分期收付款方式履行合同，截至 2010 年 9 月 30 日、2009 年 12 月 31 日、2008 年 12 月 31日和 2007 年 12 月 31 日，公司應(yīng)收賬款余額分別為 37, 萬(wàn)元、 38,、17, 萬(wàn)元和 11, 萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 %、%、%、%。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款中賬齡在一年以內(nèi)的比例均在 60%以上。公司應(yīng)收賬款余額較大，報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款期末余額如下表所示：盡管公司的客戶基本都是國(guó)內(nèi)大中型國(guó)有企業(yè)等一些中高端客戶，實(shí)力雄厚、信用良好，但是仍然存在應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。（二）應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款賬齡分析截至2010年9月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007年12月31日，公司應(yīng)收賬款的賬齡分布如下表：截至2010年9月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007年12月31日止，公司應(yīng)收賬款余額分別為37,、38,、17,，%，2009年末、2008年末環(huán)比增長(zhǎng)率分別為 %和 %；、 。截至2010年9月30日、2009年12月31日、2008年12月31日和2007年12月31日，賬齡在1%、75. 69 %、% %。賬齡在12%%，%，說(shuō)明應(yīng)收賬款質(zhì)量較好。應(yīng)收賬款余額較高的原因分析截至2009年12月31日，公司應(yīng)收賬款余額達(dá)到38,，較2008年12月31日環(huán)比增長(zhǎng) %，%，其中的主要原因是：①公司作為重型化工裝備制造企業(yè)，具有重型裝備制造行業(yè)產(chǎn)品通行的購(gòu)銷特點(diǎn)及貨款結(jié)算慣例而導(dǎo)致貨款結(jié)算期較長(zhǎng)，應(yīng)收賬款余額較大。即由于單臺(tái)套產(chǎn)品價(jià)值高、合同金額大，因此在期末確認(rèn)收入后，應(yīng)收賬款余額暫時(shí)較大。同行業(yè)上市公司2010年9月30日應(yīng)收賬款對(duì)照表可以看出，重型裝備制造行業(yè)普遍存在應(yīng)收賬款余額較大的特點(diǎn)，最近一年一期公司應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例與同行業(yè)平均水平基本相當(dāng)。從產(chǎn)品類別來(lái)看，公司主營(yíng)的壓力容器產(chǎn)品與同行業(yè)上市公司有著較大差別。華光股份、海陸重工是以鍋爐等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為主業(yè)，二重重裝雖然有部分壓力容器產(chǎn)品，但是其比例只占其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的10%不足。因此，公司與華光股份、海陸重工和二重重裝并不完全可比，只有科新機(jī)電的主營(yíng)業(yè)務(wù)為壓力容器產(chǎn)品，與公司業(yè)務(wù)有可比性，公司應(yīng)收賬款占業(yè)務(wù)收入比例與科新機(jī)電比較相似。②按照行業(yè)慣例和產(chǎn)品特點(diǎn)，公司在與客戶簽訂銷售合同時(shí)，都會(huì)約定預(yù)留總價(jià)的10%作為質(zhì)保金，待質(zhì)保期滿后才能收回，質(zhì)保期一般為產(chǎn)品安裝調(diào)試并經(jīng)檢驗(yàn)驗(yàn)收合格后12個(gè)月或交貨后18個(gè)月，兩者以先到為準(zhǔn)。報(bào)告期內(nèi)公司的營(yíng)業(yè)收入逐年提高，特別是2008年，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入87,，%，由此導(dǎo)致公司的質(zhì)保金迅速大幅增加。截至2009年12月31日，公司質(zhì)保金余額為19,，%。這是2009年末應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快的主要原因。③公司部分產(chǎn)品存在功能考核期，由于此類產(chǎn)品大多是客戶整體項(xiàng)目中的組件，功能性考核受客戶項(xiàng)目整體進(jìn)度影響，導(dǎo)致收款進(jìn)度延遲。④隨著公司實(shí)力的不斷增強(qiáng)和聲譽(yù)的不斷提高，公司的客戶向大中型國(guó)有企業(yè)或相當(dāng)規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)集中，這些客戶所建項(xiàng)目均系需經(jīng)國(guó)家或地方政府審批的大中型投資建設(shè)項(xiàng)目，一般使用的是專項(xiàng)資金。這些客戶的優(yōu)點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、壞賬風(fēng)險(xiǎn)低。但也存在付款申請(qǐng)審批環(huán)節(jié)多、結(jié)算周期長(zhǎng)的缺點(diǎn)，這也是公司應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快的重要原因。截至2009年12月31日止，應(yīng)收賬款前十名客戶性質(zhì)及欠款情況如下：除上述原因?qū)е碌淖匀辉鲩L(zhǎng)之外，還有以下原因：①2007年承接、2008年交貨的大唐國(guó)際錫林郭勒盟煤化工項(xiàng)目設(shè)備，截至2010年9月30日尚有4,。②受到國(guó)際金融危機(jī)的影響，部分下游客戶為抵御金融危機(jī)的沖擊，暫緩支付貨款以控制現(xiàn)金流，導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額增加。例如，2008 年底到 2009年一季度，國(guó)內(nèi)外房地產(chǎn)和汽車等相關(guān)行業(yè)對(duì)鋁的需求大幅減少，加上產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致鋁價(jià)于2008年下半年到2009年上半年一直在低位運(yùn)行，氧化鋁行業(yè)受到下游需求減少的影響也陷入發(fā)展低谷，導(dǎo)致公司對(duì)該行業(yè)客戶應(yīng)收款回收滯后。截止到2009年12月31日，氧化鋁行業(yè)客戶欠款情況如下：注 1：山東電力國(guó)際經(jīng)貿(mào)公司的項(xiàng)目延遲一年后恢復(fù)正常運(yùn)作，于 2009 年底交貨確認(rèn)含稅收入合計(jì) 12, 萬(wàn)元，截至 2009 年 12 月 31 日，尚有 4, 萬(wàn)元欠款，其中：交貨款 3, 萬(wàn)元、質(zhì)保金 1, 萬(wàn)元。截至 2010 年 11 月底已累計(jì)還款 3, 萬(wàn)元，剩余1,。注 2：茌平信發(fā)華宇氧化鋁有限公司2009年年底欠款1,，、。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日已全部收回。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，上述氧化鋁行業(yè)客戶應(yīng)收賬款已經(jīng)收回5,，剩余2,。應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)分析盡管公司截至2010年9月底的應(yīng)收賬款余額較大，但從賬齡結(jié)構(gòu)、客戶構(gòu)成及其經(jīng)營(yíng)狀況，客戶所在行業(yè)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等情況來(lái)看，公司應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)較低。①公司應(yīng)收賬款賬齡較短，二年以上應(yīng)收賬款余額及所占比例低，應(yīng)收賬款質(zhì)量較高。截至2010年9月底，%，%。根據(jù)公司所處重型裝備行業(yè)的特點(diǎn)、結(jié)算周期及信用政策，公司2年以內(nèi)的應(yīng)收賬款基本能收回，應(yīng)收賬款質(zhì)量較好。②公司主要客戶受到國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需和行業(yè)振興規(guī)劃等利好政策的直接影響，預(yù)計(jì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況和履約能力會(huì)更為優(yōu)異，貨款回收風(fēng)險(xiǎn)較小。在全球金融危機(jī)爆發(fā)后，2008年10月份以來(lái)，國(guó)家相繼出臺(tái)了4萬(wàn)億元拉動(dòng)內(nèi)需政策，并出臺(tái)了裝備制造、石油化工、汽車、船舶等產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃，同時(shí)實(shí)行積極的貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，抵御金融危機(jī)影響，這為公司主要客戶提供了良好的政策環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇，有利于快速提升客戶未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益和現(xiàn)金支付能力，降低公司貨款回收風(fēng)險(xiǎn)。③公司已對(duì)單項(xiàng)金額重大和風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收賬款進(jìn)行了減值測(cè)試并足額計(jì)提了減值準(zhǔn)備。截至2010年9月底，公司對(duì)于單項(xiàng)金額在100萬(wàn)元以上的重大應(yīng)收賬款客戶的經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況等進(jìn)行了解和信息搜集，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了減值分析和測(cè)試。這些客戶主要為國(guó)有大中型企業(yè)，目前經(jīng)營(yíng)較為正常，欠款賬齡較短，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)較低。公司根據(jù)會(huì)計(jì)政策及實(shí)際情況足額計(jì)提了減值準(zhǔn)備，報(bào)告期內(nèi)公司計(jì)提壞賬準(zhǔn)備情況如下：因無(wú)法收回，報(bào)告期內(nèi)實(shí)際核銷應(yīng)收賬款金額為3,。公司對(duì)單項(xiàng)金額重大和風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收賬款計(jì)提減值準(zhǔn)備，完全覆蓋壞賬計(jì)提政策，符合公司的實(shí)際情況。二、大金重工：最近一期應(yīng)收賬款激增/關(guān)注質(zhì)保金的影響（一）應(yīng)收賬款余額較大的風(fēng)險(xiǎn)本公司的主要客戶是電力行業(yè)客戶，行業(yè)內(nèi)普遍采用招投標(biāo)制度以及質(zhì)量保證金制度。報(bào)告期內(nèi)，隨著公司營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)，公司應(yīng)收賬款金額也相應(yīng)增長(zhǎng)。2007 年 12 月 31 日、2008 年 12 月 31 日、2009 年 12 月 31 日和 2010 年 6月 30 日，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為 3, 萬(wàn)元、2, 萬(wàn)元、8, 15, 萬(wàn)元，占公司同期總資產(chǎn)的比重分別為 %、%、%和 %。如催收不及時(shí)，應(yīng)收賬款存在發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。（二）應(yīng)收賬款情況應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例2007 年年末、2008 年年末、2009 年年末、2010 年 6 月 30 日應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例分別為 %、%、%、%。應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額比例較高是重型裝備鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)企業(yè)的共同特點(diǎn)。公司銷售政策及收入確認(rèn)原則公司火電鍋爐鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品及風(fēng)電塔架產(chǎn)品均為承受復(fù)雜荷載的大型結(jié)構(gòu)部件，單位價(jià)值較高，均需要按訂單圖紙加工生產(chǎn)。為保證合同的履行，在簽訂銷售合同時(shí)，一般會(huì)約定收取一定比例的預(yù)收材料款?；痣婂仩t鋼結(jié)構(gòu)一般分層建造，合同約定在某個(gè)具體時(shí)點(diǎn)上交付具體的項(xiàng)目，公司根據(jù)需方的現(xiàn)場(chǎng)安裝進(jìn)度要求將產(chǎn)品運(yùn)送到施工現(xiàn)場(chǎng)，由需方驗(yàn)收確認(rèn)并出具驗(yàn)收單。公司憑需方的驗(yàn)收單確認(rèn)銷售收入并開(kāi)具增值稅發(fā)票。公司發(fā)運(yùn)的風(fēng)電塔架上、中、下段和基礎(chǔ)環(huán)到達(dá)需方施工現(xiàn)場(chǎng)，經(jīng)檢驗(yàn)無(wú)誤后，由需方簽收所接貨單，公司按此手續(xù)確認(rèn)銷售收入。通常情況下，合同會(huì)約定一些具體支付款項(xiàng)的時(shí)點(diǎn)及付款比例。由于收入確認(rèn)原則和銷售政策等原因，公司在期末時(shí)會(huì)形成預(yù)收款項(xiàng)和應(yīng)收賬款。報(bào)告期內(nèi)，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，期末應(yīng)收賬款金額也相應(yīng)增長(zhǎng)。應(yīng)收賬款結(jié)算方式重型裝備鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品主要服務(wù)于大型工程項(xiàng)目，銷售貨款的結(jié)算周期相對(duì)較長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的部分尾款回收要等整個(gè)工程合同履行結(jié)束，會(huì)造成期末應(yīng)收賬款余額較大?；痣婂仩t鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品一般在客戶收到全部產(chǎn)品，進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)后予以結(jié)算。而公司根據(jù)工程項(xiàng)目進(jìn)度分期發(fā)貨，分期確認(rèn)收入。因此，當(dāng)合同跨期執(zhí)行時(shí)，會(huì)造成期末應(yīng)收賬款余額較大，結(jié)算時(shí)間通常滯后于產(chǎn)品收入確認(rèn)時(shí)間的情況。 風(fēng)電塔架產(chǎn)品一般有兩種結(jié)算方式：（1）客戶在收到單個(gè)風(fēng)電塔架的上、中、下段和基礎(chǔ)環(huán)四部分后，開(kāi)出單據(jù)與公司進(jìn)行結(jié)算；（2）當(dāng)塔架數(shù)量較多時(shí)，客戶采取分批結(jié)算方式，當(dāng)客戶收到的風(fēng)電塔架數(shù)量滿足批次要求時(shí)，會(huì)予以結(jié)算。公司一般分別發(fā)運(yùn)風(fēng)電塔架上、中、下段和基礎(chǔ)環(huán)到達(dá)施工現(xiàn)場(chǎng)，當(dāng)收到客戶簽收的接貨單時(shí)，分別確認(rèn)銷售收入。因此，當(dāng)合同跨期執(zhí)行時(shí)，會(huì)造成期末應(yīng)收賬款余額較大，結(jié)算時(shí)間通常滯后于產(chǎn)品收入確認(rèn)時(shí)間的情況。應(yīng)收賬款余額變動(dòng)情況分析①報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款余額變動(dòng)情況2008 年年末應(yīng)收賬款余額較 2007 年年末減少 萬(wàn)元，降低 %。原因在于 2008 年風(fēng)電塔架應(yīng)收賬款回款速度較快，當(dāng)年因銷售風(fēng)電塔架形成的應(yīng)收賬款有 %已經(jīng)收回，且收回了 2007 年度因銷售風(fēng)電塔架形成的應(yīng)收賬款 1, 萬(wàn)元。2009年年末應(yīng)收賬款余額較2008年年末增加5,，%。增長(zhǎng)的原因主要有兩個(gè)：一是銷售收入的增長(zhǎng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款相應(yīng)增加；二是隨著銷售收入的增加，期末質(zhì)保金余額有所增加。2009 年年末應(yīng)收賬款中質(zhì)保金為4, 萬(wàn)元，較 2008 年年末增加 3, 萬(wàn)元。2010 年 6 月 30 日應(yīng)收賬款余額較 2009 年年末增加 7, 萬(wàn)元，%。增長(zhǎng)的原因主要有兩個(gè)：一是銷售收入的增長(zhǎng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款相應(yīng)增加。由于公司大部分合同均在年度內(nèi)執(zhí)行，在中期報(bào)告時(shí)點(diǎn)（6 月 30 日）合同尚在執(zhí)行過(guò)程中，合同形成的應(yīng)收賬款尚未到結(jié)算時(shí)點(diǎn)，造成 6 月 30 日公司應(yīng)收賬款余額較大；二是隨著銷售收入的增加，期末質(zhì)保金余額有所增加。2010 年 6月 30 日應(yīng)收賬款中質(zhì)保金為 5, 萬(wàn)元，較 2009 年年末增加 萬(wàn)元。②應(yīng)收賬款與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的配比關(guān)系上表顯示，報(bào)告期前三年火電鍋爐鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的應(yīng)收賬款占當(dāng)期業(yè)務(wù)收入比率較低，且較為穩(wěn)定，說(shuō)明公司火電鍋爐鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品貨款回籠情況良好。2010年 1～6 月，火電鍋爐鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品中應(yīng)收賬款與業(yè)務(wù)收入比例較大系應(yīng)收賬款期末余額較大所致，應(yīng)收賬款余額較大的原因有兩個(gè)：一是 2010 年 6 月 30 日應(yīng)收賬款中含質(zhì)保金 3, 萬(wàn)元；二是除質(zhì)保金以外的應(yīng)收賬款未到約定的付款時(shí)間。上表顯示，2007 年風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款占業(yè)務(wù)收入比率較高，原因在于2007 年簽訂的兩筆風(fēng)電塔架銷售合同，當(dāng)年均未收到貨款（該款項(xiàng)已在 2008 年全額收回）。2008 年風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)應(yīng)收賬款占業(yè)務(wù)收入比率較低，主要原因是2008 年年末應(yīng)收賬款余額較 2007 年年末減少 1, 萬(wàn)元。2009 年，公司風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)收入較 2008 年增長(zhǎng) 9, 萬(wàn)元，增長(zhǎng)幅度達(dá)到 %。當(dāng)年風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)收入大幅度增長(zhǎng)，期末應(yīng)收賬款增加 4,，使得應(yīng)收賬款占當(dāng)期業(yè)務(wù)收入的比例為 %。2010 年 1～6 月，公司風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較快，已超過(guò) 2009 年全年風(fēng)電塔架業(yè)務(wù)收入。由于公司大部分合同均在年度內(nèi)執(zhí)行，在中期報(bào)告時(shí)點(diǎn)（6 月30 日）合同尚在執(zhí)行過(guò)程中，合同形成的應(yīng)收賬款尚未到結(jié)算時(shí)點(diǎn)，造成 6 月30 日公司應(yīng)收賬款余額較大。預(yù)計(jì)到年底時(shí)應(yīng)收賬款占對(duì)應(yīng)收入的比例會(huì)降到合理水平。應(yīng)收賬款中質(zhì)保金情況①公司的質(zhì)保金政策公司與大多數(shù)客戶簽訂的銷售合同中約定，客戶預(yù)留合同價(jià)款的 5～10%作為產(chǎn)品質(zhì)量保證金，質(zhì)保期通常為 1～2 年。因此公司在確認(rèn)收入后，會(huì)形成一定比例的質(zhì)保金應(yīng)收賬款，個(gè)別項(xiàng)目的質(zhì)保金賬齡會(huì)達(dá)到 2～3 年。公司的單筆銷售合同金額較大，生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，產(chǎn)品陸續(xù)分批交貨。公司確認(rèn)收入是以各批次產(chǎn)品交付給客戶，經(jīng)驗(yàn)收合格后確認(rèn)收入，但對(duì)于質(zhì)保金的確認(rèn)是在單筆合同的產(chǎn)品全部交付完畢時(shí)才確認(rèn)。對(duì)于跨年度的項(xiàng)目，就存在上年度沒(méi)有質(zhì)保金余額，而在下個(gè)年度因該合同執(zhí)行完畢確認(rèn)質(zhì)保金的情形。②質(zhì)保金的會(huì)計(jì)處理公司對(duì)單個(gè)合同在最后一批貨物交付客戶，并經(jīng)驗(yàn)收合格后，按照合同總價(jià)扣除前期已確認(rèn)收入金額，確認(rèn)為當(dāng)次收入，相應(yīng)計(jì)入應(yīng)收賬款，其中合同總價(jià)的 5～10%(依具體合同而定)作為質(zhì)保金。③報(bào)告期內(nèi)各期末應(yīng)收賬款中質(zhì)保金情況報(bào)告期內(nèi)，公司2007年末應(yīng)收賬款中不存在質(zhì)保金的情況，2008年末及2009年末應(yīng)收質(zhì)保金情況如下（略）報(bào)告期內(nèi)，公司各期末應(yīng)收賬款前五名客戶報(bào)告期內(nèi)，公司各期末應(yīng)收賬款前五名客戶的情況如下：（略）報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款余額前五名客戶所占比例有所下降，說(shuō)明公司客戶基礎(chǔ)更加多樣化，依賴單個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)有所下降。另一方面，公司的客戶大部分是國(guó)有企業(yè)，具備較強(qiáng)的支付能力，發(fā)生壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)較小。壞賬準(zhǔn)備計(jì)提情況公司制定的信用政策在充分考慮了不同市場(chǎng)、不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)情況下，將單項(xiàng)金額不重大的應(yīng)收款項(xiàng)，以信用期和賬齡作為風(fēng)險(xiǎn)特征組成類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合，并按組合在資產(chǎn)負(fù)債表日余額的一定比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，具體如下：（略）從報(bào)告期的應(yīng)收賬款明細(xì)可以看出，其賬齡主要集中在兩年以內(nèi)，而且公司的客戶主要為大型中央企業(yè)及上市公司，項(xiàng)目建設(shè)的資金有保障，對(duì)公司而言，發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)較小。公司報(bào)告期內(nèi)共計(jì)核銷壞賬 萬(wàn)元，核銷的原因系公司前期從事建