【正文】 流出； 4. 表可以用來計算什么財務(wù)指標。 投資現(xiàn)金流量表 是以 技術(shù)方案 為一獨立系統(tǒng)進行設(shè)置的。它以技術(shù)方案建設(shè)所需的 總投資 作為計算 基礎(chǔ) ，反映技術(shù)方案在 整個計算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運營期） 內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出。通過投資現(xiàn)金流量表 可計算 技術(shù)方案的 財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期 等經(jīng)濟效果評價指標。 P42 表：投資現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金注入包括：①營業(yè)收入；②補貼收入；③回收固定資產(chǎn)余額；④回收流動資金。 現(xiàn)金流出包括：①建設(shè)投資；②流動資金； ③經(jīng)營成本；④營業(yè)稅金及附加；⑤維持運 營投資。 P43 資本金流量表是 從技術(shù)方案權(quán)益投資者 整體（即項目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案 資本金作為計算基礎(chǔ) ，把貸款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以 計算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率 ，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲得能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。 資本金現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金注入：①現(xiàn)金流入；②營業(yè)收入；③補貼收入；④回收流動資金。 現(xiàn)金流出：① 技術(shù)方案資本金； ② 貸款本金償還； ③ 貸款利息支付； ④ 經(jīng)營成本；⑤ 營業(yè)稅金及附加； ⑥所得稅； ⑦維持運營投資。 P43 投資各方 現(xiàn)金流量表是分別從技術(shù)方案 各個投資者 的角度出發(fā)，以投資者的 出資額 作為計算的 基礎(chǔ) ，用以 計算 技術(shù)方案 投資各方財務(wù)內(nèi)部收益率 。 P44 財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表 反映技術(shù)方案計算期各年的投資、融資及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入和流出 ，用于 計算累計盈余資金 ， 分析 技術(shù)方案的 財務(wù)生存能力 。 P46 對于一般性技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價來說， 投資、經(jīng)營成本、營業(yè)收入和稅金 等經(jīng)濟量本身既是經(jīng)濟指標，又是導出其他經(jīng)濟效果評價指標的依據(jù)，所以 它們是構(gòu)成技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素 ，也是進行工程經(jīng)濟分析最重要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 P47 補貼收入 包括 先征后 返的增值稅 、按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給予的 定額補貼 ，以及屬于財政扶持而給予的 其他形式的補貼 等。 P47 技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價中的 總投資 是 建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金 之和。 楊靜提示：這里的總投資強調(diào)在做可行性研究報告的時候?qū)ν顿Y項目所做的經(jīng)濟效果評價時項目的總投資，來源于發(fā)改委編制可行性研究報告《技術(shù)與方法》第三版，與梅世強講的不同，注意與 P152 區(qū)別。 建設(shè)投資是指技術(shù)方案按擬定建設(shè)規(guī)模（分期實施的技術(shù)方案為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進行建設(shè)所需的投入。在技術(shù) 方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項將分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 形成的固定資產(chǎn)原值可用于計算折舊費，技術(shù)方案壽命結(jié)束時，固定資產(chǎn)的殘余價值 （一般指當時市場上可實現(xiàn)的預測價值） 對于投資者來說是一項在期末可回收的現(xiàn)金注入。形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計算攤銷費 。 流動資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營成本和商業(yè)信用等，它是流動資產(chǎn)與流動負債的差額（流動資金 =流動資產(chǎn) — 流動負債） 。 流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應收賬款和預付賬款；流動負債的構(gòu)成要素一般只考慮應付賬款和預收賬款 。 P48 在技術(shù)方案壽命期結(jié)束時，投入的流動資金應予以回收。 技術(shù)方案資本金主要強調(diào)的是作為技術(shù)方案實體而不是企業(yè)所注冊的資金（資本金≠注冊資金） 。 資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價出資 ，但必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)評估作價。 維持運營投資是否能予以資本化，取決于其是否能為企業(yè)帶來經(jīng)濟利益且該固定資產(chǎn)的成本是否能夠可靠地計量 。 P49 總成本費用 =外購原材料、燃料及動力費 +工資及福利費 +修理費 +折舊費 +攤銷費 +財務(wù)費用（利息支出） +其他 費用 P51 經(jīng)營成本 =總成本費用 — 折舊費 — 攤銷費 — 利息支出 或 經(jīng)營成本 =外購 原材料、燃料及動力費 +工資及福利費 +修理費 +其他費用 。 稅金一般屬于財務(wù)現(xiàn)金流出 。 消費稅是針對特定消費品征收的稅金。 資源稅是國家對開采特定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的稅種。 土地增值稅是對有償轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)取得的增值額征收的稅種 。 P52 增值稅是價外稅，納稅人交稅，最終由消費者負擔 。 P53 第一種有形磨損：外力。 第二種有形磨損：自然力。 第一種無形磨損：制造工藝不斷改進，社會勞動生 產(chǎn)率水平的提高。 第二種無形磨損：科技創(chuàng)新，造出新型設(shè)備。 有形和無形二種磨損都引起設(shè)備原始價值的貶值，這一點二者是相同的。不同的是，遭受有形磨損的設(shè)備，特別是有形磨損嚴重的設(shè)備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損的設(shè)備，并不表現(xiàn)為設(shè)備實體化的變化和損壞，即使無形磨損很嚴重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它在經(jīng)濟上是否合算，需要分析研究 。 P54 設(shè)備有形磨損的局部補償是修理，設(shè)備無形磨損的局部補償是現(xiàn)代化改裝。設(shè)備有形磨損和無形磨損的完全補償是更新 。 P55 設(shè)備更新策略，通常優(yōu)先考慮更新的設(shè)備是： （ 1） 設(shè)備損耗嚴重，大修后性能、精度仍不能滿足規(guī)定工藝要求的； （ 2） 設(shè)備耗損雖在允許范圍內(nèi)，但技術(shù)已經(jīng)陳舊落后，能耗高、使用操作條件不好、對環(huán)境污染嚴重，技術(shù)經(jīng)濟效果很不好的； （ 3） 設(shè)備役齡長，大修雖然能恢復精度，但經(jīng)濟效果上不如更新的 。 沉沒成本是既有企業(yè)過去投資決策發(fā)生的、非現(xiàn)在決策能改變（或不受現(xiàn)在決策影響）、已經(jīng)計入過去投資費用回收計劃的費用。 沉沒成本 =設(shè)備賬面價值 — 當前市場價值 或 沉沒成本 =（設(shè)備原值 — 歷年折舊費） — 當前市場價值 。 P56 現(xiàn)代設(shè)備的壽命，不 僅要考慮自然壽命，而且還要考慮設(shè)備的技術(shù)壽命和經(jīng)濟壽命。 設(shè)備自然壽命， 又稱物質(zhì)壽命。它是指設(shè)備從投入使用開始，直到因物質(zhì)磨損嚴重而不能繼續(xù)使用、報廢為止所經(jīng)歷的全部時間。它主要是由設(shè)備的 有形磨損 所決定的。 技術(shù)壽命 主要是由設(shè)備的 無形磨損 決定的，它一般比自然壽命要短，而且科學技術(shù)進步越快，技術(shù)壽命越短 。 經(jīng)濟壽命是指設(shè)備從投入使用開始，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟上不合理而被更新所經(jīng)歷的時間。它是由設(shè)備維護費用的提高和使用價值的降低決定的 。 P59 N0=年劣化值 λ )預計殘值目前實際價值(2 NLP ? P60 設(shè)備租賃一般有 融資租賃和經(jīng)營租賃 二種方式。 設(shè)備租賃與設(shè)備購買的 優(yōu)越性 ： （ 1） 在資金短氣情況下，既 可用較少資金獲得生產(chǎn)急需的設(shè)備 ，也可以引進先進設(shè)備，加速技術(shù)進步的步伐； （ 2） 可獲得 良好的技術(shù)服務(wù) ； （ 3） 可以 保持資金的流動狀態(tài) ； （ 4） 可避免通貨膨脹和利率波動的沖擊， 減少投資風險 ； （ 5） 設(shè)備租金可在所得稅前扣除，能 享受稅費上的利益 。 P61 設(shè)備租賃的 不足之處 ： （ 1） 在租賃期間承租人對租用設(shè)備 無所有權(quán)，只有使用權(quán) ，故承租人無權(quán)隨意對設(shè)備進行改造，不能處置設(shè)備，也不能用于擔保、抵押貸款； （ 2） 承租人在租賃期間所交的租金 總額一般比直接購置設(shè)備的 費用高 ； （ 3） 長年支付租金， 形成長期負債 ； （ 4） 融資租賃同規(guī)定嚴格 ，毀約要賠償損失，罰款較多等。 P62 采用購置設(shè)備或是采用租賃設(shè)備應取決于這二種方案在經(jīng)濟上的比較，比較的原則和方法與一般的 互斥投資方案 的比選方法相同。 分析設(shè)備技術(shù)風險、使用維修特點，對技術(shù)過時風險大、保養(yǎng)維護復雜、使用時間短的設(shè)備，可以考慮經(jīng)營租賃方案；對技術(shù)風險過時小、使用時間長的大型專用設(shè)備則融資租賃方案或購置方案均是可以考慮的方式。 租賃費用主要包括：租賃保證金、租金、擔保費 。 P63 影響租金的因 素很多，如設(shè)備的價格、融資的利息及費用、各種稅金、租賃保證金、運費、租賃利差、各種費用的支付時間，以及租金采用的計算公式等 租金計算：附加率法和年金法。 附加率法 ： rPN iNPR 附加率)對應的利率租賃期數(shù)1(租賃資產(chǎn)的價格 ????? P64 年金法計算有期末支付和期初支付租金之分。 P65 期末支付方式：1）1（ ）1（對應的利率租賃資產(chǎn)的價格 ?? ?? N Na i iiPR 期初支付方式：1）1（ ）1（對應的利率租賃資產(chǎn)的價格 1 1?? ?? ? ?N Nb i iiPR P66 價值工程是 以提高產(chǎn)品（或作業(yè)）價值 和 有效利用資源為目的 ，通過 有組織的創(chuàng)造性工作 ，尋求 用最低 的壽命周期成本，可靠地實現(xiàn)使用者所需功能 ，以獲得 最佳的綜合效益 的一種管理技術(shù)。 價值工程中所述的“價值”也是一個相對的概念，是指作為某種產(chǎn)品（或作業(yè)）所具有的功能與獲得該功能的全部費用的比值。 它不是對象的使用價值，也不是對象的交換價值，而是對象的比較價值 。 V=F/C P67 價值工程涉及 價值、功能和壽命周期成本 等三個基本要素。 價值工程的特點： ，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能 。 ，是對產(chǎn)品進行功能分析 。 價值工程分析產(chǎn) 品，首先不是分析它的結(jié)構(gòu)，而是分析它的功能，是在分析功能的基礎(chǔ)之上，再去研究結(jié)構(gòu)、材質(zhì)等問題 ，以達到保證用戶所需功能的同時降低成本，實現(xiàn)價值提高的目的。 、功能和成本作為一個整體同時來考慮 。 。 。 、有組織、有領(lǐng)導的管理活動。 P68 提高價值的途徑： 1. 雙向形（ F↑ /C↓） ：在提高產(chǎn)品功能的同時，又降低產(chǎn)品成本，這是提高價值最為理想 的途徑。 2. 改進型（ F↑ /C―）： 在 產(chǎn)品成本 不變 的條件下，通過改進設(shè)計，提高產(chǎn)品的功能，提高利用資源的成果或效用（如提高產(chǎn)品的性能、可靠性、壽命、維修性）。 3. 節(jié)約型（ F― /C↓）： 在保持產(chǎn)品功能不變的前提下，通過降低成本達到提高價值的目的。 4. 投資型（ F↑↑ /C↑）： 產(chǎn)品功能有較大幅度提高，產(chǎn)品成本有較少提高。 5. 犧牲型（ F↓ /C↓↓）： 在產(chǎn)品功能略有下降、產(chǎn)品成本大幅度降低的情況下，也可達到提高產(chǎn)品價值的目的。 對于建設(shè)工程， 應用價值工程的重點是在規(guī)劃和設(shè)計階段 ，因為這二個階段是提高技術(shù)方案經(jīng)濟效果的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 P71 從設(shè)計方面看 ，對結(jié)構(gòu)復雜、性 能和技術(shù)指標差、體積和重量大的工程產(chǎn)品進行價值工程活動，可使工程產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、性能、技術(shù)水平得到優(yōu)化，從而提高工程產(chǎn)品價值。 從施工生產(chǎn)方面看 ，對量大面廣、工序繁瑣、工藝復雜、原材料和能源消耗高、質(zhì)量難于保證的工程產(chǎn)品，進行價值工程活動可以最低的壽命周期成本可靠地實現(xiàn)必要功能。 P72 價值工程分析階段主要工作是功能定義、功能整理和功能評價。 功能的分類： 1. 按功能的重要程度分類：基本功能和輔助功能。 2. 按功能的性質(zhì)分類：使用功能和學習功能。 3. 按用戶的需求分類：必要功能和不必要功能。 4. 按功能的量化標準分類 ：過剩功能與不足功能。 5. 按總體與局部分類：總體功能和局部功能。 6. 按功能整理的邏輯關(guān)系分類：并列功能和上下位功能 。 P70 表：價值工程的工作程序 工作階段 設(shè)計程序 工作步驟 對應問題 基本步驟 詳細步驟 準備階段 制定工作計劃 確定目標 分析階段 功能評價 功能分析 功能評價 創(chuàng)新 階段 實施階段 P75 功能的價值系數(shù)結(jié)果： Vi=1,評價對象的價值為最佳，一般無須改進。 Vi1,一種可能是存在著過剩的功能；另一種可能是功能雖無過剩，但實現(xiàn)功能的條件或方法不佳，以致使實現(xiàn)功能的成本大于功能的實際需要，重點改進對象。 Vi1,應具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應該提高成本。 P76 確定價值工程對象的改進范圍 1. Fi/Ci值 低的功能 計算出來的 Vi1 的功能區(qū)域，基本上都應進行改進，特別是 Vi值比 1 小得較多的功能區(qū)域，力求使 Vi=1。 2. Δ Ci=（ Ci— Fi）值大 的功能 3. 復雜的功能 4. 問題多的功能 P77 P77 通過綜合評價選出的方案，送決策部門審批后便可實施。為了保證方案順利實施，概略評價 詳細評價 社會 評價 經(jīng)濟 評價 技術(shù) 評價 環(huán)境 評價 綜合評價 應保證四個落實： ； ； ； 。 P78 新技術(shù)、新工藝和新材料應用方案的選擇原則 1. 技術(shù)上先進、可靠、適用、合理 2. 經(jīng)濟上合理 P78 經(jīng)濟合理應是選擇新技術(shù)方案的主要原則 。 P79 新技術(shù)應用方案的經(jīng)濟分析 常用的靜態(tài)分析方法有：增量投資分析法、 折算費用法、綜合費用法等。 常用的動態(tài)分析方法有：凈現(xiàn)值（費用現(xiàn)