【正文】 財(cái)務(wù)管理習(xí)題參考答案 第一章 一、單項(xiàng)選擇題 ： B. D. D. A. A. A. C. C. B. D. 二、多項(xiàng)選擇題 ： A. B. C. D. C. D. A. B. C. D. A. B. D. A. C. D. B. D. A. C. D. C. D. A. B. C. D. A. B. C. D. 三、 判斷題 ： （√） （） （√） （√） （√） （√） （） （） （） （） 四、 名詞解釋 ： 財(cái)務(wù)管理 是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。 財(cái)務(wù)活動(dòng) 是以財(cái)務(wù)收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。 財(cái)務(wù)關(guān)系 是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各有關(guān)方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。 資金 是社會(huì)再生產(chǎn)過程中物資價(jià)值的貨幣表現(xiàn)。 定性預(yù)測(cè)法 主要是利用直觀材料，依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的主觀判斷和綜合分析能力，對(duì)事物未來(lái)的狀況和趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)的一種 方法。 定量預(yù)測(cè)法 是根據(jù)變量之間存在的數(shù)量關(guān)系建立數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)的方法。 財(cái)務(wù)管理中常采用最大最小收益值法或最小最大后悔值法來(lái)進(jìn)行決策，統(tǒng)稱為 損益決策法 。 防護(hù)性控制 是指在財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生前，先制訂一系列制度和規(guī)定，把可能差生的差異予以排除的一種控制方法。 反饋控制 是在認(rèn)真分析的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)實(shí)際與計(jì)劃之間的差異，確定差異產(chǎn)生的原因，采取切實(shí)有效的措施，調(diào)整實(shí)際財(cái)務(wù)活動(dòng)或調(diào)整財(cái)務(wù)計(jì)劃，使差異得以消除或避免今后出現(xiàn)類似差異的一種控制方法。 綜合分析法 是把有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)和 影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的各種因素都有序地排列在一起，綜合地分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。 五 、簡(jiǎn)答題 ： 簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。 （ 1） 企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； （ 2） 企業(yè)同稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； （ 3） 企業(yè)同其債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； （ 4） 企業(yè)同被投資單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； （ 5） 企業(yè)同其債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； （ 6） 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系； （ 7） 企業(yè)同職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。 簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)。 （ 1） 財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)綜合性管理工作； （ 2） 財(cái)務(wù)管理同企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系； （ 3） 財(cái)務(wù)管理能迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的特點(diǎn)。 （ 1） 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有相對(duì)穩(wěn)定性； （ 2） 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有多元性； （ 3） 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。 簡(jiǎn)述股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。 優(yōu)點(diǎn)： （ 1） 考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素； （ 2） 能在一定程度上克服企業(yè)追求利潤(rùn)上的短期行為； （ 3） 比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。 缺點(diǎn)： （ 1） 只適用于上市公司； （ 2） 只強(qiáng)調(diào)股東利益，對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠； （ 3） 股票價(jià)格受多種因素的影響，有些是企業(yè)不可控的，把不可控因素引入理財(cái)目標(biāo)是 不合理的。 財(cái)務(wù)管理中為什么要采用彈性原則？ （ 1）財(cái)務(wù)管理環(huán)境是復(fù)雜多變的，企業(yè)缺乏完全的控制能力； （ 2）企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的能力和素質(zhì)不可能達(dá)到理想的境界，可能出現(xiàn)失誤； （ 3）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃都是對(duì)未來(lái)的一種大致規(guī)劃，不可能完全正確。為此，要求在管理的各個(gè)方面和環(huán)節(jié)保持可調(diào)節(jié)的余地。 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)決策的一般步驟。 （ 1） 根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息提出問題； （ 2） 確定解決問題的備選方案； （ 3） 分析、評(píng)價(jià)、對(duì)比各種方案； （ 4） 擬定擇優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)，選擇最佳方案。 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)計(jì)劃一般包括的內(nèi)容。 （ 1） 根據(jù)財(cái)務(wù)決策的要求，分析主客觀條件，全面安排計(jì)劃指標(biāo)； （ 2） 對(duì)需要與可能進(jìn)行協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)綜合平衡； （ 3） 調(diào)整各種指標(biāo)，編制計(jì)劃表格。 第二章 一、單項(xiàng)選擇題 ： D. D. A. D. B. D. A. B. B. A. 1 D. 1 A. 1 C. 二、多項(xiàng)選擇題 ： A. B. C. A. B. C. A. B. D. A. B. C. B. C. A. B. D. A. B. C. D. A. B. 三、 判斷題 ： （√） （ ） （ ） （√） （√） （ ） （√） （ ） （ ） （ ） 四、 名詞解釋 ： 決策者對(duì)未來(lái)的情況是完全確定的或已知的決策，稱為 確定性決策 。 決策者對(duì)未來(lái)的情況不能完全確定，但它們出現(xiàn)的可能性 —— 概率的具體分布是已知的或可以估計(jì)的，這種情況下的決策稱為 風(fēng)險(xiǎn) 性決策 。 決策者對(duì)未來(lái)的情況不僅不能完全確定，而且對(duì)它們出現(xiàn)的概率也不清楚，這種情況下的決策稱為不確定性決策。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額 是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率。 可分散風(fēng)險(xiǎn) 是指某些因素對(duì)單個(gè)證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 不可分散風(fēng)險(xiǎn) 是指某些因素給市場(chǎng)上所有證券都帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 基準(zhǔn)利率 是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率。 套算利率 是指 基準(zhǔn)利率確定后，各金融機(jī)構(gòu)根據(jù)基準(zhǔn)利率和借貸款項(xiàng)的特點(diǎn)而換算出的利率。 五 、簡(jiǎn)答題 ： 簡(jiǎn)述構(gòu)成利率的因素。 （ 1） 純利率； （ 2） 通貨膨脹補(bǔ)償； （ 3） 違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬； （ 4） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬； （ 5） 期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。 簡(jiǎn)述債券投資的種類與目的。 包括短期債券投資和長(zhǎng)期債券投資。 短期債券投資的目的主要是為了配合企業(yè)對(duì)資金的需求，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，是現(xiàn)金余額達(dá)到合理水平； 企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。 簡(jiǎn)述股票投資的種類與目的。 包括普通股和優(yōu)先股。 股票投資的目的主要有兩 種：（ 1）作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價(jià)；（ 2）利用購(gòu)買某一企業(yè)的大量股票達(dá)到控制該企業(yè)的目的。 簡(jiǎn)述影響公司股票報(bào)酬率在證券市場(chǎng)線上變化的因素。 （ 1） 通貨膨脹的影響； （ 2） 風(fēng)險(xiǎn)回避程度的變化； （ 3） 股票β系數(shù)的變化。 六 、計(jì)算 與 分析題 ： FVn=PV FVIFi, n 20200=10000FVIF i, n FVIFi,n=2 查表得： n=12（年） Vn=A(FVIFAi, n1 +1) Vn=50000(FVIFA8%,51 +1) Vn=50000( +1)=215605（元） （ 1） V0=10(FVIFA10% , 81 +1) Vn=10( +1)=（萬(wàn)元） （ 2） V3=12(FVIFA10% ， 8 ) Vn=12 =（萬(wàn)元） V0= FVIF10%, 2 V0= =（萬(wàn)元） 選擇第二方案 （ 1）甲方案的期望報(bào)酬率 =19% +16% +12% =% 甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差 =[(19%%)2 +(16%%)2 +(12%%)2 ]1/2=% 甲方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率 =%/%=% 同理， 乙方案的期望報(bào)酬率 =% 乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差 =% 乙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率 =% 丙方案的期望報(bào)酬率 =% 丙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差 =% 丙方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率 =% （ 2）甲方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 =8% %=% 甲方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 =2020000 %=24200（元） 甲方案可能的投資報(bào)酬率 =6%+%=% 同理， 乙方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 =% 乙方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 =84600（元） 乙方案可能的投資報(bào)酬率 =% 丙方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 =% 丙方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 =163000（元） 丙方案可能的投資報(bào)酬率 =% M公司 V= (8%6%) = 元 N公司 V=7 9 買 N公司股票 第三章 一、單項(xiàng)選擇題 ： D. C. C. C. D. D. A. D. A. C. 二、多項(xiàng)選擇題 ： A. B. C. C. D. A. B. C. D. A. B. D. B. C. D. B. D. B. C. D. A. B. C. D. A. B. C. B. C. D. 三、 判斷題 ： （√） （ ） （√） （√） （ ） （ ） （ ） （ ） （√ ） （√） 四、 名詞解釋 ： 流動(dòng)比率 是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 速動(dòng)比率 是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。 現(xiàn)金流量比率 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。 權(quán)益乘數(shù) 是資產(chǎn)總額與股東權(quán)益總額的比率。 市盈率 是指普通股每股市價(jià)與每股利潤(rùn)的比率。 比較財(cái)務(wù)報(bào)表 時(shí)比較企業(yè)連續(xù)幾期財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分析其增減變化的幅度及變化原因，來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢(shì)。 比較財(cái)務(wù)比率 就是將企業(yè)連續(xù)幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行對(duì)比，從而分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。 財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法 是通過對(duì)選定的跡象財(cái)務(wù)比率進(jìn)行評(píng)分，然后計(jì)算出綜合得分，并據(jù)此評(píng)價(jià)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)狀況。 杜邦分析法 是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 五 、簡(jiǎn)答題 ： 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的作用。 （ 1）通過財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中存在的問題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)決策提供重要的依據(jù)。 （ 2）通過財(cái)務(wù)分析，可以 為投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和個(gè)人提供系統(tǒng)的、完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè) 的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流動(dòng)情況，為他們作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。 （ 3）通過財(cái)務(wù)分析，可以 檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的情況，考核各部門和單位的工作業(yè)績(jī)，以便揭示管理中存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平。 簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的目的。 （ 1） 評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力； （ 2） 評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平； （ 3） 評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力； （ 4） 評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。 簡(jiǎn)述采用財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)分法進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況的綜合分析一般遵循的程序。 （ 1） 選定評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)比率； （ 2） 根據(jù)各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的重要程 度，確定其標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值，即重要性系數(shù)； （ 3） 規(guī)定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率評(píng)分值的上限與下限； （ 4） 確定各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的標(biāo)準(zhǔn)值； （ 5） 計(jì)算企業(yè)在一定時(shí)期各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際值； （ 6） 計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值的比率，即關(guān)系比率； （ 7）計(jì)算出各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率的實(shí)際得分。 六 、計(jì)算 與 分析題 ： 流動(dòng)比率 =速動(dòng)比率 =（ ） /111= 現(xiàn)金比率 =41/111= 資產(chǎn)負(fù)債率 =（ 111+60） /296 100%=% 產(chǎn)權(quán)比率 =（ 111+60） /125= 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =140/625 100%=% 總資產(chǎn)凈利率 = 100%=38% 凈資產(chǎn)收益率 = 100%=9% 存貨周轉(zhuǎn)率 =375/128=（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =625/=3（次） 資產(chǎn)負(fù)債表 金額單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 4 20 20 28 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 所有者權(quán)益 20