國際金融原理習(xí)題-文庫吧
2025-07-20 15:00 本頁面
【正文】 不同期限的遠(yuǎn)期成交價分別為多少？ 習(xí)題411 假若銀行報USD/JPY即期、遠(yuǎn)期行情如表41。 客戶要求賣即期/買三個月遠(yuǎn)期美元100萬，銀行報出2組掉期交易的即期、遠(yuǎn)期成交價(注：這里“～”號前數(shù)字為即期價，“～”號后數(shù)字為遠(yuǎn)期價)： A：～ B：～ 問：銀行報價哪一個是錯的？報錯的匯價對誰有利，銀行還是客戶？為什么？ 客戶要求買即期/賣三個月遠(yuǎn)期美元100萬，銀行報出2組掉期交易的即期、遠(yuǎn)期成交價： A：～ B：～ 問：銀行報價哪一個是錯的？報錯的匯價對誰有利，銀行還是客戶？為什么？第五章習(xí)題 套利與利率平價關(guān)系▲ 習(xí)題51 94年10月17日 外匯市場即期買賣匯價如表4表42?！ ∝泿攀袌鰧?yīng)貨幣利率取表51對應(yīng)期限利率中間價?！ 枺喝纛A(yù)測三個月后的USD/JPY、USD/DEM即期匯價不變，套利者今天做借日元、投資馬克三個月期不拋補套利，求到期時該套利者的凈盈虧為多少？ 預(yù)計一個月后市場即期交叉匯率GBP/DEM的買價或賣價分別在什么范圍內(nèi)波動時，套利者今天做英鎊與馬克之間的一個月期不拋補套利有利可圖？ ▲ 習(xí)題52 94年10月17日 外匯市場即期買賣匯價如表4表42。 貨幣市場貨幣利率拆出拆入價如表51。 問：若預(yù)測三個月后的USD/JPY、USD/DEM即期匯價不變，套利者今天做借日元、投資馬克三個月期不拋補套利，求到期時該套利者的凈盈虧為多少？ 預(yù)計一個月后市場GBP/DEM即期匯價的買價或賣價分別在什么范圍內(nèi)波動時，套利者今天做英鎊與馬克之間的一個月期不拋補套利無利可圖？ ▲ 習(xí)題53 利用表51美元對應(yīng)期限中間利率，根據(jù)習(xí)題46計算的英鎊、馬克、日元兌美元的30天、90天、180天實際升貼水率?！ ±脽o交易費用利率平價公式，分別計算英鎊、馬克、日元對應(yīng)期限的中間利率?！ ‘嫵鲆陨纤姆N貨幣的利率期限結(jié)構(gòu)簡圖?！ ×?xí)題54 94年10月17日 若某銀行(作為純中介機構(gòu))可利用表41外匯市場即期匯價和表51貨幣市場行情成交，計算： 該銀行如何向客戶報出不虧本的USD/JPY三個月單另遠(yuǎn)期買賣價?！ ∫陨嫌嬎愕娜齻€月遠(yuǎn)期買賣價與表41外匯市場實際三個月期遠(yuǎn)期買賣價比較，遠(yuǎn)期理論值與實際值之間誤差最大約為多少個點？ 如果該銀行還想在以上三個月單另遠(yuǎn)期買賣價上各自有2個點的利潤，單另遠(yuǎn)期買賣價應(yīng)報多少？ 習(xí)題55 外匯市場USD/DEM、GBP/USD即期買賣匯價如表42，貨幣市場利率拆出拆入價如表51?！ 》謩e計算一、三、六個月期USD/DEM理論單另遠(yuǎn)期買賣價?！ 》謩e計算一、三、六個月期GBP/USD理論單另遠(yuǎn)期買賣價?！ ⒁陨纤嬎愕睦碚搯瘟磉h(yuǎn)期買賣價與表42外匯市場對應(yīng)期限的實際遠(yuǎn)期買賣價比較，求出USD/DEM、GBP/USD對應(yīng)期限的遠(yuǎn)期理論值與實際值之間的最大誤差各為多少個點？ 習(xí)題56 外匯市場即期買賣匯價如表4表42，貨幣市場利率拆出拆入價如表51?！ 》謩e計算一年期USD/JPY、USD/CHF、GBP/USD、USD/DEM的理論單另遠(yuǎn)期買賣價?！ ×?xí)題57 利用表51貨幣市場利率中間價，在處于利率平價狀態(tài)下，分別計算英鎊、馬克、日元兌美元30天、90天、180天遠(yuǎn)期的升貼水率％.？將該結(jié)果與習(xí)題46按定義計算的結(jié)果進行比較，并求出不同期限英鎊、馬克和日元兌美元升貼水率的絕對誤差?！ ×?xí)題58 已知貨幣市場：A幣n月期年利率 ia拆出～ia拆入； B幣n月期年利率 ib拆出～ib拆入； 外匯市場 A幣兌B幣即期匯價 S(B/買A)～S(B/賣A)。 n個月期掉期價 SW(B/買A)～SW(B/賣A) 套利者可利用以上行情成交?！ ∽C明：套利者通過做掉期交易進行拋補套利有利可圖的條件是 ib拆出－ia拆入 SW(B/買A)＞S(B/賣A)――――――――n/12 1＋ia拆入n/12 或者： ib拆入－ia拆出 SW(B/賣A)＜S(B/
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