【正文】 家人品對(duì)社會(huì)的承諾與展示 ： ?利用中小企業(yè)板做大做強(qiáng) 蘇寧電器 上市前后的指標(biāo)對(duì)比 2023年 2023年 增長(zhǎng)倍數(shù) 總資產(chǎn) 增長(zhǎng) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 60億 159億元 增長(zhǎng) 凈利潤(rùn) 增長(zhǎng) 連鎖門店數(shù)量 43家 300家 增長(zhǎng) 營(yíng)業(yè)面積 120萬(wàn)平方米 增長(zhǎng) 190。上市僅兩年就實(shí)現(xiàn)跨躍式發(fā)展，龍頭地位確立（與順電、永樂等連鎖店 差距明顯拉大） 需要多少錢？ —— 上市成本 —— 算 “ 小賬 ” 還是算 “ 大賬 ” ？ ? 中小企業(yè)板塊 106家上市公司發(fā)行費(fèi)用平均為1676萬(wàn)元，占融資額的加 權(quán)平均比例為僅為6%，遠(yuǎn)低于境外各主要市場(chǎng)，且占九成以上的費(fèi)用（承 銷費(fèi)）是在發(fā)行成功后才支付 。 ? 照章納稅、規(guī)范運(yùn)作的企業(yè)上市后可以獲得更大的回報(bào)，資本市場(chǎng)的增值定價(jià)功能將激勵(lì)更多企業(yè)主動(dòng)規(guī)范。 上市會(huì)不會(huì)導(dǎo)致喪失控制權(quán)？ ? 控制權(quán)是一個(gè)相對(duì)的概念，意味著股權(quán)分散化趨勢(shì)與杠桿效應(yīng)； ? 公開發(fā)行比例并一定要很高，公開發(fā)行股份占發(fā)行后總股本的比例最低可 以為 25%； ? 如果發(fā)行后股本總額超過人民幣 4億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上。 上市會(huì)不會(huì)捆住企業(yè)的手腳？ ? 監(jiān)管是為了促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展 ,規(guī)范的企業(yè)不會(huì)擔(dān)心被監(jiān)管； ? 中小企業(yè)上市的過程，也是企業(yè)梳理家底、明確發(fā)展方向、完善公司治 理、夯實(shí)基礎(chǔ)管理、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、實(shí)現(xiàn)規(guī)范運(yùn)作的過程。 ? 沒有規(guī)矩不成方圓 案例：步森與百麗的命運(yùn)對(duì)照 ? 20年制鞋企業(yè) —— 劉曉慶代言 ? 最近被香港百麗 14億收購(gòu)步 ? 百麗由一家連鎖女鞋銷售連鎖店一舉成為由流通品牌企業(yè)向制造延伸的綜合性企業(yè) ? 企業(yè)不上市可能存在的內(nèi)外部被購(gòu)并、被擠垮的危險(xiǎn) 百麗：渠道資源整合，成功上市 ? BELLE（百麗） 20世紀(jì) 70年代創(chuàng)于香港 ? 90年代針對(duì)中國(guó)大陸市場(chǎng)重新包裝定位，獲得成功。 百麗是內(nèi)地龍頭女鞋零售商，掌握設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、終端銷售的大型消費(fèi)企業(yè)，百麗鞋業(yè)于 2023年進(jìn)入中國(guó)鞋類零售業(yè)務(wù)，一年后的綜合收益即達(dá) ，較2023年的 。 ? 上市集資額達(dá) 90多億港元，總市值達(dá) 500億港元，一舉超越市值 360億港元的國(guó)美電器成為港交所市值最大的內(nèi)地零售類上市公司。 其在內(nèi)地 150個(gè)城市擁有 2800多家女鞋店、 1000多家運(yùn)動(dòng)鞋連鎖店，并在香港、澳門以及美國(guó)設(shè)立了 35家零售店。 目錄 ? 中國(guó)資本市場(chǎng)黃金十年 ? 企業(yè)為什么要上市 ? 三種實(shí)用上市模式介紹 ? 對(duì)廣州政府和企業(yè)家的幾點(diǎn)建議 ?上市的基本條件和對(duì)企業(yè)家要求 中小企業(yè)離上市有多遠(yuǎn)？ ? 凈利潤(rùn) :最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度均為正且累計(jì)大于 3000萬(wàn)元 ? 營(yíng)業(yè)收入或經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)金流量?jī)纛~ : 最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)大于5000萬(wàn)； 或最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度收入累計(jì)大于 3億 ? 發(fā)行前總股本 :不少于人民幣 3000萬(wàn)元 即將推出的創(chuàng)業(yè)板要求 ? 根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的 《 創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿 》 規(guī)定： ? 最近兩年連續(xù)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元， ? 最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元 ? 最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。 ? 凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)； ? 發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)元； ? 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損； ? 發(fā)行后股本總額不少于三千萬(wàn)元。 ? 創(chuàng)業(yè)板預(yù)計(jì)將在今年下半年推出，屆時(shí)，中小企業(yè)上市門檻將大大降低。 上市：機(jī)遇與挑戰(zhàn)，誘惑與陷阱 ? 上市熱衷的冷思考 ? 企業(yè)家上市前要過五關(guān) ? 理念關(guān) ? 規(guī)則關(guān) ? 治理關(guān) ? 戰(zhàn)略關(guān) ? 身份關(guān) 上市熱中的冷思考 ? 陷阱與餡餅的差別 ? 企業(yè)家的成功與成熟的差異 ? 案例：黃宏生與王石 理念觀 關(guān)？ ? 財(cái)富、事業(yè)、人生 ? 信仰、信念與信心 ? 使命、愿景與責(zé)任 ? 企業(yè)家三種角色的交替與黑白人生 ? 美國(guó)商學(xué)院堆 100人的 20年跟蹤調(diào)查 財(cái)務(wù)制度嚴(yán)格、規(guī)范 ? 做到財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，杜絕假帳。強(qiáng)化外部審計(jì)制度，必須由專業(yè)獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)。 ? 很多企業(yè)內(nèi)外幾套帳。 ? 國(guó)有企業(yè)政企不分，民營(yíng)企業(yè)家企不分 ? 偷漏稅與投機(jī)取巧心理 規(guī)則觀 —— 關(guān)？ ? 治理結(jié)構(gòu) —— 中國(guó)企業(yè)的短命基因 ? 規(guī)則意識(shí)培養(yǎng)訓(xùn)練形成習(xí)慣 —— 35年 ? 高爾夫理論與 500強(qiáng)的長(zhǎng)命基因 ? 廣西某醫(yī)藥上市公司董事長(zhǎng)的人生悲劇 ? 規(guī)則 —— 成就企業(yè)家的根本法寶 ? 今天中國(guó)民營(yíng)和國(guó)有企業(yè)家的幸與不幸 ? 社會(huì)的仇富心態(tài)與企業(yè)家的規(guī)則意識(shí)缺失 ? 亞洲國(guó)家的企業(yè)，在公司治理結(jié)構(gòu)上如果不做根本性變革，任何管理技能提升與科技實(shí)力發(fā)展，都不足以讓亞洲企業(yè)在國(guó)際舞臺(tái)立足。 美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司（ 2023） 來自權(quán)威組織的警告 組織發(fā)展落后于業(yè)務(wù)發(fā)展： 問題嚴(yán)重！ 15家廣東中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果 一切正常 0家 0% 需要觀察 0家 0% 局部問題 6家 40% 問題嚴(yán)重 8家 53% 危機(jī)四伏 1家 7% 十年咨詢得出的基本判斷 ?絕大部分的中國(guó)企業(yè)仍然處于組織發(fā)育的 幼年期就走向死亡 ?絕大多數(shù)迄今獲得較好的企業(yè)仍然 沒有擺脫人亡政息命運(yùn)！ ?法人治理成為中國(guó)企業(yè)幾乎邁不過去的 鬼門關(guān)！ ?中國(guó)已進(jìn)入全民創(chuàng)業(yè)的時(shí)代，呼喚創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)！ 投資者死亡和不該死亡的企業(yè)意外死亡， 反映社會(huì)問題！ 企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)面臨很多風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)家 投資風(fēng)險(xiǎn) 人員風(fēng)險(xiǎn) 破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 政治風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 自然風(fēng)險(xiǎn) 17 企業(yè)是各種社會(huì)關(guān)系的總和 合同法 公司法 公司法 股東 貸款 條例 管理層 /董事 債權(quán)人 財(cái)務(wù) 顧問 員工 會(huì)計(jì)