【正文】 國際金融相關(guān)復(fù)習(xí)資料作者：日期：國際金融一、 基本概念1. 外匯：1）動態(tài)概念：將一國貨幣兌換成另一國貨幣的過程。2）靜態(tài)概念：：一國貨幣當局持有的以外幣表示的可以用于國際支付的金融資產(chǎn)。：一國擁有的可以用于國際清償?shù)囊磺匈Y產(chǎn)。2. 匯率：兩種貨幣的兌換比率。3. 外匯匯率：本幣與某一種外幣的兌換比率。4. 直接標價法：用1個單位或100個單位的外國貨幣作為基準，折算為一定數(shù)額的本國貨幣。5. 間接標價法：指以一定單位的本國貨幣為基準，將其折合為一定數(shù)額的外國貨幣的標法6. 買入價：買入?yún)R率也稱買入價，即銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。賣出價：賣出匯率也稱賣出價，即銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率。中間價：是買入價和賣出價的平均數(shù)。7. 即期匯率：又稱現(xiàn)匯匯率，指外匯買賣雙方在成交后的當天或兩個營業(yè)日內(nèi)進行交割所使用的匯率。遠期匯率：又稱期匯匯率，是指在未來約定日期進行交割，事先由買賣雙方簽訂合同達到協(xié)議的匯率。8. 名義匯率：也稱雙國匯率，它是一種貨幣以另一種貨幣為基礎(chǔ)的價格，可以表示為本國貨幣的外幣價格，也可以表示為外國貨幣的本幣價格。實際匯率：經(jīng)兩國價格水平調(diào)整后的匯率。9. 基本匯率：本國貨幣對特定的關(guān)鍵貨幣的匯率。套算匯率：在基準匯率制度出來以后，根據(jù)基本匯率套算得出的對其他國家貨幣的匯率。關(guān)鍵貨幣：指國際上普遍接受的，該國國際收支中使用最多，外匯儲備中占比重最大的自由外匯。10. 國際收支：一國（或地區(qū)）的居民在一定時期內(nèi)（一年、一季、一月）與非居民之間的經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。11. 固定匯率：是將一國貨幣與另一國家貨幣的兌換比率基本固定的匯率，固定匯率并非匯率完全不動，而是圍繞一個相對固定的平價的上下限范圍波動。12. 外匯風(fēng)險：又稱匯率風(fēng)險，指在不同貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)意外變動，致使相關(guān)主體的實際收益低于預(yù)期或是實際成本高于預(yù)期，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。13. 升水：指遠期匯率高于即期匯率。貼水：指遠期匯率低于即期匯率。平價：指遠期匯率等于即期匯率。14. 即期交易：指買賣雙方成交后，在兩個營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯買賣。遠期交易：指買賣雙方事先約定外匯交易的幣種、數(shù)量和外匯，并在約定的未來某一交割日（雙方成交后的2個工作日以后的某一日期）進行外匯交割的交易。掉期交易：掉期交易是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的交易形式。更為準確地說，掉期交易是指在買入或賣出即期外匯的同時,賣出或買進同一貨幣的遠期外匯,以防止匯率風(fēng)險的一種外匯交易.15. 外匯敞口：承擔(dān)外匯風(fēng)險的外幣資金又稱為“敞口”或“風(fēng)險頭寸”。16. 套期保值：交易者配合在現(xiàn)貨市場的買賣，在期貨市場買進或賣出與現(xiàn)貨市場交易品種、數(shù)量相同，但方向相反的期貨合同，以期在未來某一時間通過賣出或買進此期貨合同來補償因現(xiàn)貨市場價格變動帶來的實際價格風(fēng)險。 17. 外匯期貨交易：是指買賣雙方成交后，按規(guī)定在合同約定的到期日內(nèi)按約定的匯率進行交割的外匯交割方式，買賣雙方在期貨交易所以公開喊價方式成交后，承諾在未來某一特定日期，以當前所約定的價格交付某種特定標準數(shù)量的外幣，即買賣雙方以約定的數(shù)量、價格和交割日簽訂的一種合約。18. 外匯期權(quán)交易：交易雙方在規(guī)定的期間按商定的條件和一定的匯率，就將來是否購買或出售某種外匯的選擇權(quán)進行買賣的交易。19. 套匯：指利用同一時刻不同外匯市場上的匯率差異，通過買進和賣出外匯而賺取利潤的行為。 兩地套匯：兩地套匯又稱直接套匯，指利用同一時刻不同外匯市場上的匯率差異，通過買進和賣出外匯而賺取利潤的行為。 三角套匯：是利用三個或三個以上外匯市場上的三種或三種以上貨幣間匯率的差異，賺取利潤的外匯交易。 20. 套利：指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。例如投資者可以從銀行等機構(gòu)借入低利率貨幣（例如日元和瑞士法郎)，然后在外匯市場中換成高利率貨幣（例如澳元、新西蘭元以及英鎊等）資產(chǎn)。21. 歐洲貨幣：一國貨幣在其發(fā)行國境外交易（存、貸、買賣，但不包括流通），該貨幣即為歐洲貨幣。也稱“境外貨幣”。22. 外國債券：外國債券（Foreign Bond） 通俗地講，外國債券是指外國借款人（政府、私人公司或國際金融機構(gòu)）所在國與發(fā)行市場所在國具有不同的國籍并以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值貨幣發(fā)行的債券。 歐洲債券：歐洲債券(Euro bond)是票面金額貨幣并非發(fā)行國家當?shù)刎泿诺膫?。是指以外在通?external currency)為單位，在本國外在通貨市場(external currency market)進行買賣的債券。23. 國際儲備：是指一國貨幣當局持有的、能隨時用來支付國際收支差額，干預(yù)外匯市場，維持本幣匯率穩(wěn)定的流動性資產(chǎn)。 國際清償力：是一國現(xiàn)有的對外清償能力和可能有的對外清償能力之和。24. 外債：外債，國家向外國商民或政府的借債，屬于國債的一部分；一般不包括個人或私商向外商所借的債款。 負債率：指一國外債余額占國民生產(chǎn)總值的比例。債務(wù)率：指一國外債余額占年出口外匯收入的百分比例。 償債率：即年還本付息額與年商品及勞務(wù)出口所創(chuàng)外匯收入總額的百分比。 短期外債比率：是一國期限在1年或1年以下的短期外債占整個外債的比例，是衡量一國外債期限結(jié)構(gòu)是否合理的指標。25. 出口信貸：出口信貸是一種國際信貸方式，它是一國政府為支持和擴大本國大型設(shè)備等產(chǎn)品的出口，增強國際競爭力，對出口產(chǎn)品給予利息補貼、提供出口信用保險及信貸擔(dān)保，鼓勵本國的銀行或非銀行金融機構(gòu)對本國的出口商或外國的進口商（或其銀行）提供利率較低的貸款，以解決本國出口商資金周轉(zhuǎn)的困難，或滿足國外進口商對本國出口商支付貨款需要的一種國際信貸方式。賣方信貸：出口賣方信貸是出口方銀行向本國出口商提供的商業(yè)貸款。出口商（賣方）以此貸款為墊付資金，允許進口商（買方）賒購自己的產(chǎn)品和設(shè)備。出口商（賣方）一般將利息等資金成本費用計入出口貨價中，將貸款成本轉(zhuǎn)移給進口商（買方）。 買方信貸：出口買方信貸是出口國政府支持出口方銀行直接向進口商或進口商銀行提供信貸支持，以供進口商購買技術(shù)和設(shè)備，并支付有關(guān)費用。26. 離岸國際金融市場：是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結(jié)算；外匯黃金買賣、保險服務(wù)及證券交易等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場，其特點可簡單概括為市場交易以非居民為主，基本不受所在國法規(guī)和稅制限制。 在岸國際金融市場：傳統(tǒng)國際金融市場也稱在岸金融市場，是指經(jīng)營國際金融業(yè)務(wù)、但必須受所在國政府政策、法令管轄的國際金融市場。27. 銀團貸款：銀團貸款又稱為辛迪加貸款（Syndicated Loan）是指由一家或數(shù)家銀行牽頭，多家銀行參與組成的銀行集團，由兩位或以上貸款人按相同的貸款條件、以不同的分工，共同向一位或以上借款人提供貸款，并簽署同一貸款協(xié)議的貸款業(yè)務(wù)。 28. 順差：國際收支平衡表上反映出來的貸方余額，即一國在一定時期內(nèi)（通常為一年）對外經(jīng)濟往來的收入總額大于支出總額的差額。 逆差：在對外貿(mào)易中,一定時期內(nèi)（一般是一年）若一國的進口額大于出口額,稱為入超,即貿(mào)易逆差，或叫貿(mào)易赤字。29. 自主性交易：指那些基于交易者自身的利益或其他的考慮而獨立發(fā)生的交易,主要包括經(jīng)常項目和資本與金融項目中的交易。 調(diào)節(jié)性交易：調(diào)節(jié)性交易（Acmodating Transactions），也稱為事后交易（ExPost Transactions），它是在自主性交易收支不平衡之后進行的彌補性交易（Compensatory Transactions）。30. 丁伯根法則：由丁伯根(荷蘭經(jīng)濟學(xué)家丁伯根—首屆諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主）提出的關(guān)于國家經(jīng)濟調(diào)節(jié)政策和經(jīng)濟調(diào)節(jié)目標之間關(guān)系的法則。其基本內(nèi)容是：政策工具的數(shù)量或控制變量數(shù)至少要等于目標變量的數(shù)量；而且這些政策工具必須是相互獨立（線性無關(guān)）的。 米德沖突：在許多情況下，單獨使用支出調(diào)整政策或支出轉(zhuǎn)換政策追求內(nèi)、外部均衡，將會導(dǎo)致一國內(nèi)部均衡與外部均衡之間的沖突。這一沖突就是著名的米德沖突。31. 馬歇爾勒納條件：指在進出口商品的供給彈性無窮大的情況下，只要一國進出口商品的需求彈性之和大于1，本國貨幣貶值就能改善該國的國際收支狀況。32. 曲線效應(yīng)：本國貨幣貶值后，最初發(fā)生的情況往往正好相反，經(jīng)常項目收支狀況反而會比原先惡化，進口增加而出口減少。這一變化被稱為“J曲線效應(yīng)”。 33. 經(jīng)常賬戶：是經(jīng)常發(fā)生的國際經(jīng)濟交易，是最基本、最重要的賬戶。包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個項目。 資本與金融賬戶：是國際收支平衡表中的內(nèi)容，資本和金融賬戶是由資本賬戶和金融賬戶組成的。資本賬戶主要是記錄資本輸出和資本輸入情況，并加以總結(jié)對比分析。包括資本轉(zhuǎn)移和非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買或放棄等。金融賬戶包括涉及一經(jīng)濟體對外資產(chǎn)和負債所有權(quán)變更的所有交易，按功能分為直接投資、證券投資、其他投資和儲備投資。34. 基本差額：基本收支差額是指一定時期內(nèi)經(jīng)常項目與長期資本金融項目借方總額與貸方總額之差。利率互換：是指兩筆貨幣相同、債務(wù)額相同(本金相同)、期限相同的資金，作固定利率與浮動利率的調(diào)換。 貨幣互換：貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同