臺灣場外市場做市商業(yè)務(wù)介紹-文庫吧
2025-02-26 04:29 本頁面
【正文】 臺灣證券柜臺買賣中心分別對“上柜”和“興柜”交易作出規(guī)定 上柜： 《 證券商營業(yè)處所買賣有價(jià)證券審查準(zhǔn)則 》 興柜： 《 證券柜臺買賣中心買賣興柜股票審查準(zhǔn)則 》 14 ? 臺灣場外市場的主要法律法規(guī)及監(jiān)管制度 圖 3: 臺灣證券類法律法規(guī)簡圖 （一）臺灣場外市場的介紹 ? 臺灣場外市場的介紹 ? 臺灣的多層次資本市場 ? 臺灣場外市場的概況及發(fā)展現(xiàn)狀 ? 臺灣場外市場的相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管制度 ? 興柜股票的持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn) ? 興柜股票的掛牌標(biāo)準(zhǔn) 15 臺灣興柜股票的持續(xù)披露標(biāo)準(zhǔn) ? 臺灣地區(qū)各層次市場持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)比較 （表 2） 16 臺灣證券交易所 柜臺買賣中心 興柜股票市場年報(bào) 財(cái)政年度后120天內(nèi) 與臺交所相同 與臺交所相同中報(bào) 半個(gè)財(cái)政年度后60天 與臺交所相同 與臺交所相同季報(bào) 第一、第三季度后30天 與臺交所相同 不要求是否需要審計(jì)是 是 是37類臨時(shí)報(bào)告事項(xiàng)，包括銀行退票、訴訟、重組、更換會(huì)計(jì)師或變更會(huì)計(jì)年度、重大人事變動(dòng)、業(yè)務(wù)變動(dòng)、財(cái)務(wù)變動(dòng)、股東變動(dòng)以及關(guān)聯(lián)交易等39類臨時(shí)報(bào)告事項(xiàng)，與臺交所類似僅須披露對公司財(cái)務(wù)或業(yè)務(wù)有重大影響的情況，包括存款不足之退票、訴訟、重組等重大事件，而類似變更會(huì)計(jì)年度之類事項(xiàng)則無須披露報(bào)紙、公開資訊觀測站，電子申報(bào)系統(tǒng)柜臺中心股市觀測站柜臺中心股市觀測站，推薦證券商網(wǎng)站交易所處罰 柜買中心處罰 柜買中心處罰臺灣證券交易所 柜臺買賣中心 柜臺買賣中心信息披露的監(jiān)督機(jī)構(gòu)定期報(bào)告臨時(shí)報(bào)告披露渠道信息披露違規(guī)責(zé)任（一）臺灣場外市場的介紹 ? 臺灣場外市場的介紹 ? 臺灣的多層次資本市場 ? 臺灣場外市場的概況及發(fā)展現(xiàn)狀 ? 臺灣場外市場的相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管制度 ? 興柜股票的持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn) ? 興柜股票的掛牌標(biāo)準(zhǔn) 17 臺灣興柜股票的掛牌標(biāo)準(zhǔn) ? 申請為興柜股票的發(fā)行公司須符合的條件 ? 無營業(yè)利益、稅前純益等獲利能力之要 ? 也沒有資本額、設(shè)立年限、股東人數(shù)之規(guī)定 ? 只需符合下列條件： 本國發(fā)行人 ① 為公開發(fā)行公司 ② 已與證券商簽訂輔導(dǎo)契約 ③ 經(jīng) 二家以上輔導(dǎo)推薦證券商書面推薦 ，惟應(yīng)指定其中一家證券商系主辦輔導(dǎo)推薦證券商，余系協(xié)辦輔導(dǎo)推薦證券商，并由主辦輔導(dǎo)推薦證券商檢送最近一個(gè)月對該公司之“財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)重大事件檢查表” ④ 在柜臺中心所在地設(shè)有符合規(guī)定條件之專業(yè)股務(wù)代理機(jī)構(gòu)或股務(wù)單位辦理股務(wù) ⑤ 募集發(fā)行之股票及債券，皆應(yīng)為全面無紙化發(fā)行。 （接下頁） 18 臺灣興柜股票的掛牌標(biāo)準(zhǔn) ? 申請為興柜股票的發(fā)行公司須符合的條件（續(xù)） 外國發(fā)行人 ① 依照外國法律組織登記之股份有限責(zé)任公司，且未違反「臺灣地區(qū)與大陸地區(qū)人民關(guān)系條例」相關(guān)規(guī)范者。 ② 發(fā)行之記名股票未在外國證券市場掛牌交易，且以普通股為限。 ③ 已與證券商簽訂輔導(dǎo)契約。 ④ 經(jīng)二家以上輔導(dǎo)推薦證券商書面推薦，惟應(yīng)指定其中一家證券商系主辦輔導(dǎo)推薦證券商，余系協(xié)辦輔導(dǎo)推薦證券商，并由主辦輔導(dǎo)推薦證券商檢送最近一個(gè)月對該公司之「財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)重大事件檢查表」。 ⑤ 在柜臺中心所在地設(shè)有專業(yè)股務(wù)代理機(jī)構(gòu)辦理股務(wù)。 ⑥ 至少指定一名居住或登記于我國境內(nèi)之訴訟及非訟代理人。 ⑦ 應(yīng)承諾遵守下列事項(xiàng)： （一）遵守中華民國證券交易法及相關(guān)法令政策規(guī)定，若外國發(fā)行人系屬投資控股公司型態(tài)，則其被控股公司亦需承諾遵守前揭規(guī)定。 （二）本興柜股票柜臺買賣契約所適用之準(zhǔn)據(jù)法為中華民國法律，因本興柜股票柜臺買賣契約所生之紛爭，以臺灣臺北地方法院為訴訟管轄法院。 （三）應(yīng)柜臺中心要求委托指定之會(huì)計(jì)師或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)，依柜臺中心指定之查核范圍進(jìn)行項(xiàng)目檢查，并將檢查結(jié)果提交柜臺中心，且同意負(fù)擔(dān)相關(guān)費(fèi)用。 （四）登錄興柜股份應(yīng)以賬簿劃撥方式交付。 （五）有關(guān)股東權(quán)益保護(hù)之重要事項(xiàng)，應(yīng)增訂于公司章程或組織文件內(nèi)。 ⑧ 募集發(fā)行之股票及債券，得采無實(shí)體發(fā)行。 19 （二）興柜市場的做市商制度 ? 興柜股票市場的做市商制度 ? 做市商制度的概述 ? 興柜股票的做市商制度基本情況 ? 興柜股票的交易流程簡介 ? 興柜股票券商需遵循的規(guī)則 ? 興柜股票的給付結(jié)算規(guī)則 20 做市商制度的概述 ? 做市商制度的分類 ? 做市商制度的特點(diǎn)分析 ? 做市商制度與競價(jià)交易制度的比較 21 ? 做市商制度的分類 ? 傳統(tǒng)做市商制度 傳統(tǒng)做市商制度也叫報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度 指做市商向市場提供雙向報(bào)價(jià)，投資者根據(jù)報(bào)價(jià)選擇是否與做市商成交，投資者委托不直接配對成交 ? 混合交易制度下的做市商制度 市場交易主要以競價(jià)方式進(jìn)行，也存在做市商的雙向報(bào)價(jià) 交易仍然主要按照“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則進(jìn)行 做市商承擔(dān)連續(xù)報(bào)價(jià)的義務(wù)，或者只承擔(dān)特定情況下的報(bào)價(jià)義務(wù) 22 做市商制度的概述 做市商制度的概述 ? 做市商制度的特點(diǎn)分析 ? 傳統(tǒng)做市商制度 優(yōu)勢 ： 1）提供市場流動(dòng)性 2）做市商還在輔助大宗交易和證券推介方面有一定積極作用 劣勢 ： 1）交易成本較高 ， 一般來說做市商市場的買賣價(jià)差會(huì)高于競價(jià)市場 2）較難對做市商的做市行為進(jìn)行有效監(jiān)管 23 ? 做市商制度的特點(diǎn)分析（續(xù)） ? 混合交易制度下的做市商制度 優(yōu)勢 ：
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