【正文】 61號(hào)電 話：010－68498530傳 真：010－68483942聯(lián) 系 人：陳福明 林嶸分 銷 商：大鵬證券有限責(zé)任公司法 定 代 表 人：徐衛(wèi)國地 址：深圳市福田區(qū)深南中路30號(hào)電 話：0755－24633888632傳 真：0755－2462021聯(lián) 系 人：黃映紅分 銷 商：光大證券有限責(zé)任公司法 定 代 表 人：惠小兵地 址：上海市斜土路2570號(hào)東影大樓十層電 話：021－64686104傳 真：021－64684258聯(lián) 系 人：于德雙 王文革分 銷 商：蔚深證券有限責(zé)任公司法 定 代 表 人：熊秉權(quán)地 址：深圳市福田區(qū)振華路飛亞達(dá)大廈電 話：021 64868555傳 真：021－64868666聯(lián) 系 人：喻 侖分 銷 商：吉林省信托投資公司法 定 代 表 人：方中義地 址：吉林省長春市斯大林大街29號(hào)電 話：0431—8967204傳 真：0431—8968679聯(lián) 系 人：劉 瑩分 銷 商：海南省信托投資公司法 定 代 表 人：陳 崗地 址：海南省海口市龍華路17號(hào)電 話：0898－ 6228088傳 真：0898－6211389聯(lián) 系 人：李良清分 銷 商：內(nèi)蒙古自治區(qū)信托投資公司法 定 代 表 人：吳宏志地 址：呼和浩特市迎賓北路12號(hào)電 話：04716939800傳 真：04716939802聯(lián) 系 人：秦立東分 銷 商：湖北證券公司法 定 代 表 人：陳浩武地 址：武漢市武昌彭劉楊路232號(hào)電 話：021－63290532傳 真：021－63298982聯(lián) 系 人：陳為民分 銷 商：福建興業(yè)證券公司法 定 代 表 人：蘭 榮地 址：福州市湖東路169號(hào)電 話：0591－7543114傳 真：0951－7542534聯(lián) 系 人：廖建勤 熊偉吉分 銷 商：江蘇省證券有限公司法 定 代 表 人：鮑志強(qiáng)地 址：南京市水門西路2號(hào)電 話：025－45237775802傳 真：025－4721997聯(lián) 系 人：施 佶分 銷 商：汕頭證券有限公司法 定 代 表 人：吳小輝地 址：汕頭市金砂東路汕融大廈電 話：0754－8262188655傳 真：0754－8361898聯(lián) 系 人：鄭衛(wèi)鋒 王眾分 銷 商：寧夏信托投資公司法 定 代 表 人：劉語平地 址：銀川市解放西街184號(hào)電 話：0951－6014938傳 真：0951－6041873聯(lián) 系 人：韓 榮分 銷 商：浙江省國際信托投資公司法 定 代 表 人：王鐘麓 地 址：杭州市延安路515號(hào)浙信大廈電 話：0571－5106280傳 真：0571－5069039聯(lián) 系 人：郭 瑞分 銷 商：鞍山證券公司法 定 代 表 人：王寶連地 址：鞍山市鐵東區(qū)前進(jìn)路2號(hào)電 話：021－688182886268傳 真：021－68815618聯(lián) 系 人：鄭其軍分 銷 商：秦皇島市信托投資公司法 定 代 表 人：李 華地 址：秦皇島市和平大街19號(hào)電 話：0335－3037061傳 真：0335－3038412聯(lián) 系 人：王汝霞分 銷 商：金華市信托投資股份有限公司法 定 代 表 人：葛 政地 址：浙江省金華市西市街111號(hào)電 話：021－6433888843傳 真：021－64742071聯(lián) 系 人：葉孟濤 四、發(fā)行方案　　 股票種類：人民幣普通股 　 每股面值：　　 發(fā)行數(shù)量：15000萬股 定價(jià)方法： 發(fā)行人本次增發(fā)定價(jià)程序是先由發(fā)行人與主承銷商在綜合考慮了公司自身經(jīng)營的現(xiàn)狀、前景與二級(jí)市場上的表現(xiàn)、同行業(yè)及可比上市公司的狀況、整個(gè)二級(jí)市場的形勢(shì)以及國家宏觀政策等因素以后，經(jīng)研究協(xié)商，然后，將該價(jià)格區(qū)間設(shè)定11個(gè)價(jià)位，并向各證券投資基金發(fā)出“配售申購單”正式詢價(jià)，最后由主承銷商根據(jù)各證券投資基金發(fā)回的“配售申購單”按照集合競價(jià)的原則確定發(fā)行價(jià)格。配售對(duì)象：本次增發(fā)發(fā)行對(duì)象為證券投資基金及股權(quán)登記日登記在冊(cè)的原社會(huì)公眾股(A股)股東，其中2250萬股向證券投資基金配售，其余12750萬股按1：(A股)股東定向配售。發(fā)行方式：本次發(fā)行采取向證券投資基金配售與原社會(huì)公眾股(A股)股東定向配售相結(jié)合的發(fā)行方式。預(yù)計(jì)募集總額：根據(jù)初步確定的發(fā)行價(jià)格區(qū)間，本次發(fā)行結(jié)束后，預(yù)計(jì)公司本次募集資金總量為45000－60000萬元，確切的募集資金數(shù)額將在發(fā)行公告中予以披露?！　?本次發(fā)行中的停牌安排：自刊登招股意向書日起至刊登發(fā)行公告日止，公司A股股票將停牌（如果刊登發(fā)行公告日為交易日，則當(dāng)日上午繼續(xù)停牌，下午復(fù)牌）。 本次增發(fā)股份的流通： 本次增發(fā)工作結(jié)束后，對(duì)于原社會(huì)公眾股（A股）股東配售部分，公司將申請(qǐng)盡早在深交所上市流通；基金配售部分將于原社會(huì)公眾股（A股）股東配售部分上市流通兩個(gè)月后上市流通。 五、承銷 承銷方式： 承銷商將采取余額包銷方式承銷發(fā)行人本次新增發(fā)行的15000萬股社會(huì)公眾股（A股）。股權(quán)登記日 除權(quán)日 申購期： 具體的股權(quán)登記日、除權(quán)日、申購繳款的起止日期將在發(fā)行公告中予以公布。承銷團(tuán)成員名稱及各自的承銷數(shù)量：國信證券有限公司 2000萬股吉林省證券有限責(zé)任公司 1500萬股 中信證券有限責(zé)任公司 1500萬股 國泰君安證券股份有限公司 1000萬股聯(lián)合證券有限責(zé)任公司 1000萬股 光大證券有限責(zé)任公司 1000萬股 大鵬證券有限責(zé)任公司 750萬股申銀萬國證券股份有限公司 750萬股湖北證券公司 750萬股蔚深證券有限責(zé)任公司 500萬股海南省信托投資公司 500萬股江蘇省證券公司 500萬股吉林省信托投資公司 500萬股金華市信托投資股份有限公司 500萬股內(nèi)蒙古自治區(qū)信托投資公司 500萬股汕頭證券股份有限公司 500萬股寧夏信托投資公司 250萬股福建興業(yè)證券公司 250萬股浙江省國際信托投資公司 250萬股鞍山證券公司 250萬股 秦皇島市信托投資公司 250萬股 發(fā)行費(fèi)用： 本次發(fā)行費(fèi)用構(gòu)成為：承銷費(fèi)790萬元,注冊(cè)會(huì)計(jì)師費(fèi)用30萬元，律師費(fèi)用25萬元，上網(wǎng)費(fèi)150萬元，發(fā)行登記費(fèi)52萬元，推薦費(fèi)150萬元，其他費(fèi)用約30萬元，共計(jì)約1227萬元?！　? 六、風(fēng)險(xiǎn)因素及對(duì)策提 示 投資者在評(píng)價(jià)發(fā)行人此次發(fā)售的股票時(shí)，除本招股意向書提供的其它資料外，應(yīng)特別認(rèn)真地考慮下述各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) （1）原料供應(yīng)原油是發(fā)行人的主要原料，約占發(fā)行人總銷售成本的 54%。中國的原油分配及價(jià)格仍由政府管制，有關(guān)原油分配及價(jià)格管制的政策變化將直接影響發(fā)行人的經(jīng)營和盈利狀況。發(fā)行人地處內(nèi)陸，根據(jù)國家有關(guān)安排，目前尚不能使用進(jìn)口原油，全部原油供應(yīng)均由中國石油天然氣集團(tuán)公司下屬的大慶油田和吉林油田提供。國家計(jì)委會(huì)同石油天然氣集團(tuán)公司等單位每年對(duì)公司所獲得的原油的額度及價(jià)格作出調(diào)整。此外，隨著30萬噸乙烯工程的建成投產(chǎn)，發(fā)行人的石油煉制量已經(jīng)達(dá)到500萬噸，雖然國家計(jì)委和石油天然氣集團(tuán)公司表示將配給發(fā)行人乙烯工程適當(dāng)?shù)脑皖~度，但最終是否能獲得充足的原油供應(yīng)，目前仍無法確定。 （2）運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn) 發(fā)行人的原油通過鐵路和輸油管線運(yùn)輸。發(fā)行人所需原油約50%能通過該輸油管線輸送至發(fā)行人，其余則由鐵路運(yùn)輸。發(fā)行人預(yù)計(jì)將繼續(xù)獲得鐵路運(yùn)輸量以滿足完成乙烯工程后預(yù)計(jì)增加的原料供應(yīng)及產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)男枰?。但是，盡管如此，并不能完全排除鐵路及管道運(yùn)輸?shù)膯栴}對(duì)發(fā)行人經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。 （3）乙烯工程的風(fēng)險(xiǎn)乙烯工程由乙烯等十一套裝置及若干輔助及配套設(shè)施組成。雖然該十一套裝置一九九七年底全部建成，但市場拓展情況及市場容量等方面的因素可能會(huì)影響該等裝置的滿負(fù)荷運(yùn)行，從而影響其效能的發(fā)揮。此外，發(fā)行人原有四套裝置所生產(chǎn)的乙烯及其他產(chǎn)品將售予集團(tuán)公司供其他七套裝置作原料之用。因此，在發(fā)行人根據(jù)乙烯工程選購權(quán)協(xié)議行使其權(quán)利前，集團(tuán)公司其他七套裝置的營運(yùn)狀況及其營運(yùn)能否獲利，將直接影響原有四套裝置的財(cái)務(wù)表現(xiàn)及整體乙烯工程的效益。 另外，由于乙烯工程的項(xiàng)目資本金嚴(yán)重不足，其大部分資金來源為銀行貸款，隨著乙烯工程投入商業(yè)化生產(chǎn)，其所帶來的折舊及財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加將對(duì)公司的利潤增長構(gòu)成負(fù)面影響。 （4）外匯風(fēng)險(xiǎn) 整套乙烯工程建設(shè)共支付外匯折合美元約 ，其中發(fā)行人支付約 ，主要以有關(guān)外國技術(shù)及設(shè)備進(jìn)口或使用許可證的出口信貸形式通過中國銀行獲取。 、 ，還款期為1997年至2008年，分12年償還。此外，每年H股股利派發(fā)也需要一定數(shù)額的外匯。發(fā)行人每年出口染料、染料中間體及其他化工產(chǎn)品創(chuàng)匯約3500萬美元左右，且創(chuàng)匯外幣主要為美元，與公司每年償付外幣貸款及支付H股股利的用匯需求存在較大差距，需以人民幣買入外匯加以彌補(bǔ)。因此，國家外匯政策的調(diào)整、人民幣對(duì)美元以及美元對(duì)日元、美元對(duì)馬克匯率的波動(dòng)都將在一定程度上影響公司的盈利表現(xiàn)。 （5）對(duì)主要客戶的依賴 1998年，％％，％％；1998年，來自發(fā)行人五大客戶的凈銷售額，占發(fā)行人總凈銷售額的 ％。因此，假若發(fā)行人主要客戶尤其是主要供應(yīng)商有某種變化，有可能影響公司的經(jīng)營。 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) (1)競爭因素 1998年，發(fā)行人大約98％的銷售收入來自國內(nèi)。石油產(chǎn)品、化肥產(chǎn)品的銷售受政府管制，在市場上面臨的競爭有限，但由于國際市場這兩類產(chǎn)品的價(jià)格較低，國內(nèi)市場非正常渠道進(jìn)口量較大，對(duì)發(fā)行人的正常經(jīng)營構(gòu)成一定的影響；而石化及有機(jī)化工產(chǎn)品、合成橡膠和染料及染料中間體等產(chǎn)品則需通過市場競爭銷售，由于東南亞金融危機(jī)的影響，這些產(chǎn)品除面臨國內(nèi)廠商的競爭壓力以外，國外進(jìn)口產(chǎn)品的沖擊也比較嚴(yán)重。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展以及全國完善統(tǒng)一的市場的形成，發(fā)行人在產(chǎn)品銷售和市場拓展方面有可能遇到其他廠商的越來越激烈的競爭。此外，國內(nèi)化工行業(yè)生產(chǎn)、銷售及科研方面的變化也會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生一定影響。 （2） 環(huán)保責(zé)任由于發(fā)行人的業(yè)務(wù)性質(zhì)，在生產(chǎn)過程中