資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)模式概覽-文庫吧
2025-04-04 00:39 本頁面
【正文】 值個人客戶、家庭、貨幣經(jīng)理（money managers）、企業(yè)主和小公司。服務(wù)內(nèi)容為向客戶提供投資建議和財富管理服務(wù)，包括投資管理、資本市場和風(fēng)險管理、稅務(wù)和不動產(chǎn)籌劃、銀行業(yè)務(wù)、資本籌措以及其它特殊的財富咨詢服務(wù)。其私人銀行50%以上的AUM來自于委托資產(chǎn)超過1億美元的客戶，86%的AUM來自于委托資產(chǎn)超過1000萬美元的客戶（在美國各銀行中是最高的）。二是機構(gòu)客戶，包括公司、公共機構(gòu)、捐贈基金、基金會、非盈利性機構(gòu)和政府，服務(wù)內(nèi)容為向客戶提供綜合的全球投資服務(wù)，包括資產(chǎn)管理、養(yǎng)老金分析、資產(chǎn)負債管理以及風(fēng)險預(yù)算策略等。三是零售客戶，包括金融中介和個人投資者，服務(wù)內(nèi)容為向客戶提供投資管理、退休計劃管理等全面投資服務(wù)，并通過中介和直接渠道提供多種投資產(chǎn)品。風(fēng)險管理架構(gòu)方面，各業(yè)務(wù)板塊負責其業(yè)務(wù)活動中內(nèi)在的風(fēng)險管理。每個業(yè)務(wù)板塊都有個風(fēng)險管理委員會，如資產(chǎn)管理板塊有資產(chǎn)管理風(fēng)險委員會。2013年還成立了信托風(fēng)險(銀行未能執(zhí)行適用的法律和監(jiān)管規(guī)定，未能按高標準的盡職標準，未能按最大化客戶利益原則行事，或未能公平對待客戶，而導(dǎo)致監(jiān)管行動、聲譽損害或財務(wù)責任的風(fēng)險。)委員會，研究全行信托活動相關(guān)的風(fēng)險和信托風(fēng)險治理架構(gòu)。各業(yè)務(wù)板塊的重大事項可提交全行風(fēng)險委員會或其他相關(guān)委員會。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險和其他業(yè)務(wù)風(fēng)險一樣都納入全行風(fēng)險治理體系下。美國銀行20062008年劃分為三大業(yè)務(wù)板塊：全球消費者和小企業(yè)銀行、全球公司和投資銀行、全球財富及投資管理。2009年分為六大業(yè)務(wù)板塊：存款、全球卡服務(wù)、住房貸款和保險、全球銀行、全球市場、全球財富及投資管理。2012年調(diào)整為五大主要業(yè)務(wù)板塊，一直到2014年仍是如此：消費者和企業(yè)銀行（CBB）、消費者不動產(chǎn)服務(wù)（CRES）、全球財富及投資管理（GWIM）、全球銀行（GB）、全球市場（GM）。2014年GWIM板塊的的收入（184億美元，創(chuàng)歷史新高）和凈收入（）分別占全行的22%和62%（凈收入占比高是因為CRES板塊虧損）。從2012到2014年，GWIM板塊都是資本回報率最高的板塊。GWIM板塊包括美林全球財富管理和美國信托美國銀行私人財富管理兩個業(yè)務(wù)條線。美國銀行2007年收購美國信托公司（）、2008年收購美林公司后，將自己原有的全球財富及投資管理板塊業(yè)務(wù)整合進去。GWIM板塊為從新富族群（Emerging affluent）到超高凈值個人和機構(gòu)客戶提供投資和經(jīng)紀服務(wù)、不動產(chǎn)和財務(wù)規(guī)劃、信托組合管理、現(xiàn)金和負債管理、特色資產(chǎn)管理、退休計劃服務(wù)、慈善管理等服務(wù)。美林財富管理主要面向可投資資產(chǎn)在25萬到1000萬美元間的客戶，除了提供Merrill Edge所包含的所有賬戶及管理服務(wù)外，還通過一對一的財務(wù)顧問（financial advisors）服務(wù)量身打造符合客戶財務(wù)目標和財務(wù)結(jié)構(gòu)的財富管理策略。美國信托和美林財富管理的私人銀行及投資團隊，主要面向可投資資產(chǎn)超過1000萬美元的高凈值及超高凈值個人客戶和家庭，提供全面定制及復(fù)雜的財富管理策略，包括流動性管理、另類投資、對沖策略、信托方案、稅務(wù)管理、個人信托服務(wù)及慈善信托基金、家族管理等，為客戶提供跨越幾代的家族財富管理服務(wù)。2014年報中提到，板塊間的聯(lián)動效應(yīng)日益明顯，如當年美林新增的40%個人客戶都是從其他條線介紹而來，很多美國銀行公司和機構(gòu)客戶的職員也將其個人財產(chǎn)交由GWIM管理，美國銀行服務(wù)的公司客戶購買其機構(gòu)養(yǎng)老金計劃的數(shù)量增長了53%。美國銀行的客戶按可投資資產(chǎn)金額變化在不同板塊間遷徙，若客戶的分類發(fā)生變化，例如由消費者部門的客戶變成私人銀行的客戶，則其存、貸款都計入私人銀行部門，年報中披露了客戶的雙向（往高層或低層）遷徙數(shù)據(jù)。2014年富國銀行分為三大業(yè)務(wù)板塊:社區(qū)銀行，批發(fā)銀行，財富、經(jīng)紀和養(yǎng)老（WBR）。富國銀行以交叉銷售著稱，2014年，。WBR板塊有三大條線：一是財富管理條線，向富裕和高凈值客戶提供全覆蓋的財富管理解決方案，包括財務(wù)規(guī)劃、私人銀行、信貸、投資管理、信托服務(wù)。富國銀行2012年在整合原來旗下財富管理機構(gòu)的基礎(chǔ)上推出服務(wù)品牌Abbot Downing（子公司），針對可投資資產(chǎn)在5000萬美元超高凈值客戶以及捐贈基金、養(yǎng)老基金等客戶。客戶既可以享受“精品店”（boutique）的專業(yè)服務(wù)，又可以充分利用富國銀行的各項資源。二是經(jīng)紀條線，在美國對客戶提供最全方位的咨詢、經(jīng)紀服務(wù)。三是養(yǎng)老條線，在為機構(gòu)提供養(yǎng)老金和信托服務(wù)（包括401(k) 和養(yǎng)老計劃），為個人提供零售養(yǎng)老解決方案，為人壽保險公司提供再保險服務(wù)方面處于領(lǐng)先地位。2008年以前，花旗集團分為五大業(yè)務(wù)板塊：全球卡業(yè)務(wù)、消費者銀行、機構(gòu)客戶、全球財富管理、公司其他。全球財富管理包括美邦和私人銀行兩個業(yè)務(wù)條線。2007到2009年，花旗集團在金融危機中遭受重創(chuàng)，剝離了35項業(yè)務(wù)，其中包括2009年出售的美邦。2009年，花旗集團拆分為“花旗公司”（Citicorp）和“花旗控股”（Citi Holdings）兩部分，業(yè)務(wù)板塊進行了較大調(diào)整。2014年，花旗公司分為三大業(yè)務(wù)板塊（全球消費者銀行、機構(gòu)客戶、公司/其他）、四大區(qū)域（北美，歐洲、中東和非洲，拉丁美洲，亞洲）。消費者銀行下包含資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)?；ㄆ旖穑–itigold）財富管理是花旗零售銀行的財富管理品牌，向客戶提供投資渠道和咨詢服務(wù)，包括共同基金、投資組合、股票、債券、保險產(chǎn)品和退休解決方案。私人銀行歸到機構(gòu)客戶板塊下（這在各行中較為特殊，主要因為美邦出售后財富管理板塊縮?。?。私人銀行部門有800個私人銀行家和產(chǎn)品專家，在16個國家開展業(yè)務(wù)?；ㄆ斓年P(guān)鍵風(fēng)險管理委員會（Key Risk Committees）中，有一個投資品風(fēng)險委員會，下面又分為自創(chuàng)產(chǎn)品審批委員會（Manufacturing Product Approval Committee）和分銷產(chǎn)品審批委員會（Distribution Product Approval Committee），前者負責花旗自創(chuàng)的，向個人投資者或第三方零售渠道銷售產(chǎn)品的審批，后者負責從第三方引入的，向個人投資者（包括私銀客戶和消費者銀行客戶）銷售產(chǎn)品的審批?；ㄆ齑蛟炝艘粋€“開放架構(gòu)”（open architecture）的分銷模式（即代銷第三方投資品）。摩根斯丹利2014年分為三大業(yè)務(wù)板塊：機構(gòu)證券業(yè)務(wù)（凈收入占比49%）、財富管理（占比43%）、投資管理（占比8%）。財富管理板塊向個人客戶（富裕、高凈值、超高凈值客戶）、中小企業(yè)和機構(gòu)客戶提供綜合金融服務(wù)，包括公司自身和第三方（其他金融機構(gòu)、保險公司、基金公司等）的產(chǎn)品，也提供經(jīng)紀和投資咨詢服務(wù)。財富管理部門也從事自身承擔風(fēng)險的固定收益交易（principal trading），主要是為了便于客戶的交易和投資。財富管理板塊還通過銀行和其他第三方向客戶提供現(xiàn)金管理服務(wù)，包括存款、借記卡、開立支票賬戶等，以及通過摩根斯坦利銀行和摩根斯坦利私人銀行提供證券借貸、按揭貸款、房屋凈值貸款等業(yè)務(wù)。投資管理板塊包括傳統(tǒng)資產(chǎn)管理、另類投資、商人銀行和不動產(chǎn)投資等。組合管理經(jīng)理和其他投資專家管理從貨幣市場基金到權(quán)益和固收策略、另類投資和商人銀行產(chǎn)品。2014年末，摩根斯丹利客戶資產(chǎn)（Client assets）達到20250億美元，AUM（摩根斯丹利寫的是assets under management or supervision，未區(qū)分這二者，和下文高盛不同）11810億美元（其中財富管理板塊7780億美元，投資管理板塊4030億美元）。高盛集團2014年分為四大業(yè)務(wù)板塊：投資銀行（凈收入占比22%），機構(gòu)客戶服務(wù)（占比35%），投資和借貸（占比32%），投資管理（占比11%）。投資管理板塊主要是向
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