上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法修訂案(已修改)
2025-04-19 22:41 本頁面
【正文】 附件3：《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》修訂案第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。陰極銅（以下簡稱銅）、鋁、鋅、天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，螺紋鋼、線材期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%，黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的8%。在某一期貨合約的交易過程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平:（一）持倉量達(dá)到一定的水平時；（二）臨近交割期時；（三）連續(xù)數(shù)個交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時；（四）連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時；（五）遇國家法定長假時；（六）交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時；（七）交易所認(rèn)為必要的其他情況。交易所根據(jù)市場情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)當(dāng)公告，并報(bào)告中國證監(jiān)會。第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下：（一）交易所根據(jù)合約持倉大小調(diào)整交易保證金比例的方法。表一 銅、鋁、鋅期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時銅、鋁、鋅交易保證金比例X≤12萬5%12萬＜X≤14萬%14萬＜X≤16萬8%X＞16萬10%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。表二 螺紋鋼期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時螺紋鋼交易保證金比例X≤75萬7%75萬＜X≤90萬8%90萬＜X≤105萬10%X＞105萬12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。表三 線材期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時線材交易保證金比例X≤45萬7%45萬＜X≤60萬8%60萬＜X≤75萬10%X＞75萬12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。表二四 黃金期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從進(jìn)入交割月前第三月的第一個交易日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時黃金交易保證金比例X≤8萬7%8萬＜X≤10萬8%10萬＜X≤12萬10%X＞12萬12%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。表三五 天然橡膠期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從合約新上市掛牌之日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時天然橡膠交易保證金比例X≤12萬5%12萬＜X≤16萬7%16萬＜X≤20萬9%X＞20萬11%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。表四六 燃料油期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)從合約新上市掛牌之日起，當(dāng)持倉總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時燃料油交易保證金比例X≤100萬8%100萬＜X≤150萬10%150萬＜X≤200萬12%X＞200萬15%注：X表示某一月份合約的雙邊持倉總量，單位：手。交易過程中，當(dāng)某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時（詳見表一、二、三、四、五、六），暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時，若某一期貨合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量，則交易所對該合約全部持倉收取與持倉總量相對應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個交易日開市前追加到位。（二）交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。表五七 銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時間段銅交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個交易日起7%交割月前第一月的第一個交易日起10%交割月前第一月的第十個交易日起15%交割月份的第一個交易日起20%最后交易日前二個交易日起30%表六八 鋁期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)交易時間段鋁交易保證金比例合約掛牌之日起5%交割月前第二月的第十個交易日起7%交割月前第一月的第一個交易日起10%交割月前第一月的第十個交易日起15%交割月份的第一個交易日起20%
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