【正文】 基金從業(yè)資格基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務規(guī)范精講班233網校名師：趙文君第20章 基金的信息披露本章內容概述本章共分五節(jié)　　第一節(jié)概括了基金信息披露內容　　第二節(jié)對基金信息披露的主要義務人　　第三節(jié)和第四節(jié)對基金募集信息披露和運作信息披露進行了解析?！　〉谖骞?jié)對特殊基金品種的信息披露做了介紹。第一節(jié) 基金信息披露概述學習內容知識點基金披露的含義、原則基金信息披露的含義基金信息披露的作用與遵循的原則我國基金信息披露制度體系的層次基金信息披露內容和禁止行為關于基金信息披露的內容、禁止性規(guī)定XBRL在基金信息披露中的應用XBRL在基金信息披露中的應用一、基金信息披露的含義與作用　　“陽光是最好的消毒劑”。依靠強制性信息披露，培育和完善市場運行機制，增強市場參與各方對市場的理解和信心，是世界各國（地區(qū)）證券市場監(jiān)管的普遍做法，基金市場作為證券市場的組成部分也不例外。（一）有利于投資者的價值判斷（二）有利于防止利益沖突與利益輸送　　強制性信息披露的基本推論是投資者在公開信息的基礎上“買者自慎”。改變投資者的信息弱勢地位，增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送，增加對基金運作的公眾監(jiān)督，限制和防范基金管理不當和欺詐行為的發(fā)生。（三）有利于提高證券市場的效率　　過強制性信息披露，能迫使隱藏的信息得以及時和充分地公開，從而消除逆向選擇和道德風險等問題帶來的低效無序狀況，提高證券市場的效率。（四）能有效防止信息濫用　　如果基金信息披露不規(guī)范，投資者可能會受這種市場“噪聲”的影響而做出錯誤的投資決策，甚至給基金運作帶來致命性打擊，這將不利于整個行業(yè)的長遠發(fā)展。二、基金信息披露的原則和制度體系（一）基金信息披露的原則1．披露內容方面應遵循的基本原則　?。?）真實性原則。真實性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則?！　。?）準確性原則。準確性原則要求用精確的語言披露信息，在內容和表達方式上不使人誤解，不得使用模棱兩可的語言。　?。?）完整性原則。該原則要求充分披露重大信息，但并不是要求事無巨細地披露所有信息　　（4）及時性原則?！　。?）公平性原則2．披露形式方面應遵循的基本原則（1）規(guī)范性原則：以保證披露信息的可比性。（2）易解性原則：簡明扼要、通俗易懂。（3）易得性原則（二）我國的基金信息披露制度體系圖203 我國的基金信息披露制度體系三、基金信息披露的內容（1）基金招募說明書；（2）基金合同；（3）基金托管協(xié)議；（4）基金份額發(fā)售公告；（5）基金募集情況；（6）基金合同生效公告；（7）基金份額上市交易公告書；（8）基金資產凈值、基金份額凈值；（9）基金份額申購、贖回價格；（10）基金定期報告，包括基金年度報告、基金半年度報告和基金季度報告；（11）臨時報告；（12）基金份額持有人大會決議；（13）基金管理人、基金托管人的基金托管部門的重大人事變動；（14）涉及基金管理人、基金財產、基金托管業(yè)務的訴訟；（15）澄清公告；（16）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。四、基金信息披露的禁止行為（1）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏（2）對證券投資業(yè)績進行預測（3）違規(guī)承諾收益或者承擔損失（4）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構（5）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字。（6）中國證監(jiān)會禁止的其他行為。五、XBRL在基金信息披露中的應用（一）XBRL簡介　?。蓴U展商業(yè)報告語言）是國際上將會計準則與計算機語言相結合，用于非結構化數據，尤其是財務信息交換的最新公認標準和技術?！　?，可直接為使用者或其他軟件所讀取及進一步處理，實現一次錄入、多次使用。（二）信息披露中應用XBRL的概況　　，要求共同基金從2011年1月1日開始利用XBRL報送基金招募說明書中的風險和收益信息?！　。鸸咀?008年也啟動了信息披露的XBRL應用工作，至今已實現了凈值公告、部分臨時公告和季度報告、半年度報告、年度報告等定期報告的XBRL報送。（三）基金信息披露應用XBRL的意義　　，采用XBRL將有助于促進業(yè)務效率和內部控制水平的全面提高；　　，將可望以更低成本和以更便捷的方式獲得高質量的公開信息；　　，將更容易獲得有用的信息，便于其進行投資決策；　　，通過公開信息和監(jiān)管信息的XBRL化，可以加大數據分析深度和廣度，高監(jiān)管效率和水平。第二節(jié) 基金主要當事人的信息披露義務學習內容知識點基金管理人和托管人的信息披露義務基金管理人信息披露的主要內容基金托管人信息披露的主要內容一、基金管理人的信息披露義務　　（1）向中國證監(jiān)會提交基金合同草案、托管協(xié)議草案、招募說明書草案等募集申請材料。在基金份額發(fā)售的3日前，將招募說明書、基金合同摘要登載在指定報刊和管理人網站上；同時，將基金合同、托管協(xié)議登載在管理人網站上，將基金份額發(fā)售公告登載在指定報刊和管理人網站上?！　。?）在基金合同生效的次日，在指定報刊和管理人網站上登載基金合同生效公告?！　。?）開放式基金合同生效后每6個月結束之日起45日內，將更新的招募說明書登載在管理人網站上，更新的招募說明書摘要登載在指定報刊上；在公告的l5日前，應向中國證監(jiān)會報送更新的招募說明書，并就更新內容提供書面說明?！　。?）基金擬在證券交易所上市的，應向交易所提交上市交易公告書等上市申請材料?；皤@準上市的，應在上市目前3個工作日，將基金份額上市交易公告書登載在指定報刊和管理人網站上?！　。?）至少每周公告一次封閉式基金的資產凈值和份額凈值。開放式基金在開始辦理申購或者贖回前，至少每周公告一次資產凈值和份額凈值；開放申購贖回后，應于每個開放日的次日披露基金份額凈值和份額累計凈值　　（6）在每年結束后90日內，在指定報刊上披露年度報告摘要，在管理人網站上披露年度報告全文。在上半年結束后60日內，在指定報刊上披露半年度報告摘要，在管理人網站上披露半年度報告全文。在每季結束后15個工作日內，在指定報刊和管理人網站上披露基金季度報告。對于當期基金合同生效不足2個月的基金，可以不編制上述定期報告?！　。?）當發(fā)生重大事件時，應在2日內編制并披露臨時報告書，并分別報中國證監(jiān)會及地方監(jiān)管局備案?！　。?）當媒體報道或市場流傳的消息可能對基金價格產生誤導性影響或引起較大波動時，管理人應在知悉后立即對該消息進行公開澄清。　?。?）應至少提前30日公告大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項?！　。?0）基金管理人職責終止時，應聘請會計師事務所對基金財產進行審計，并將審計結果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案。二、基金托管人的信息披露義務　?。?）在基金份額發(fā)售的3日前，將基金合同、托管協(xié)議登載在托管人網站上?！　。?）對基金管理人編制的基金資產凈值、份額凈值、申購贖回價格、基金定期報告和定期更新的招募說明書等公開披露的相關基金信息進行復核、審查，并向基金管理人出具書面文件或者蓋章確認?！　。?）在基金半年度報告及年度報告中出具托管人報告，對報告期內托管人是否盡職盡責履行義務以及管理人是否遵規(guī)守約等情況做出聲明。　?。?）當基金發(fā)生涉及托管人及托管業(yè)務的重大事件時，例如，基金托管人的專門基金托管部門的負責人變動，該部門的主要業(yè)務人員在1年內變動超過30％，托管人召集基金份額持有人大會，托管人的法定名稱或住所發(fā)生變更，發(fā)生涉及托管業(yè)務的訴訟，托管人受到監(jiān)管部門的調查或托管人及其托管部門的負責人受到嚴重行政處罰，等等，托管人應當在事件發(fā)生之日起2日內編制并披露臨時公告書，并報中國證監(jiān)會及地方監(jiān)管局備案?！　。?）托管人召集基金份額持有人大會的，應至少提前30日公告大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。會議召開后，應將持有人大會決定的事項報中國證監(jiān)會核準或備案，并予公告?！　。?）基金托管人職責終止時，應聘請會計師事務所對基金財產進行審計，并將審計結果予以公告，同時報中國證監(jiān)會備案。三、基金份額持有人的信息披露義務　　代表基金份額10％以上的持有人召集持有人大會應至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。第三節(jié) 基金募集信息披露學習內容知識點基金合同、基金招募說明書、基金托管協(xié)議等法律文件基金合同應包含的重要內容基金招募說明書應包含的重要內容基金托管協(xié)議應包含的重要內容　　基金合同、基金招募說明書和基金托管協(xié)議是基金募集期間的三大信息披露文件。一、基金合同（一）基金合同的主要內容　?。?）募集基金的目的和基金名稱?！　。?）基金管理人、基金托管人的名稱和住所?！　。?）基金運作方式，基金管理人運用基金財產進行證券投資，采用資產組合方式的，其資產組合的具體方式和投資比例，也要在基金合同中約定?！　。?）封閉式基金的基金份額總額和基金合同期限，或者開放式基金的最低募集份額總額?！　。?）確定基金份額發(fā)售日期、價格和費用的原則。　?。?）基金份額持有人、基金管理人和基金托管人的權利與義務。　?。?）基金份額持有人大會召集、議事及表決的程序和規(guī)則?！　。?）基金份額發(fā)售、交易、申購、贖回的程序、時間、地點、費用計算方式以及給付贖回款項的時間和方式?！　。?）基金收益分配原則、執(zhí)行方式。　?。?0）作為基金管理人、基金托管人報酬的管理費、托管費的提取、支付方式與比例?！　。?1）與基金財產管理、運用有關的其他費用的提取、支付方式?！　。?2）基金財產的投資方向和投資限制?！　。?3）基金資產凈值的計算方法和公告方式?！　。?4）基金募集未達到法定要求的處理方式。　?。?5）基金合同解除和終止的事由、程序以及基金財產清算方式。　?。?6）爭議解決方式。（二）基金合同所包含的重要信息　　1．基金投資運作安排和基金份額發(fā)售安排方面的信息此類信息例如：基金運作方式，運作費用，基金發(fā)售、交易、申購、贖回的相關安排，基金投資基本要素，基金估值和凈值公告等事項?！　?．基金合同特別約定的事項（1）基金當事人的權利義務，特別是基金份額持有人的權利（2）基金持有人大會的召集、議事及表決的程序和規(guī)則（3）基金合同終止的事由、程序及基金財產的清算方式二、基金招募說明書（一）招募說明書的主要披露事項（1）招募說明書摘要。（2）基金募集申請的核準文件名稱和核準日期。（3）基金管理人和基金托管人的基本情況。（4）基金份額的發(fā)售日期、價格、費用和期限。（5）基金份額的發(fā)售方式、發(fā)售機構及登記機構名稱。（6）基金份額申購和贖回的場所、時間、程序、數額與價格，拒絕或暫停接受申購、暫停贖回或延緩支付、巨額贖回的安排等。（7）基金的投資目標、投資方向、投資策略、業(yè)績比較基準、投資限制。（8）基金資產的估值。（9）基金管理人和基金托管人的報酬及其他基金運作費用的費率水平、收取方式。（10）基金認購費、申購費、贖回費、轉換費的費率水平、計算公式、收取方式。（11）出具法律意見書的律師事務所和審計基金財產的會計師事務所的名稱和住所。（12）風險警示內容。（13）基金合同和基金托管協(xié)議的內容摘要。（二）招募說明書包含的重要信息　　1．基金運作方式　　2．從基金資產中列支的費用的種類、計提標準和方式　　3．基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關條款　　4．基金投資目標、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準、風險收益特征、投資限制等　　5．基金資產凈值的計算方法和公告方式　　6．基金風險提示　　7．招募說明書摘要三、基金托管協(xié)議基金托管協(xié)議包含兩類重要信息：　　第一，基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查　　第二，協(xié)議當事人權責約定中事關持有人權益的重要事項第四節(jié) 基金運作信息披露學習內容知識點基金凈值披露普通基金凈值公告貨幣市場基金披露信息的內容基金定期報告季度報告、半年度報告、年度報告的內容基金上市交易公告書基金上市交易公告的內容基金臨時信息披露定基金臨時報告的內容（一）普通基金凈值公告 普通基金凈值公告主要包括基金資產凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。（二）貨幣市場基金收益公告和偏離度公告1．貨幣市場基金收益公告　?。?）封閉期的收益公告是指貨幣市場基金的基金合同生效后，基金管理人于開始辦理基金份額申購或者贖回當日，在指定的報刊和基金管理人網站上披露截至前一日的基金資產凈值，基金合同生效至前一日期間的每萬份基金凈收益，前一目的7日年化收益率?！　。?）開放日的收益公告是指貨幣市場基金于每個開放日的次日在中國證監(jiān)會指定報刊和管理人網站上披露開放日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率。　?。?）節(jié)假日的收益公告是指貨幣市場基金放開申購贖回后，在遇到法定節(jié)假日時，于節(jié)假日結束后第二個自然日披露節(jié)假日期間的每萬份基金凈收益，節(jié)假日最后一日的7日年化收益率，以及節(jié)假日后首個開放日的每萬份基金凈收益和7日年化收益率。2．偏離度公告　?。?）在臨時報告中披露偏離度信息。％時，基金管理人將在事件發(fā)生之日起2日內就此事項進行臨時報告。　?。?）在半年度報告和年度報告中披露偏離度信息。在半年度報告和年度報告的重大事件揭示中，％的信息。　?。?）在投資組合報告中披露偏離度信息。在季度報告中的投資組合報告中，％～％間的次數，偏離度的最高值和最低值，偏離度絕對值的簡單平均值等信息。二、基金定期公告（一）基金季度報告　　基金季度報告主要包括基金概況、主要財務指標和凈值表現、管理人報告、投資組合報告、開放式基金份額變動等內容。（二）基金半年度報告與年度報告相比，半年度報告的披露有以下特點：　?。?）半年度報告不要求進行審計。　?。?）半年度報告只需披露當期的主