【正文】 天地，儲(chǔ)備了一塊很具備升值潛力的地皮，在 1997 年將該地皮轉(zhuǎn)手銷售，獲得巨額非經(jīng)營(yíng)性收入，從而反映到股價(jià)上，該股從 7 元左右上升到 28 元附近?? 績(jī)差類個(gè)股：這類個(gè)股由于歷史包袱或者行業(yè)不景氣、經(jīng)營(yíng)方法陳舊、規(guī)模較小 等一系列問(wèn)題導(dǎo)致公司連年出現(xiàn)虧損，贏利水平一年不如一年。這些上市企業(yè)由于基本面較差，在二級(jí)市場(chǎng)上成為人人惟恐避之不及的垃圾。正因?yàn)樵擃惞善背裘阎?，所以價(jià)格才非常低迷。然而低廉的股價(jià)常常蘊(yùn)含著豐富的投資機(jī)會(huì)。窮則變，變則通，這類上市企業(yè)，如果不想退出市場(chǎng)的話，唯一的出路就是通過(guò)資產(chǎn)兼并與重組，促使企業(yè)提高贏利水平，擺脫困窘，正因?yàn)檫@潛藏的題材使其成為真正的大黑馬出沒(méi)的板塊?? 例如：過(guò)去的 0409 華立高科，后來(lái)由于四通集團(tuán)的入駐更名為四通高科； 0525 寧天龍與紅太陽(yáng)的重組； 0008 深錦興與億安 科技的重組； 0403 宜春工程與三九制藥的重組； 0402 重慶華亞與金融街的重組； 0583 川長(zhǎng)征與托普軟件的重組等眾多成功案例。這些過(guò)去人人見之掩鼻側(cè)目的垃圾股，經(jīng)過(guò)資產(chǎn)重組后搖身一變躋身為高價(jià)貴族股行列！ 對(duì)于績(jī)差類上市企業(yè)，一定要重視對(duì)該類企業(yè)重組的難度和需要重組的力度以及企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)等基本情況進(jìn)行詳實(shí)的分析、調(diào)研，充分估計(jì)到一旦該企業(yè)資產(chǎn)重組計(jì)劃流產(chǎn)而帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。 第三種情況：通過(guò)對(duì)上市企業(yè)地域進(jìn)行劃分。 過(guò)去的劃分方法通常為海南板塊（瓊）、湖北板塊（鄂）、四川板塊（川 ）、河南板塊（豫）、山東板塊（魯）、湖南板塊（湘）、江浙板塊、深、滬本地板塊以及浦東板塊等。這些地域不同的板塊，也常常由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略計(jì)劃部署的不同，往往帶來(lái)無(wú)限的商機(jī)。 比如 1991 年的時(shí)候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國(guó)股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時(shí)地拋出了浦東概念這一時(shí)髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青云直上。而海南板塊的股票則是因?yàn)樵谠缒攴康禺a(chǎn)熱、旅游熱中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才給后市的海南板塊 炒作重組題材留下了無(wú)窮無(wú)盡的想象。這些種種因素，才造成了后來(lái)的“窮（瓊）兇極惡（鄂），川兇豫勇，魯猛湘悍，江浙綿軟”的說(shuō)法?? 從 2020 年起，我國(guó)西部大開發(fā)戰(zhàn)略計(jì)劃的實(shí)施，使得地域性板塊進(jìn)行了重新的歸類和劃分。目前通常比較明顯的分類為上海本地股、深圳本地股、西部概念、少數(shù)民族概念及邊疆概念股。于是我們看到了西部概念股和邊疆概念股的黑馬輩出。 如： 600737 新疆屯河、 600645 望春花、 600165 寧夏恒力、 0552 甘長(zhǎng)風(fēng)、 0557 銀廣廈等個(gè)股都走上了漫漫牛途。而上海本地小盤股和深圳本地股 也由于當(dāng)?shù)卣扇∫幌盗蟹e極的財(cái)政支持政策，每年總會(huì)產(chǎn)生一波不錯(cuò)的中級(jí)行情。 第四種情況：根據(jù)上市公司自身的股本大小又可分為大盤股、中盤股和小盤股。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如 0618 吉林化工、 600019 寶鋼股份、 0001 深發(fā)展、600839 四川長(zhǎng)虹），三無(wú)概念股（ 600654 飛樂(lè)股份、 600651 飛樂(lè)音響、 600601 方正科技等）。根據(jù)其上市時(shí)間的長(zhǎng)短又可分為新股、次新股和老八股等。 第五種情況：利用重大的政治事件炒作的題材。比如 1997 年的香港回歸、 1999 年的澳門回歸，都造成了相關(guān)板塊的炒作熱潮。 依據(jù)以上幾種情況，我們將二級(jí)市場(chǎng)上的 1000 多只流通 A股進(jìn)行分門別類管理，這樣看起來(lái)是不是顯得井然有序了呢？ 然后我們根據(jù)實(shí)際需要選擇適合自己資金大小的股票進(jìn)行對(duì)應(yīng)運(yùn)作。 假若是資金量非常龐大的機(jī)構(gòu)，可以選擇兩個(gè)差距較大的板塊進(jìn)行吸籌。比如在 2020年度操作中，可以在科技網(wǎng)絡(luò)板塊和資產(chǎn)重組板塊分別建倉(cāng)。在年初時(shí)，利用當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)熱點(diǎn)拉升科技網(wǎng)絡(luò)類個(gè)股，而在當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)冰點(diǎn) — 資產(chǎn)重組類個(gè)股上悄悄建倉(cāng)。到 2020 年 8月份之后，再利用從前期網(wǎng)絡(luò) 股上撤倉(cāng)的資金，回頭拉抬資產(chǎn)重組類個(gè)股。這樣的話，能夠更有效地利用拉抬資金，實(shí)現(xiàn)資金利用率，每年都能做兩波較大的行情。假若是資金較小的機(jī)構(gòu)，每年可控盤操作一只獨(dú)立走勢(shì)的長(zhǎng)線牛股。資金面再小的，只有根據(jù)板塊之間的熱點(diǎn)切換，做一個(gè)掏糨糊的短線套利主力了。 總而言之，根據(jù)以上種種情況，仔細(xì)選擇適合于自己的目標(biāo)，在被市場(chǎng)人士所淡忘或忽略的情況下提前介入。需要說(shuō)明的是，被選擇的目標(biāo)其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶的認(rèn)同程度越高，未來(lái)的炒作越容易成功！股市是沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客 觀的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。所以自古以來(lái)，敵我雙方對(duì)壘，欲攻之取之，必先找出一個(gè)攻擊對(duì)方的理由，這就是俗語(yǔ)常說(shuō)的“師出有名”。用到股市上來(lái)講，也就是你想炒作某股，也必定要設(shè)計(jì)好炒作的理由，這也正是題材的魅力所在 之市場(chǎng)調(diào)研 第二節(jié)：項(xiàng)目的調(diào)研 一、上市公司調(diào)研： 選擇好假設(shè)中的項(xiàng)目之后，需要對(duì)該上市公司進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查和研究。 公司所出的行業(yè)，及主導(dǎo)產(chǎn)品在行業(yè)中的地位；市場(chǎng)占有的份額及分布區(qū)域。主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，及其經(jīng)營(yíng)狀況；兼營(yíng)業(yè)務(wù)， 和經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。 公司主導(dǎo)產(chǎn)品的上下游產(chǎn)品的市場(chǎng)狀態(tài)及容量；公司主導(dǎo)產(chǎn)品的前景及市場(chǎng)與未來(lái)市場(chǎng)的容量及市場(chǎng)缺口；包括潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 主導(dǎo)產(chǎn)品的在同行業(yè)內(nèi)檔次的定位；技術(shù)水平、科技含量；科研開發(fā)能力；市場(chǎng)營(yíng)銷體系的開發(fā)、建設(shè)及布局；是否具備穩(wěn)定的客戶應(yīng)用群體。 以上三條，無(wú)疑將為公司的持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和面對(duì)市場(chǎng)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)提供堅(jiān)強(qiáng)有力的保障。 募集資金的投向、分配及應(yīng)用：報(bào)告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說(shuō)明書（或配股說(shuō)明書）所承諾的項(xiàng)目實(shí)施，募集資金投入項(xiàng)目的建設(shè)情 況及進(jìn)度；預(yù)期產(chǎn)生利益的大小及時(shí)間段；募集資金投入項(xiàng)目的市場(chǎng)狀況。 也就是研究公司的最新動(dòng)態(tài)，觀察其企業(yè)未來(lái)的贏利增長(zhǎng)能力。通過(guò)對(duì)公司新項(xiàng)目投入的情況和未來(lái)贏利的準(zhǔn)確估算，對(duì)企業(yè)的實(shí)際價(jià)值有一個(gè)科學(xué)的定價(jià)和預(yù)期。再通過(guò)對(duì)新項(xiàng)目的進(jìn)度和利益產(chǎn)生時(shí)間段的準(zhǔn)確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價(jià)格收集二級(jí)市場(chǎng)上的廉價(jià)籌碼。當(dāng)這種未來(lái)價(jià)值普遍得到市場(chǎng)人士的認(rèn)可或稱道時(shí)，這種認(rèn)可早已反映到高企的股價(jià)上，這樣精明的戰(zhàn)略投資者可以提前實(shí)現(xiàn)該個(gè)股的價(jià)值回歸。 公司財(cái)務(wù)管理水平、成本控制能力； 也有些個(gè)股，并沒(méi)有產(chǎn)生新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，但由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高和成本控制能力的增強(qiáng)，也會(huì)進(jìn)一步提高企業(yè)的贏利能力，增加企業(yè)每股收益。 公司高管人員和企業(yè)員工的整體素質(zhì)和水平。 對(duì)于虧損企業(yè)，要研究企業(yè)的虧損的直接原因，以及負(fù)債和歷史包袱；和相關(guān)重組 的難度。 中國(guó)股市重組類個(gè)股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國(guó)股市結(jié)構(gòu)的不合理性。由于我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步過(guò)渡為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，當(dāng)初中國(guó)股市的設(shè)計(jì)者們?yōu)榱吮苊鈬?guó)有資產(chǎn)的流失，在股本結(jié)構(gòu)上設(shè)立了國(guó)家股、法人股、和社會(huì)公眾股； 其中國(guó)家股和法人股為非流通股。而社會(huì)公眾股可以在二級(jí)市場(chǎng)流通；也正是這種結(jié)構(gòu)的不合理性，造成了中國(guó)股市巨大的黑洞。 據(jù)我們最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)字表明，中國(guó)股市國(guó)家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格通常只占到二級(jí)市場(chǎng)流通個(gè)股價(jià)格的 10%左右。這是一個(gè)極具威力的杠桿。也就是說(shuō)，你只需要少量的資金，再加上一定的社會(huì)關(guān)系，就可對(duì)一些績(jī)差企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組。然后把大量的資金，埋伏在二級(jí)市場(chǎng)，通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)資產(chǎn)重組有力的配合，在二級(jí)市場(chǎng)上大量套取差價(jià)和現(xiàn)金。正因?yàn)槿绱?，一些急功近利的主力醉翁之意卻不在酒中，難怪有不少企業(yè)，年年重 組卻年年虧損。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實(shí)資產(chǎn)重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項(xiàng)目投入和引進(jìn)到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。作為一個(gè)戰(zhàn)略投資人怎樣牽線搭橋，把一些好的企業(yè)或項(xiàng)目引進(jìn)到上市公司，從本質(zhì)上改變上市公司，使其有一個(gè)實(shí)質(zhì)性的飛躍。也是每一個(gè)戰(zhàn)略投資人必修的重點(diǎn)課程。 二 、二級(jí)市場(chǎng)調(diào)研 一 .股價(jià)的歷史走勢(shì)： 觀察選定項(xiàng)目的歷史走勢(shì)中的高點(diǎn)和歷史低點(diǎn)，以及股價(jià)目前運(yùn)行在歷史走勢(shì)中所處的區(qū)域，選擇處于歷史低部的區(qū)域個(gè)股。進(jìn) 一步研究個(gè)股走勢(shì)中上下檔套牢籌碼的分布位置，從而對(duì)應(yīng)這些籌碼分布的區(qū)域作出相應(yīng)的運(yùn)作策劃 —— 震蕩、橫盤、打壓等。 比如某股在老莊前期運(yùn)作的過(guò)程中，在 12 元上下的區(qū)域套牢了大批散戶和大戶，這些散戶和大戶有的經(jīng)受不住長(zhǎng)期的煎熬已斬倉(cāng)出局，但其中仍不乏極有耐心的投資者，不肯認(rèn)賠或者因虧損太多而不愿割肉，等待解套機(jī)會(huì)。這時(shí)由于我們?cè)诘臀灰呀?jīng)建立部分倉(cāng)位，籌碼已經(jīng)日趨集中，在市場(chǎng)上流通的浮動(dòng)籌碼也越來(lái)越少，很難再吸到廉價(jià)籌碼。這時(shí)我們不妨將股價(jià)拉升到前期 12 元處上檔的套牢區(qū)域附近，這時(shí)該區(qū)域的套牢散戶，歷經(jīng)長(zhǎng) 時(shí)間的套牢之苦，好不容易挨到解套機(jī)會(huì)，大多會(huì)產(chǎn)生保本或微虧就出局的想法。我們不妨給他們提供一些出逃的機(jī)會(huì)，與己與彼都有利。但其中仍不乏一些信心堅(jiān)定的散戶，或者是心存幻想的散戶仍不愿賣出，那麼我們可以再次利用向下炸單的形式將股價(jià)再次打下，使其存在一種如不賣出將再次深套的感覺(jué)。如是三番，絕大多數(shù)散戶將禁受不住行情的威嚇和利誘，紛紛出局，即使有個(gè)別散戶和大戶預(yù)測(cè)對(duì)了該股今后的行情，但他們也會(huì)被眼前血淋淋真實(shí)的走勢(shì)教訓(xùn)得頭破血流 —— 這就是震蕩。 震蕩有三個(gè)最主要的目的： ，產(chǎn)生震蕩， 可以誘騙散戶的廉價(jià)籌碼，加快主力籌碼的收集步伐，使籌碼早日處于集中，震蕩發(fā)生在中位時(shí)也有兩個(gè)好處， ， 的跟風(fēng)盤獲利回吐，讓流通籌碼在某個(gè)區(qū)域充分換手，以不斷提高市場(chǎng)持有者的總體成本。因?yàn)槊總€(gè)市場(chǎng)的參與者都是抱著贏利的目的參與進(jìn)來(lái)的，大多數(shù)參與者就是抱著不賺錢不走的態(tài)度。因此通過(guò)讓籌碼充分換手后，有利于進(jìn)一步拉抬股價(jià) ......目的就是籌碼兌現(xiàn)，這也是每個(gè)主力所面臨的最大難題。股價(jià)拉高以后，無(wú)論你的帳面贏利如何豐厚，如果不能將手中的籌碼兌現(xiàn)成現(xiàn)金，那 么這次運(yùn)作也只能說(shuō)是一個(gè)美麗的肥皂泡。因此，拉高股價(jià)后怎樣利用熾熱的市場(chǎng)人氣和散戶的追高激情，在震蕩中順利派發(fā)手中的籌碼成為做莊的關(guān)鍵。我們將在以后的章節(jié)里詳細(xì)探討如何在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，根據(jù)不同的股票，選擇相應(yīng)的策略 ..... 再如橫盤，這種形式，大多適合一些價(jià)值嚴(yán)重低估或業(yè)績(jī)優(yōu)良的個(gè)股，因?yàn)檫@些個(gè)股是市場(chǎng)人士人人皆知的白馬股，無(wú)論是吸籌還是洗盤階段，或者出活階段，由于投資人抱以投資的心態(tài)介入，如果采用向下打壓的方法，那麼主力反而還會(huì)喪失原來(lái)手中的籌碼！這些打壓的籌碼會(huì)被其他機(jī)構(gòu)或大戶接 走，起到得不償失的作用。如果采用長(zhǎng)期的橫盤，無(wú)疑將嚴(yán)重考驗(yàn)其他投資者的信心，以長(zhǎng)時(shí)間的橫盤，消磨其他投資者的斗志，無(wú)論是吸籌或者是洗盤，無(wú)疑將達(dá)到良好的效果。 關(guān)于打壓：打壓吸籌或是洗盤，或是出貨；最適合用于績(jī)差類或重組或利空打擊類個(gè)股了，由于此類個(gè)股，基本面比較差，投資人無(wú)信心長(zhǎng)期投資，大多都抱著投機(jī)的心態(tài)介入。所以一有風(fēng)吹草動(dòng)，各個(gè)猶如驚弓之鳥。運(yùn)用此方法操作垃圾類重組個(gè)股，將是首選目標(biāo)。 這里通過(guò)簡(jiǎn)略舉例，用來(lái)說(shuō)明研究股價(jià)歷史走勢(shì)的重要性。通過(guò)對(duì)股價(jià)歷史走勢(shì)的研究，找出前期上檔套牢 籌碼的位置和區(qū)域，然后選擇恰當(dāng)?shù)氖侄危M盤、打壓、震蕩）策劃未來(lái)股價(jià)走勢(shì)的大體布局和結(jié)構(gòu)。 。選擇那些股性活躍的個(gè)股，由于這些個(gè)股走勢(shì)活躍，容易吸引跟風(fēng)炒作，再加上前期活躍的行情形成了 K線上簡(jiǎn)單明了的走勢(shì)結(jié)構(gòu)，上方套牢籌碼較為松散，為以后拉升股價(jià)時(shí)走出輕快上揚(yáng)的行情埋下伏筆。 ，更有助于我們了解原主力所剩倉(cāng)位情況，選擇那些原主力倉(cāng)位派發(fā)完畢的，股價(jià)處于歷史底部的個(gè)股進(jìn)行收集。以免出現(xiàn)河蚌相爭(zhēng)、漁翁得利之錯(cuò)誤。 除此之外，還要研究國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策。以及大盤走勢(shì)，選擇合適的入場(chǎng)時(shí)機(jī)。 低位如何騙取籌碼 我有個(gè)朋友的同學(xué)，從未涉足過(guò)股市，但她對(duì)炒股賠錢的人卻是嗤之以鼻，經(jīng)常嘲諷他們太傻。在她眼里，這些人賠錢太應(yīng)該了。她時(shí)常對(duì)我說(shuō)：“低價(jià)買，高價(jià)賣，跌了就買進(jìn)，漲了就賣出，這么簡(jiǎn)單的道理他們都搞不懂？真傻！”我看著她有點(diǎn)迷茫卻又充滿自負(fù)的雙眼，心里明白到底誰(shuí)最傻 ...... 我朋友的同學(xué)在股市圈里可歸類為最原始的類型。但現(xiàn)在大部分涉足股市的大中小散戶，都有一套自以為是的理論 —— 或自己發(fā)明創(chuàng)造 ，或者沿用抄襲，但都無(wú)外乎兩種：基本分析和技術(shù)分析。近幾年江湖門派上又崛起另一后起之秀 跟莊分析。這些林林總總、五花八門的方法促使如今的散戶越來(lái)越難對(duì)付。 但是道高一尺，魔高一丈。畢竟很多散戶看問(wèn)題只是注重問(wèn)題的表象，技術(shù)派基本派都無(wú)足輕重。但也有一些散戶高手經(jīng)常認(rèn)真仔細(xì)地研究主力的動(dòng)向，這無(wú)疑給機(jī)構(gòu)主力操盤手操盤增加了的不少難度。因?yàn)楣墒芯拖笕萜骼碚撘粯印１热纾阂槐瓭M滿的水，如果杯子不變的情況下，即使掉進(jìn)杯子一根細(xì)小的繡花針，杯子外面也會(huì)溢出些許水來(lái) ......同樣道理，如果在股市流通籌碼不 變的情況下，大資金的進(jìn)出，必然會(huì)在平靜的盤面或 K線走勢(shì)圖上掀起些許浪花，或者改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)行軌跡。那么我們有沒(méi)有辦法在偷吃魚的同時(shí)卻不粘上腥味呢